Итоги 9 мес. 2024 г. Ремонтная программа и новые приобретения ударили по операционной рентабельности
Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 9 мес. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... Общая выручка компании увеличилась на 18.0%, составив 628.3 млрд руб., в связи с ростом средних цен реализации, в том числе благодаря увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью в продажах, а также началом консолидации со второго квартала текущего года результатов одной из крупнейших металлосервисных корпораций России - А ГРУПП. Производство чугуна снизилось на 14,0% до 7,2 млн тонн, а выпуск стали - на 8,0% до 7,7 млн тонн на фоне проведения ремонтов в доменно-конвертерном производстве. В сегменте Северсталь Ресурс компания зафиксировала сокращение продаж железорудного сырья на 1% до 12,3 млн тонн. При этом объемы продаж железорудного сырья третьим лицам выросли более чем в полтора раза до 2,0 млн тонн, что связано со снижением потребности в ЖРС на Череповецком комбинате во время проведения ремонтных работ. Общие доходы сегмента выросли на 42,0% до 106,2 млрд руб. благодаря росту средних цен реализации ЖРС, в том числе благодаря увеличению доли окатышей в продажах. В сегменте Северсталь Российская Сталь общие доходы возросли на 28,0% до 618,7 млрд руб. на фоне увеличения средних цен реализации. Общая себестоимость продаж росла большими темпами (+29,5%), составив 389,0 млрд руб. Административные и коммерческие расходы увеличились на 24,0% до 66,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль Северстали сократилась на 0,6% до 160,8 млрд руб., а операционная рентабельность сократилась с 30,4% до 25,6%. Опережающий рост затрат относительно выручки был связан с увеличением себестоимости производства тонны в период капитального ремонта доменной печи №5, а также приобретением А ГРУПП. Кредитный портфель компании продолжил свое снижение и составил 103,9 млрд руб. (163,1 млрд руб. в начале года) по причине погашения рублевых облигаций и частичного погашения долга по еврооблигациям. При этом чистые процентные доходы в отчетном периоде составили 749 млн руб. против расходов 1,4 млрд руб., полученных годом ранее по причине увеличения среднегодового объема денежных средств на счетах, а также уровня процентных ставок. Отметим также, что компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 8,2 млрд руб. против положительных 48,5 млрд руб. годом ранее. В итоге чистая прибыль снизилась на 30,6%, составив 118,5 млрд руб. Отметим также, что вместе с выходом отчетности Совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам третьего квартала дивиденд в размере 49,06 руб. на акцию, распределив, таким образом, около 100% свободного денежного потока. Мы ожидаем, что результаты четвертого квартала окажутся достаточно сильными, учитывая завершение ремонтных программ, снижение удельных затрат, а также продолжающееся ослабление рубля. По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогнозы по выручке и прибыли на текущий год, на фоне снижения операционной рентабельности, а также более высоких финансовых расходов. Помимо этого мы учли объявленные за третий квартал дивиденды. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,8 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Правительство РФ приняло решение о временном исключении из-под действия курсовых экспортных пошлин отдельных видов металлургической продукции. Соответствующий документ опубликован на портале правовой информации. В частности, исключение принято для чугуна и стальных горячекатаных прутков. Согласно соответствующему постановлению, действие вывозных таможенных пошлин приостанавливается до 31 декабря 2024 года включительно и распространяется на правоотношения, возникшие с 1 сентября 2024 года... https://tass.ru/ekonomika/22182125
На долго, я бы брал пусть чуть дороже, но строго после закрепления выше верхней границы РК.
А вообще, на месяцах, был нарисован сильный медвежий сигнал (медвежий дивер на RSI). Я то думаю, что цена уйдет в РК даже несмотря на дивы.
Правда НЛМК этот путь проделывает стремительней...
мне не так важен график котировок. может он и уйдет вниз. тогда еще доберу (сейчас примерно 7% в портфеле). ступеньками покупаю стабильный дивидендный денежный поток. после реализации проекта по окатышам жду снижения себестоимости тонны стали и снижения СО2 на тонну выплавки - компания увеличит отрыв по эффективности от конкурентов. в отличие от липки (около 4% в портфеле), компания оснащена прокатными мощностями, имеет хорошую дистрибуторскую сеть. в отличии от ммк (около 2% в портфеле) имеет собственную сырьевую базу
На долго, я бы брал пусть чуть дороже, но строго после закрепления выше верхней границы РК.
А вообще, на месяцах, был нарисован сильный медвежий сигнал (медвежий дивер на RSI). Я то думаю, что цена уйдет в РК даже несмотря на дивы.
Правда НЛМК этот путь проделывает стремительней...
Никогда не покупайте выше 1000😉
а когда брать, если не внизу цикла? где самое-самое дно никто не знает. а когда узнаем - прежних цен не будет. поэтому наращиваю ступеньками и не кусаю себе локти
а когда брать, если не внизу цикла? где самое-самое дно никто не знает. а когда узнаем - прежних цен не будет. поэтому наращиваю ступеньками и не кусаю себе локти
а когда брать, если не внизу цикла? где самое-самое дно никто не знает. а когда узнаем - прежних цен не будет. поэтому наращиваю ступеньками и не кусаю себе локти
Ждём конец года, а там уже будет ясность, да и дивы продавят бумагу ниже.
«ПЕСНЯ О СОКОЛЕ» М. Горький «Безумству храбрых поём мы славу! Безумство храбрых – вот мудрость жизни! О смелый Сокол! В бою с врагами истёк ты кровью… Но будет время – и капли крови твоей горячей, как искры, вспыхнут во мраке жизни и много смелых сердец зажгут безумной жаждой свободы, света! Пускай ты умер!.. Но в песне смелых и сильных духом всегда ты будешь живым примером, призывом гордым к свободе, к свету!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
