3 бумаги на неделю. У индекса есть все шансы на рост
Акции Интер РАО сохраняют сильные перспективы роста после публикации позитивной отчетности за III квартал. С точки зрения технического анализа бумаги начали развивать отскок от нижней границы полос Боллинджера и будут привлекательными в течение недели. Кроме того, бумаги сейчас выглядят как способ защититься от роста процентной ставки, учитывая высокую долю процентных доходов.
Ожидаем, что к пятнице акции Интер РАО будут торговаться в диапазоне 3,895–3,9495 руб. (рост 2–3,4%).
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5,7 руб. / +49%
3 бумаги на неделю. У индекса есть все шансы на рост
Акции Интер РАО сохраняют сильные перспективы роста после публикации позитивной отчетности за III квартал. С точки зрения технического анализа бумаги начали развивать отскок от нижней границы полос Боллинджера и будут привлекательными в течение недели. Кроме того, бумаги сейчас выглядят как способ защититься от роста процентной ставки, учитывая высокую долю процентных доходов.
Ожидаем, что к пятнице акции Интер РАО будут торговаться в диапазоне 3,895–3,9495 руб. (рост 2–3,4%).
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5,7 руб. / +49%
Глобальный спрос на электроэнергию в сегменте легковых электрокаров и подключаемых гибридов в 2023 г. увеличился более чем вдвое, достигнув 97 тераватт-часов (ТВт*Ч), следует из данных Международного энергетического агентства (МЭА). Общий спрос на электроэнергию в наземном электротранспорте, включая легковые авто, фургоны, грузовики и электробусы, по итогам прошлого года составил 124,3 ТВт*ч, что сопоставимо с электропотреблением Нидерландов, пятой по величине экономики Евросоюза. 26.04.2024 в Новости Аналитики Центра экономического прогнозирования ГПБ (ЦЭП ГПБ) оценивают объем потребления электроэнергии в Росси в целях зарядки электромобилей к 2030 году на уровне порядка 1 млрд кВт в год против 57 млн кВтч в 2023 году. Такие данные приводит телеграм-канал ЦЭП ГПБ.
Интер РАО. Стратегическая идея с доходностью 38% на горизонте года - Альфа-банк
Торговый план • Покупка акций Интер РАО по цене 3,76 руб. • Таргет на горизонте 12 месяцев — 5,2 руб. (доходность: 38%)
Возросшие капитальные затраты в 2024–2026 гг. ожидаемо приведут к отрицательному свободному денежному потоку, но Интер РАО продолжает зарабатывать на процентах благодаря солидным денежным остаткам. Потерю денежных потоков от завершения договора по предоставлению мощности (ДПМ) покроют новые договорённости о модернизации в 2024–2028 гг. Ожидаем стабильные выплаты дивидендов в ближайшие годы.
Власти определили схему покрытия энергодефицита в Москве к 2030 году
Почти 1 ГВт генерации необходимо построить для покрытия энергодефицита в Москве. Новые энергоблоки к 2030 году возведут «Интер РАО» и «Мосэнерго», а в 2032-м в столицу протянут линию постоянного тока от Нововоронежской АЭС.
общая стоимость решения по ликвидации прогнозного энергодефицита в столице может составить порядка 460 млрд руб.
Денежные резервы делают «Интер РАО» бенефициаром высокой ключевой ставки. На 30 сентября 2024 г. чистая денежная позиция компании составила 477,8 млрд руб., что на 19% превысило рыночную капитализацию энергохолдинга. Значительные резервы обеспечивают «Интер РАО» внушительные процентные доходы, которые за 9 мес. 2024 г. выросли на 119,3% г/г, достигнув 60,0 млрд руб.
Денежные резервы делают «Интер РАО» бенефициаром высокой ключевой ставки. На 30 сентября 2024 г. чистая денежная позиция компании составила 477,8 млрд руб., что на 19% превысило рыночную капитализацию энергохолдинга. Значительные резервы обеспечивают «Интер РАО» внушительные процентные доходы, которые за 9 мес. 2024 г. выросли на 119,3% г/г, достигнув 60,0 млрд руб.
Райка когда выкупала свои акции 3% писала что они очень дёшево купили по 4+ там было, а щас чё налетай подешевели? Ковальчук наверно что то знал если скинул свои (предположение что он продал) типо защитные агась защитные впереди всего рынка сыпятся
Денежные резервы делают «Интер РАО» бенефициаром высокой ключевой ставки. На 30 сентября 2024 г. чистая денежная позиция компании составила 477,8 млрд руб., что на 19% превысило рыночную капитализацию энергохолдинга. Значительные резервы обеспечивают «Интер РАО» внушительные процентные доходы, которые за 9 мес. 2024 г. выросли на 119,3% г/г, достигнув 60,0 млрд руб.
Денежные резервы делают «Интер РАО» бенефициаром высокой ключевой ставки. На 30 сентября 2024 г. чистая денежная позиция компании составила 477,8 млрд руб., что на 19% превысило рыночную капитализацию энергохолдинга. Значительные резервы обеспечивают «Интер РАО» внушительные процентные доходы, которые за 9 мес. 2024 г. выросли на 119,3% г/г, достигнув 60,0 млрд руб.
Тикер: #IRAO Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 1-2 месяца Цель: 3,8900 руб.. Потенциал идеи: 7,58% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 3,4800 руб.
Технический анализ Котировки движутся в боковом диапазоне, цена находится около его нижней границы. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3,4800 руб. риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,01.
Фундаментальный фактор «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах СНГ. Деятельность группы охватывает: производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг, экспорт энергооборудования, управление распределительными электросетями за пределами РФ.
Компания является единственным экспортером электроэнергии в РФ. Помимо высоких объемов экспорта, компания выигрывает от высокой ставки ЦБ, так как имеет денежную подушку в несколько сотен миллиардов рублей на балансе.
Тикер: #IRAO Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 1-2 месяца Цель: 3,8900 руб.. Потенциал идеи: 7,58% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 3,4800 руб.
Технический анализ Котировки движутся в боковом диапазоне, цена находится около его нижней границы. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3,4800 руб. риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,01.
Фундаментальный фактор «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах СНГ. Деятельность группы охватывает: производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг, экспорт энергооборудования, управление распределительными электросетями за пределами РФ.
Компания является единственным экспортером электроэнергии в РФ. Помимо высоких объемов экспорта, компания выигрывает от высокой ставки ЦБ, так как имеет денежную подушку в несколько сотен миллиардов рублей на балансе.
Итоги 9 мес. 2024 г.: финансовые доходы поддерживают рост чистой прибыли
ПАО «Интер РАО ЕЭС» опубликовало операционные показатели и консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г. Совокупная выручка Интер РАО выросла на 12,5% до 1 090,4 млрд руб., в то время как операционная прибыль сократилась на 12,9% до 83,3 млрд руб. Для более глубокого понимания указанной динамики показателей обратимся к анализу финансовых результатов в разрезе отдельных сегментов. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Выручка сбытового сегмента составила 733,5 млрд руб. (+11,1%) на фоне роста полезного отпуска, расширения клиентской базы, индексации тарифов с 1 июля 2024 года и приобретения в феврале текущего года двух гарантирующих поставщиков: «Екатеринбургэнергосбыт» и «Псковэнергосбыт». Показатель EBITDA сегмента увеличился на 3,6%, составив 38,3 млрд руб. Рост маржинальности по энергосбытовой деятельности связан с ростом сбытовых надбавок и объемов потребления электроэнергии, что было частично нивелировано увеличением условно-постоянных расходов. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Доходы ключевого сегмента «Интер РАО – Электрогенерация» - выросли на 6,0% составив 165,8 млрд руб. Положительный эффект от роста выработки и увеличения цен на РСВ, а также ввода мощностей в секторе КОММод, был частично нивелирован снижением выручки в секторе ДПМ в связи с окончанием сроков действия договоров по Южноуральской ГРЭС, Черепетской ГРЭС и Джубгинской ТЭС, а также в результате вывода в модернизацию и ремонт ряда блоков на станциях сегмента. EBITDA сегмента сократилась на 21,2% до 45,8 млрд руб. на фоне опережающего темпа роста цен на топливо, а также окончания действия вышеуказанных договоров ДПМ. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации», представляющего собой суммарные показатели генерации Башкирии и ТГК-11, выручка возросла на 6,0% и составила 90,9 млрд руб. по причине роста полезного отпуска и цены тепловой энергии, а также начала действия договора КОММод по блоку №3 Кармановской ГРЭС. Показатель EBITDA уменьшился на 15,9% до 12,8 млрд руб. Негативное влияние от снижения доходов от реализации мощности из-за вывода блоков в модернизацию и ремонт, а также роста цен на топливо, было частично нивелировано ростом цен на РСВ, увеличением полезного отпуска тепловой энергии, ростом маржинальной прибыли от реализации мощности в связи с повышением цен конкурентных отборов мощности и свободных двусторонних договоров (КОМ/СДД), а также тарифа в рамках программы модернизации блока №3 Кармановской ГРЭС. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Выручка в данном сегменте сократилась на 6,0%, составив 41,4 млрд руб., а EBITDA - на 17,9% до 3,2 млрд руб. на фоне снижения поставок в Китай из-за ограничений в дальневосточной системе. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Зарубежный сегмент, включающий активы в Грузии и Молдове, сократил показатель EBITDA более чем на четверть, в основном по причине снижения отпускных тарифов на фоне роста полезного отпуска электроэнергии. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Отметим продолжающийся существенный рост финансовых показателей в сегменте инжиниринг в рамках осуществления крупных проектов для российского электросетевого комплекса. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Схожую динамику демонстрирует еще один новый сегмент - энергомашиностроение, представленный российскими компаниями, осуществляющими сервисное обслуживание газотурбинных установок, а также производство и обслуживание силовых трансформаторов. Бурный рост ключевых финансовых показателей сформировался в основном за счет компаний, выпускающих турбины, высоковольтные трансформаторы и запасные части, в том числе благодаря расширению периметра в середине 2023 г. - начале 2024 г. Далее обратимся к анализу совокупных финансовых результатов компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... Как видно из таблицы, суммарная EBITDA по сегментам сократилась на 9,9% до 114,7 млрд руб., главным образом, вследствие падения результатов деятельности генерирующего сегмента, частично компенсированных результатами новых сегментов - инжиниринга и энергомашиностроения. Долговые обязательства компании на конец отчетного периода составили 12,9 млрд руб. на фоне приобретения строительно-инжиниринговых компаний. В то же время объем финансовых денежных средств вложений продолжает оставаться на очень высоком уровне (497,0 млрд руб.), следствием чего стал более чем двукратный рост процентов к получению, составивших 60,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании возросла на 14,6% до 109,0 млрд руб. Напомним, что согласно положениям утвержденной стратегии ИНТЕР РАО планирует ввести в строй проекты КОММОД совокупной мощностью 3,5 гВт, при этом общий объем инвестпрограммы до 2030 г. оценивается в 1 трлн руб. В результате реализации планов в 2030 г. компания ожидает выйти на уровень выручки 2,2 трлн руб. EBITDA – свыше 320 млрд руб. при уровне маржинальности не менее 14%. По нашим расчетам, по достижении указанных ориентиров чистая прибыль компании может превысить отметку 200 млрд руб. Дополнительными драйверами роста прибыли могут стать существенная индексация тарифов КОМ на период 2027-2030 гг., возможные сделки по приобретению новых активов, главным образом, в сегментах Электрогенерация в РФ, Инжиниринг и Энергомашиностроение. По линии модели управления акционерным капиталом существенным заделом для увеличения акционерной стоимости остается вариант с погашением квазиказначейских акций. По итогам вышедшей отчетности и обновления параметров стратегии развития мы несколько повысили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив более высокий уровень финансовых доходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_... В настоящий момент акции Интер РАО ЕЭС торгуются с P/BV 2024 около 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Тикер: #IRAO Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 1-2 месяца Цель: 3,8900 руб.. Потенциал идеи: 7,58% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 3,4800 руб.
Технический анализ Котировки движутся в боковом диапазоне, цена находится около его нижней границы. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3,4800 руб. риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,01.
Фундаментальный фактор «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах СНГ. Деятельность группы охватывает: производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг, экспорт энергооборудования, управление распределительными электросетями за пределами РФ.
Компания является единственным экспортером электроэнергии в РФ. Помимо высоких объемов экспорта, компания выигрывает от высокой ставки ЦБ, так как имеет денежную подушку в несколько сотен миллиардов рублей на балансе.
Тикер: #IRAO Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 1-2 месяца Цель: 3,8900 руб.. Потенциал идеи: 7,58% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 3,4800 руб.
Технический анализ Котировки движутся в боковом диапазоне, цена находится около его нижней границы. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3,4800 руб. риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,01.
Фундаментальный фактор «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах СНГ. Деятельность группы охватывает: производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг, экспорт энергооборудования, управление распределительными электросетями за пределами РФ.
Компания является единственным экспортером электроэнергии в РФ. Помимо высоких объемов экспорта, компания выигрывает от высокой ставки ЦБ, так как имеет денежную подушку в несколько сотен миллиардов рублей на балансе.
Предприятие занимается генерацией электроэнергии. В конце ноября представило свежую отчетность по МСФО. Выручка Интер РАО за 9 месяцев увеличилась на 12,5%, до 1 090,4 млрд руб. Выручка в III квартале выросла на 16,2% г/г, до 362,4 млрд руб. Это произошло благодаря расширению клиентской базы, индексации тарифов с 1 июля и приобретению в феврале двух гарантирующих поставщиков.
Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой. Чистый долг/EBITDA — отрицательный. Это позитивный момент в условиях высоких процентных ставок.
Акции IRAO за месяц потеряли 11%. Бумаги приближаются к уровню поддержки 3,52 руб. Пока локальный тренд — нисходящий. В случае полноценного отскока акций первая цель будет расположена в районе 3,85 руб. (+9% от уровня понедельника, 16 декабря).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
