Акции ПАО «НФК-Сбережения» скоро на бирже: Уникальная возможность участия в инвестиционном бизнесе с механизмом поддержки котировок
8 июня СПБ Биржа приняла решение о включении обыкновенных акций ПАО «НФК-Сбережения» в список ценных бумаг, допущенных к торгам. Таким образом, скоро начнется обращение и публичное предложение акций компании на СПБ Бирже. Старт торгов запланирован на конец июня 2026 года.
Это первый случай как минимум за последние десять лет, когда независимый российский брокер, не входящий в банковские группы и не являющийся банком сам, открывает двери для широкого круга инвесторов, позволяя им вкладывать в свой бизнес путем приобретения акций. На фоне затишья в сегменте как первичных, так и вторичных размещений (с начала 2026 года на российском рынке произошло всего две сделки в формате IPO/SPO) это предложение выглядит настоящим эксклюзивом.
Как купить бумаги? Торги на бирже стартуют в конце июня по цене 48,20 руб. за одну акцию. Сделки сразу же начнут проводиться в обычном биржевом стакане, то есть в режиме двустороннего аукциона. Начиная с первого дня торгов, любой инвестор сможет выставить заявку на покупку через своего брокера, соревнуясь по цене и объему с другими участниками рынка в рамках основной торговой сессии.
Модель Cash-In: капитал идет на развитие эмитента, а не мажоритарному акционеру Мажоритарный акционер компании - ООО «Пионер-Лизинг» планирует реализовать на биржевом рынке часть принадлежащего ему пакета акций ПАО «НФК-Сбережения», чтобы в перспективе довести их долю в свободном обращении до 25% минус 1 акция.
Ключевым моментом является то, что мажоритарный владелец передает средства, привлеченные от продажи своих акций, в ПАО «НФК-Сбережения» в виде безвозмездного вклада в имущество компании, то есть реализует модель SPO в формате Cash-in. Такой вариант наиболее предпочтителен для инвесторов, так как деньги начинают работать на развитие бизнеса самого эмитента, а не остаются у мажоритарного акционера.
Модель выхода ПАО «НФК-Сбережения» на публичный рынок сочетает в себе механизм прямого листинга и SPO в формате Cash-in.
Привлекаемый в ходе SPO капитал будет использован ПАО «НФК-Сбережения» как средство масштабирования деятельности по организации выпуска облигационных займов для малого и среднего бизнеса с гарантированным размещением. На сегодняшний день в сегменте МСП андеррайтеры и организаторы выпусков практически не предлагают услуги по гарантированному размещению выпусков. Основная причина в том, что многие из них не располагают своими средствами в достаточном объеме и не имеют источников их привлечения. Между тем на многих развитых фондовых рынках твердое обязательство по размещению выпуска при оказании услуг андеррайтинга является нормой, поскольку организации, оказывающие такие услуги, обладают достаточным объемом акционерного капитала.
Привлеченный с помощью SPO капитал позволит ПАО «НФК-Сбережения» отбирать в состав клиентов по андеррайтингу наиболее качественных эмитентов облигаций в своем сегменте, готовых оплачивать повышенную комиссию в обмен на гарантированное размещение, и за счет этого получить конкурентное преимущество перед другими участниками рынка.
Важно иметь в виду, что ПАО «НФК-Сбережения» планирует использовать привлеченный капитал в основном как оборотные средства, то есть покупать выпуски облигаций в рамках услуг андеррайтинга на короткий срок и максимально быстро реализовывать их на рынке, то есть не намерено на долгосрочной основе инвестировать средства в выпуски эмитентов сектора МСП. С целью минимизации рисков привлеченные средства планируется большую часть времени размещать в низкорискованных инструментах с фиксированным доходом, а основной объем дохода обеспечивать за счет комиссий по услугам андеррайтинга, маркет-мейкинга, депозитарной деятельности и иным сопутствующим услугам. Каковы перспективы роста цены акций? Долгосрочной целью ПАО «НФК-Сбережения» является обеспечение роста курсовой стоимости акций в сочетании с возможностью регулярной выплаты дивидендов. Планы компании предполагают существенный рост чистой прибыли на горизонте десяти лет, способный кратно увеличить курсовую стоимость акций. Для стабилизации котировок в первые три года обращения акций предусмотрен механизм оферт, позволяющий любому держателю акций предъявить их к обратному выкупу мажоритарному акционеру в любой день с момента начала торгов:
• по цене 60 руб. за акцию при предъявлении в течение первого года обращения; • по цене 70 руб. за акцию при предъявлении в течение второго года обращения; • по цене 80 руб. за акцию при предъявлении в течение третьего года обращения;
Таким образом, даже без учета потенциала более высокого роста акций на рынке относительно уровня оферт, цена исполнения оферты для третьего года превысит цену начала торгов более чем на 65% (80 руб./48,2 руб.)
Если инвестор решит воспользоваться офертой, то она подлежит исполнению через 365 календарных дней с момента подачи поручения на ее исполнение. На этот период акции блокируются в депозитарии, однако у инвестора остается право в любой момент отозвать свое поручение, разблокировать активы и вернуть их в биржевой оборот для свободной торговли. Это удобно, если у инвестора появится возможность продать бумаги на вторичных торгах выше цены оферты или инвестор посчитает, что акции имеют больший потенциал роста на торгах в будущем, чем фиксированный прирост в рамках оферты.
Модель предполагает, что инвестор приобретает не только акцию, но и за счет оферты получает аналог трехлетнего опциона Пут «при деньгах», позволяющий получить фиксированный доход. При этом верхний предел дохода инвестора за счет роста биржевых котировок не ограничен, и он не обязан пользоваться офертой.
Инвестор вправе многократно использовать механизм оферты в течение первых трех лет с даты начала торгов, независимо от даты приобретения акций или срока владения ими. Такая модель является уникальной для российского рынка акций и изначально представляет собой прозрачный механизм, разработанный с целью стабилизации котировок и защиты капитала инвестора.
Информация о ценных бумагах Акции обыкновенные именные бездокументарные ПАО «НФК-Сбережения» Регистрационный номер выпуска: 1-01-09351-P ISIN: RU000A0ZYJA2 Организатор торговли: ПАО «СПБ Биржа» Тикер: NFKS Количество акций в одном лоте: 10 шт. Стартовая цена: 48,20 руб. за 1 шт.
Сообщение о намерении мажоритарного акционера направлять средства, полученные от продажи акций в качестве безвозмездного вклада в имущество эмитента - https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=...
Акции ПАО «НФК-Сбережения» на бирже: как стать совладельцем инвестиционного бизнеса
26 июня начнется обращение акций ПАО «НФК-Сбережения» на СПБ Бирже. Акции обыкновенные именные бездокументарные ПАО «НФК-Сбережения» Регистрационный номер выпуска: 1-01-09351-P ISIN: RU000A0ZYJA2 Организатор торговли: ПАО «СПБ Биржа» Тикер: NFKS Количество акций в одном лоте: 10 шт. Стартовая цена: 48,20 руб. за 1 шт.
С начала 2026 года в России проведены всего несколько размещений в формате IPO/SPO. При этом независимые брокеры (не входящие в банковские структуры) не проводили листинг как минимум 10 лет, а о фактах IPO или SPO нам вообще не известно. На этом фоне выход ПАО «НФК-Сбережения» на публичный рынок — по-настоящему историческое событие.
Модель SPO: Cash-In
Мажоритарный акционер компании — ООО «Пионер-Лизинг» планирует реализовать на бирже часть пакета акций (25% минус 1 акция) и передать привлечённые средства в «НФК-Сбережения» на развитие бизнеса эмитента.
Ключевое отличие от обычных сделок в формате SPO заключается в том, что деньги в данной модели остаются компании, и направляются на масштабирование деятельности по организации выпуска облигационных займов для малого и среднего бизнеса с гарантированным размещением.
«Большинство брокеров сегодня выступают лишь в качестве посредников для доступа к бирже или оказывают услуги андеррайтинга без гарантий размещения для эмитентов. Мы хотим изменить эту модель. Наша компания – это целая инфраструктура и лифт для реального бизнеса. На сегодняшний день мы смогли создать собственную IT-платформу, позволяющую выводить на рынок даже самый массовый сегмент эмитентов с объемами выпусков облигаций от 10 млн руб. Теперь, выходя на биржу, мы даем инвесторам уникальную возможность купить долю в компании, которая зарабатывает на финансировании малого и среднего бизнеса. А для защиты ваших вложений в наши акции мы предусмотрели механизм оферт.
Что это значит? Вы покупаете акции на бирже (торги стартуют с 48,2 руб. за 1 шт.) и получаете от мажоритария право (по сути, put-опцион) продать их ему через год за 60 руб., через два —за 70 руб., а через три —за 80 руб. за одну акцию.
То есть держатель акций может предъявить к выкупу любое количество акций в пределах своего пакета в любой день в течение соответствующего года. Заявку на оферту можно отозвать. Оферта подлежит исполнению через 365 дней с даты подачи заявки.
Таким образом, акционер существенно снижает риск падения стоимости акций. Если бизнес идёт вверх — можно продать бумаги на бирже дороже. Если рынок штормит — мажоритарий обязан выкупить акции по оферте,» —Евгений Наумов, директор ПАО «НФК-Сбережения». Факты о ПАО «НФК-Сбережения»
К 2026 году ПАО «НФК-Сбережения» стало не просто брокером, а превратилось в «инкубатор» для малого и среднего бизнеса. За 22 года на рынке компания пережила кризисы 2008, 2014 и 2022 годов, сохранив и приумножив бизнес. Объем зарегистрированных программ облигаций — 14,3 млрд руб., зарегистрированных выпусков — 4,19 млрд руб. и это включая микровыпуски от 10 млн руб.
На сегодня «НФК-Сбережения» не зависит от сторонних сервисов. В инфраструктуру компании входят:
Платформа Zberopolis.ru Собственный депозитарий для учёта внебиржевых облигаций Успешная интеграция с платформой АО ВТБ Регистратор Переход к hard-андеррайтингу
В 2026 году на рынке МСП практически никто из андеррайтеров не берёт на себя обязательства гарантированного размещения облигаций. ПАО «НФК-Сбережения» меняет правила игры.
Полученные в ходе SPO средства будут направлены на масштабирование деятельности по организации выпусков облигаций для эмитентов с гарантией выкупа. Капитал будет краткосрочно вовлекаться в сделки по выкупу, а в промежутках между размещениями — храниться в консервативных инструментах с низким уровнем риска.
Бизнес компании построен на комиссионных доходах: андеррайтинг, маркет-мейкинг, депозитарное обслуживание, а свободные средства размещаются в низкорисковые инструменты.
Как купить акции ПАО «НФК-Сбережения»
Купить акции «НФК-Сбережения» можно будет уже 26 июня через любого брокера, аккредитованного на ПАО «СПБ Биржа». Торги начнутся с уровня 48,20 рублей за 1 акцию. Порог входа — 482 рубля (10 акций).
Заявку можно подать сразу через «стакан» в рамках вторичного обращения (формирования книги заявок не предусмотрено).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
