– Чистая прибыль выросла на 16% г/г, составив ₽1,12 млрд 📈 – Процентные доходы увеличились на ₽4,8% кв/кв и на 14,3% г/г 📈 – Рекомендация СД по дивидендам за IV кв 2024 будет объявлена в мае 2025 💸
Чистая прибыль компании за IV квартал составила 1 218 млн рублей, что на 16% выше показателя предыдущего квартала и на 42,9% выше IV квартала 2023 года.
Чистая прибыль компании за IV квартал составила 1 218 млн рублей, что на 16% выше показателя предыдущего квартала и на 42,9% выше IV квартала 2023 года.
А почему в таком случае бумага стала падать?
Думаю из за див. Все ждали сегодня объявят. Или кто-то захотел за дорого объявить дивы. В 11:00 посмотрим что Макаров скажет.
По моему мнению бумага падает вниз, потому что год к году прибыль упала почти в 2 раза. Поэтому, чтобы не бросалось в глаза нам и суют это странное "4 квартал". При чем здесь квартал, если отчет годовой. Да просто поквартально более красиво выглядит. Но надо понимать что в целом отчет за 2023 год был сильно приукрашен к выходу на биржу. А если посмотреть более ранние годовые МСФО (благо нам их дали) то в целом прибыль в этом районе была и есть, с небольшими поправками на инфляцию. Так что нормальный рабочий отчет. Держу для себя оценку на уровне 200-210 руб. Сижу небольшим пакетом
Микрофинансовая компания Займер опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-... В отчетном периоде общий объем выдач займов вырос на 5,3% до 55,9 млрд руб. При этом Займер продолжил масштабирование среднесрочных IL-займов, замещая ими краткосрочные PDL-займы, подверженные более жесткому регулированию со стороны Центробанка. Объем выдач новым клиентам увеличился почти на треть благодаря реализации стратегии роста, направленной на привлечение новых заемщиков с относительно низким уровнем долговой нагрузки. В результате чистая процентная маржа компании выросла на 0,5% до 18,6 млрд руб., что может быть связано с увеличением средних ставок по выданным займам. Общий объем созданных резервов вырос на 41,1%, что было связано как с ростом кредитного портфеля, так с ужесточением регулирования со стороны Центробанка. В результате чистая процентная маржа с поправкой на созданные резервы сократилась на 10,5% до 13,0 млрд руб. Общие и административные расходы выросли более на 28,6% до 7,6 млрд руб. на фоне увеличения расходов на IT и маркетинг. Отметим, что компания отразила в отчетности отложенные налоговые обязательства в сумме 385,8 млн руб. с учетом повышения ставки налога на прибыль с 20 до 25% с 1 января 2025 г. В результате чистая прибыль сократилась на 35,5%, составив 3,9 млрд руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-... По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 5,0% до 13,2 млрд руб. При этом портфель выданных займов практически полностью фондируется собственным капиталом, прибавившим 6,0% (12,6 млрд руб.). Помимо этого, компания погасила три выпуска собственных облигаций, следствием чего стал скачок норматива достаточности собственных средств сразу на 25,2 п.п. до 62,3%. Отметим практику ежеквартальных дивидендных выплат, проводимую компанией. По итогам 9 месяцев 2024 г. на эти цели было направлено 100% заработанной чистой прибыли. Предполагается, что финальный дивиденд может составить около 12 руб. на акцию. В марте текущего года МФК «Займер» приобрела контрольную долю в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса «Seller Capital» - бизнес в самом быстрорастущем сегменте микрофинансового рынка, обеспечивающий заемными средствами предпринимателей и компании, которые реализуют товары на крупнейших российских маркетплейсах. Ключевой продукт сервиса – возобновляемая кредитная линия объемом от 1 до 50 млн. руб., которая полностью дистанционно предоставляется заемщикам на срок от 3 до 12 месяцев. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз мы повысили прогноз по будущим дивидендным выплатам, увеличив норму отчислений до 80% от чистой прибыли. Помимо этого мы повысили нашу оценку административных расходов, что было частично компенсировано снижением ожидаемой нами стоимости риска по кредитному портфелю. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-... В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 1,2 и P/E 2025 около 3,5 и пока не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Zaym... У меня 3 вопроса: 1) почему цена упала от цены айпио в два раза. 2) почему бумага падает на хорошем отчёте и на мега дивах. 3)когда уже уволят кукла)
Итоги 1 кв. 2025 г.: двукратный рост прибыли на фоне неизменного дивиденда
Микрофинансовая компания Займер опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-1-kv-20... В отчетном периоде общий объем выдач займов вырос на 8,9% до 14,9 млрд руб. При этом Займер продолжил масштабирование среднесрочных IL-займов, не сбавляя при этом темпы выдачи краткосрочных PDL-займов. Объем выдач новым клиентам увеличился на 20,8% благодаря реализации стратегии роста, направленной на привлечение новых заемщиков с относительно низким уровнем долговой нагрузки. В результате чистая процентная маржа компании выросла на 12,8% до 5,0 млрд руб., что может быть связано с увеличением средних ставок по выданным займам. Общий объем созданных резервов незначительно вырос на 4,4%, что было связано как с ростом кредитного портфеля, так и с сезональной особенностью погашений и изменениями в судебной системе. В результате чистая процентная маржа с поправкой на созданные резервы увеличилась на 19,0% до 3,0 млрд руб. Общие и административные расходы выросли на 7,2% до 1,9 млрд руб. на фоне увеличения расходов на персонал и маркетинг. Отметим, что компания отразила в отчетности получение комиссионных доходов, увеличив свое присутствие в комиссионных продуктах. В результате чистая прибыль увеличилась почти вдвое, составив 916 млн руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-1-kv-20... По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 16,4% до 14,5 млрд руб. При этом портфель выданных займов практически полностью фондируется собственным капиталом, прибавившим 14,1% (13,6 млрд руб.). Помимо этого, компания погасила три выпуска собственных облигаций, следствием чего стал скачок норматива достаточности собственных средств сразу на 26,8 п.п. до 72,6%. Отметим практику ежеквартальных дивидендных выплат, проводимую компанией. По итогам 4 кв. 2024 г. Совет директоров рекомендовал направить 9,13 руб. на акцию. Таким образом, совокупные годовые дивидендные выплаты составят 3 624 млн руб. (36,24 руб. на акцию), что соответствует почти 100% заработанной чистой прибыли. Помимо этого, Совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 1 кв. 2025 г. 4,58 руб. на акцию., что составляет 50% от заработанной прибыли. В марте текущего года МФК «Займер» приобрела контрольную долю в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса «Seller Capital» - бизнес в самом быстрорастущем сегменте микрофинансового рынка, обеспечивающий заемными средствами предпринимателей и компании, которые реализуют товары на крупнейших российских маркетплейсах. Ключевой продукт сервиса – возобновляемая кредитная линия объемом от 1 до 50 млн. руб., которая полностью дистанционно предоставляется заемщикам на срок от 3 до 12 месяцев. По итогам вышедшей отчетности мы не подвергали наш прогноз существенным изменениям. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-1-kv-20... В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 1,2 и P/E 2025 около 3,5 и пока не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
