Иногда котировки на рынке расходятся с фундаментальной картиной. Сейчас такая ситуация складывается в акциях «Русала».
💬 Почему на компанию стоит обратить внимание, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин: За последние три недели российский рынок заметно восстановился, но акции «Русала» всё ещё стоят примерно на 30% дешевле, чем в начале года. При этом фундаментальные факторы для компании стали лучше.
1. Алюминий дорожает. С начала года мировые цены выросли на 9% — в том числе потому, что предложение с Ближнего Востока сократилось. В первом полугодии 2026 года средняя цена металла была на 33% выше, чем годом ранее. Ждём, что рост цен будет заметен и в отчётности «Русала» — её опубликуют до конца августа.
2. Рубль слабеет. За последние три месяца он ослаб более чем на 15%, а валютный курс поднялся выше уровней начала года. Для «Русала» это особенно важно: каждые 10% ослабления рубля, по нашим оценкам, добавляют 25–30% к операционной прибыли компании.
3. «Норникель» может вернуться к дивидендам. Менеджмент готов снова рассмотреть дивиденды, если ситуация на рынке останется благоприятной. По нашим оценкам, в ближайшие 12 месяцев «Русал» может получить около 40 млрд ₽ дивидендов от «Норникеля». Это около 10% от нынешней капитализации «Русала».
у компании всё хорошо . зарплаты хорошие. косматите акции вы тут зря конечно. при такой цене нищебродным трейдерам ещё и дивы давать - это сверх тупости. на что хозяева конечно не пойдут. научитесь сначала давать, а потом брать отдачу.
рублей 200 как накрутите, так дивы спросите.а так нахаляву вам только болт светит. заодно титькожопастых с РБК отправьте болванки катать. на дивы зарабатывать.
Сигналы РЦБ: #RUAL #Отчетность Русал: финансовые и операционные результаты 1П2026
Ключевые результаты за отчетный период: • Выручка: 8,34 млрд долл. (+10,9% г/г); • Скорректир. EBITDA: 1,23 млрд долл. (+64,4% г/г); • Рентабельность по EBITDA: 14,8% (+4,9 п.п. за год); • Чистая прибыль: 0,419 млрд долл. (годом ранее – убыток); • Рентабельность по чистой прибыли: 5%; • Чистый долг: 8,9 млрд долл. (8,05 – на начало года); • Чистый долг/cкорр. EBITDA: 5,8х (7,6х – на начало года) Операционные результаты: • Производство алюминия: 2,01 млн т (+4,5% г/г); • Реализация алюминия и сплавов: 2,06 млн т (-10% г/г)
#GMKN #Дивиденды 25 августа — СД Норникеля по дивидендам
Итоги 1 п/г 2026 г.: рост цен на алюминий поддержал прибыль
Металлургический холдинг РУСАЛ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_company_rusal_plc... Общая выручка компании увеличилась на 10,9%, составив $8,3 млрд. Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов увеличилась на 11,2%, составив $6,6 млрд на фоне снижения объема продаж на 10,0% на фоне высокой базы прошлого года из-за продаж запасов и увеличения средних цен реализации на 23,6%. Выручка от реализации глинозема сократилась на 23,0% до $508 млн на фоне снижения объемов продаж на 19,1% и средней цены на 27,5%. Доходы от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции выросли на 5,3%, а выручка от прочей реализации, включая реализацию прочей продукции, бокситов и электроэнергии - сократилась на 12,9%, не оказав серьезного влияние на уровень общего дохода. Общая себестоимость реализации увеличилась только на 3,3%, составив $6,3 млрд. Такая динамика была обусловлена, главным образом, снижением объема продаж первичного алюминия, а также сокращением цен на глинозем и прочее сырье, что было несколько компенсировано ростом затрат на оплату труда, а также средних тарифов на электроэнергию и транспорт. В итоге валовая прибыль РУСАЛа увеличилась на 43,8% до $2,0 млрд. Коммерческие и административные расходы возросли на 7,4% до $1,2 млрд., главным образом, вследствие изменения цепочек продаж, а также увеличения затрат на персонал, вызванных укреплением рубля. В результате показатель скорректированная EBITDA увеличился до $1,2 млрд (+64,4%). Чистые финансовые расходы составили $284 млн, увеличившись более чем вдвое, что стало следствием отражения в отчетности отрицательных курсовых разниц в размере $267 млн против $181 млн годом ранее, а также убытка от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов в размере $120 млн. Доля в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий увеличилась до $503 млн на фоне прироста доходов от ряда совместных предприятий (Богучанский энергетический и металлургический комплекс, угольный и транспортный бизнес в Казахстане, глиноземный завод в Китае), а также от участия в прибыли Норильского никеля. В итоге РУСАЛ зафиксировал чистую прибыль в размере $419 млн против убытка годом ранее. Из прочих моментов отчетности отметим сохраняющийся на высоком уровне объем капитальных вложений ($652 млн), направленный преимущественно на поддержание действующих мощностей. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании текущего года, отразив снижение объемов продаж и цен на глинозем. Помимо этого был скорректирован объем продаж алюминия. Также мы обновили наши ожидания по дивидендам на ближайшие годы. В результате потенциальная доходность акций РУСАЛа сократилась. Напомним, что в силу существенной разницы между рыночной оценкой пакета акций ГМК Норильский Никель и его отражением в бухгалтерском балансе мы учитываем долю владения в Норильском Никеле через переоценку изменения рыночной стоимости и с учетом этого фактора рассчитываем итоговую потенциальную доходность. В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_company_rusal_plc... В настоящий момент акции РУСАЛа торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,4 и продолжают входить в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Российские переработчики алюминия продолжают платить за металл дороже зарубежных покупателей. По оценкам экспертов, с 2023 года переплата превысила 100 млрд рублей. В ФАС считают претензии бизнеса обоснованными и требуют изменить формулу ценообразования. На этом фоне Каменск-Уральский металлургический завод подал иск к структуре «Русала» на 4,8 млрд рублей. Отрасль предупреждает: завышенные цены на сырье снижают конкурентоспособность российских производителей и усиливают импортозависимость, — Российская газета. @ejdailyru
странные товарищи... многие только называются российскими. по сути представлены в виде заводов здесь, а хозяева за бугром. тут сырьё, туда гонят штамповать изделия и комплектующие, а сюда гонят уже с добавленной стоимостью на сборку. не оплатив металл, уже гребут деньги за изделия. не даром предоплату вводят для пересечения границы. иначе в случае чего хрен долги соберёшь... прежде чем писать эту хрень, глубже в вопросе бы покопаться. балбесы торговые. жалуютсч....при капитализме живем. Русал должен им продавать себе в убыток? может тогда скупить нахрен всю их бадью жалобщиков??? тогда общие интересы...
так ведь начнут орать что монополии! КАРАУЛ! НАС ОБИЖАЮТ!
АКЦИОНЕРНОЕ предприятие на то и акционерное, что прибыльв интересах акционеров ПРЕЖДЕ ВСЕГО! НУ ПУСТЬ ИНВЕСТИРУЮТ. тогда уравновесят интересы.
Олежка знает своё дело. пусть не стонут. "корову" надо кормить....она с воздуха вам алюминий не получит. все потребители алюминия- это производители "передел выше" . добавленная стоимость тоже должна быть выше раз так.
очухались наконец то . юань попер. ставлю на 25 руб. к октябрю. когда уладят передел в пользу Китая.
Русал» сообщил правительству, что планирует временную консервацию части мощностей по производству сырья в России, рассказали источники «Ъ». По их словам, соответствующее обращение поступило на имя премьер-министра Михаила Мишустина.
Речь идет в том числе о Пикалевском глиноземном заводе (ПГЛЗ), Североуральском бокситовом руднике (СУБР), а также Богословском и Уральском заводах, которые выпускают глинозем. Убытки, связанные с переработкой сырья, получаемого от этих предприятий, можно оценить в $400 на каждую тонну алюминия, что примерно соответствует $800 млн убытка ежегодно для «Русала» в целом. Объем необходимых инвестиций в восстановление сырьевого блока компанией оценивается в $1,8 млрд.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
