Да, акции могут взлететь, если Министерство юстиции очистит Super Micro Computer, и все это закончится.
Соучредитель Supermicro только что был арестован за предполагаемую контрабанду 2,5 миллиарда долларов в графических процессорах в Китай.
В 2024 и 2025 годах DJ утверждает, что Лиау принял непосредственную руку в предполагаемом заговоре, работая с Чангом, чтобы якобы найти китайских покупателей, которые хотели серверы, которые упакованы очень желанными чипами Nvidia GPU, согласно обвинительному заявлению. Трубопровод, который они якобы построили, работал следующим образом: Liaw и Chang якобы направляли руководителей неназванной компании Юго-Восточной Азии размещать заказы на покупку в Supermicro, как будто они были предназначены для работы этой компании. Затем серверы будут собраны в США, отправлены на объекты Supermicro на Тайване, а затем доставлены компании Юго-Восточной Азии в другом месте. Оттуда компания Юго-Восточной Азии, в тандеме Лиау и Чанг, передала серверы судоходной и логистической компании, которая якобы избавилась бы от идентифицирующей упаковки. Они якобы поместили серверы в немаркироваемые коробки, прежде чем отправить их в их истинный пункт назначения, который был в Китае.
Прокуроры по уголовному делу заявили, что Лио и Чанг поручили неназванной компании в Юго-Восточной Азии купить серверы с чипами Nvidia, и что компания купила 2,5 миллиарда долларов серверов в 2024 и 2025 годах.
Super Micro заявила, что сотрудничает с правительством, и предполагаемое преступное поведение нарушает его политику. Ни Super Micro, ни Nvidia не были обвинены в уголовном деле, и Nvidia не является ответчиком в иске акционеров.
Акционеры обычно подают в суд на компании после того, как неожиданные негативные новости приводят к снижению цен на акции.
Иск в среду требует неопределенного ущерба для инвесторов Super Micro в период с 30 апреля 2024 года по 19 марта 2026 года.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) разрабатывает и производит высокопроизводительные энергоэффективные серверы и системы хранения данных для центров их обработки, облачных вычислений, искусственного интеллекта и периферийных вычислений.
Годовой рост выручки на 45,8% за последние 5 лет был выдающимся, что отражает увеличение доли рынка в этом цикле.
Непревзойденный объём выручки в размере $21,97 млрд даёт компании преимущество в сфере дистрибуции.
Доля рынка, вероятно, вырастет в течение следующих 12 месяцев, поскольку ожидаемый рост выручки на 44,8% является устойчивым.
Аналитики снизили целевые цены на акции после обвинений. Rosenblatt Securities снизила свою цель до 32 долларов с 50 долларов, в то время как Bank of America снизил свою цель до 24 долларов с 34 долларов. Иск требует неопределенного ущерба для инвесторов, которые приобрели акции Super Micro в период с 30 апреля 2024 года по 19 марта 2026 года.
Торги акциями SMCI доступны в указанные интервалы на NASDAQ. В это время вы можете совершать сделки и отслеживать котировки в режиме реального времени[2][3].
Обратите внимание: для торговли иностранными акциями может потребоваться доступ через брокера, предоставляющего выход на зарубежные площадки.
Frankmedia - Четыре китайских университета, два из которых связаны с Народно-освободительной армией Китая (НОАК), за последний год приобрели серверы американской компании Supermicro, сообщает Reuters. Серверы содержали чипы Nvidia A100, поставки которых в Китай запрещены экспортным контролем США.
Является ли цена Super Micro Computer (SMCI) в росте AI Server после недавнего отката цен на акции
Подход 1: Анализ дисконтирования денежного потока Super Micro Computer (DCF)
Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, берет оценки будущих денежных потоков компании и снижает их до сегодняшнего дня, чтобы получить оценку того, сколько может стоить бизнес прямо сейчас.
Для Super Micro Computer модель использует 2-ступенчатый подход Free Cash Flow to Equity, основанный на прогнозах денежного потока. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляет около 393,95 миллионов долларов. Оценки аналитиков и экстраполяции Simply Wall St затем прогнозируют свободный денежный поток до 2035 года, с прогнозом на 2035 год примерно на уровне 2,36 млл. США, все это выражено в долларах и дисконтируется на сегодняшний день.
Исходя из этого, модель DCF указывает на предполагаемую внутреннюю стоимость около 37,61 долл. США за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в 21,97 долл. США, это подразумевает скидку примерно в 41,6%, что указывает на то, что акции в настоящее время стоят ниже этой оценки DCF.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
Наш анализ дисконтного денежного потока (DCF) предполагает, что Super Micro Computer недооценен на 41,6%.
Подход 2: Цена компьютера Super Micro против прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным способом связать то, что вы платите за акции, с прибылью, которую в настоящее время генерирует бизнес. Это поможет вам увидеть, сколько долларов инвесторы готовы заплатить сегодня за каждый доллар текущего дохода.
То, что считается «нормальным» P/E, обычно отражает два больших фактора: как быстро ожидается рост прибыли и насколько рискованными считаются эти доходы. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут поддержать более высокий P/E, в то время как более медленный рост или более высокий риск, как правило, оправдывают более низкий P/E.
Super Micro Computer в настоящее время торгуется по P/E 15,12x. Это ниже среднего P/E в технологической отрасли примерно в 22,07 раза, а также ниже среднего показателя группы сверстников в 38,80 раз. Fair Fatio Simply Wall St, который является собственной оценкой того, какой должна быть подходящая P/E после учета таких факторов, как рост прибыли, промышленность, маржа прибыли, рыночная капитализация и ключевые риски, составляет 52,88x.
Этот справедливый коэффициент часто более информативен, чем простое сравнение с коллегами или широкой отраслью, потому что он направлен на адаптацию кратных к конкретным характеристикам Super Micro Computer, а не на то, чтобы рассматривать все технологические акции как похожие. Сравнение справедливого коэффициента 52,88x с текущим P/E 15,12x предполагает, что акции торгуются ниже этой оценки на основе справедливого коэффициента.
Справедливая стоимость в этом бычьем мнении сообщества: около 74,53 долларов США за акцию.
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: примерно на 70,5% ниже этой оценки.
Предположение о росте доходов: 50% в год.
В значительной степени опирается на руководство, которое указывает на выручку от 23 до 25 млр. долларов США в 2025 году и путь к 40 млрд долларов США в 2026 году, подкрепленный внедрением Direct Liquid Cooling в новых центрах обработки данных. Подчеркивает партнерские отношения с NVIDIA, AMD, Intel и xAI в качестве ключевой причины рассматривать Super Micro в качестве основного поставщика оборудования для центров обработки данных ИИ в облачных, 5G и хранилищах. Применяет темп роста выручки 50%, маржу чистой прибыли 6,64% и форвардный P/E в 20x, чтобы достичь справедливой стоимости, которая значительно выше недавней цены акций в 21,97 долларов США.
Справедливая стоимость в этом осторожном стиле аналитика: около 16,15 долларов США за акцию.
Текущая цена по сравнению с этой справедливой стоимостью: примерно на 36,0% выше этой оценки.
Предположение о росте доходов: около 26,6% в год.
Frames Super Micro как подвержен геополитическому риску, напряжению в цепочке поставок, концентрации клиентов и потенциальной коммодификации сервера, что в совокуде может ограничить ценовую силу и устойчивость прибыли. Строит прогноз, когда выручка растет на 26,6% в год, маржа улучшается лишь незначительно до 3,4%, а рынок применяет низкий 6,5-кратный P/E к прибыли в 2029 году в размере около 2,0 мллр. долларов США. Использует ставку дисконтирования в размере 9,03% и приходит к справедливой стоимости в размере 16,15 долларов США, которая ниже недавней цены акций в 21,97 долларов США и отражает мнение о том, что ожидания уже могут быть востребованными.
Сооснователь Super Micro Computer Inc. Йи-Шьян "Уолли" Лиав заявил о своей невиновности в среду по обвинениям в незаконной поставке серверов на базе Nvidia Corp. на миллиарды долларов в Китай во время слушания в Манхэттене.
По утверждению прокуроров, Лиав и два других лица, связанных с Super Micro, продали оборудование неназванной транзитной компании в Юго-Восточной Азии и координировали его отправку клиентам в Китае. Также были обвинены Руэй-Цанг "Стивен" Чанг, генеральный менеджер офиса Super Micro в Тайване, и Тин-Вэй "Вилли" Сун, внешний подрядчик, которого власти описали как "посредника", якобы помогавшего в перенаправлении.
Сун также заявил о невиновности на слушании перед окружным судьей США Эдгардо Рамосом. Адвокат Суна сообщил, что работает с прокурорами над пакетом документов для освобождения его клиента под залог. Лиав освобожден под залог в $5 миллионов. Чанг не находится под стражей.
Рамос назначил судебное разбирательство на 2 ноября.
Почему акции Dell только что повысили целевую цену, а Super Micro нет
Ключевые моменты Об этом резюме
По прогнозам, доля Dell на рынке серверов искусственного интеллекта вырастет с 19% в 2025 году до 25% в 2029 году, при этом Mizuho повысит свою целевую цену до 215 долларов. Цель Super Micro была снижена до 25 долларов из-за юридических проблем, даже несмотря на то, что расходы на серверы ИИ, по прогнозам, достигнут 862 миллиардов долларов к 2029 году. Растут капитальные затраты в области технологий стимулируют производителей серверов ИИ, при этом заказы Dell на серверы ИИ в 2028 финансовом году оцениваются в 68 миллиардов долларов.
В то время как Super Micro продолжает оставаться лидером в области серверной технологии ИИ, федеральные обвинительные заключения могут в ближайшем времени перенести некоторые приказы на Dell, сказал аналитик Mizuho Виджай Ракеш.
Акции Super Micro Computer выросли на 16,49% в ходе утренних торгов после того, как производитель серверов для искусственного интеллекта накануне вечером опубликовал ключевой отчёт о прибыли за третий квартал 2026 финансового года. Результаты включали значительное превышение прогноза по прибыли на акцию и прогноз выше консенсуса, что вновь укрепило доверие инвесторов. Super Micro сообщила о прибыли на акцию в размере $0,84 за третий квартал 2026 финансового года, превысив ожидания аналитиков в $0,62 на 35,48%, тогда как выручка в $10,2 млрд оказалась ниже прогнозируемых $12,39 млрд. Недостача по выручке была объяснена временными факторами: дефицитом комплектующих и задержками готовности объектов у клиентов. Однако рынки по-настоящему сдвинул прогноз на будущее — руководство ожидает выручку в четвёртом квартале в диапазоне от $11 млрд до $12,5 млрд, превысив оценку аналитиков в $11,07 млрд, а также скорректированную прибыль на акцию от $0,65 до $0,79, что заметно выше консенсуса в $0,55.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил в субботу, что надеется на ужесточение комплаенс-процедур в Super Micro Computer после того, как тайваньские власти задержали трёх человек за подделку документов при попытке экспорта AI-чипов в Китай.
«Мы настаиваем на том, чтобы наши партнёры соблюдали все нормы. Мы надеемся, что они усилят и улучшат соблюдение регуляторных требований и не допустят подобного в будущем», — сказал Хуанг, обращаясь к журналистам после прилёта в Тайбэй.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
