Итоги 9 мес. 2025 г. Рекордная выручка на фоне расширения портфеля бизнес-сегментов
Компания Яндекс опубликовала операционные показатели и финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025 г. Значимым событием отчетного периода стали реклассификация и обновление наименований ключевых направлений деятельности. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi-9-m... Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера» В отчетном периоде выручка компании увеличилась на треть и составила 1,0 трлн руб. Основной вклад в рост доходов внесли направления Поисковых сервисов и ИИ и Городских сервисов (куда входят электронная коммерция, райдтех и доставка). Рассмотрим результаты деятельности в разрезе сегментов. Сегмент поисковые сервисы и ИИ показал рост выручки на четверть до 388,3 млрд руб. Этому способствовали увеличение трафика, повышение эффективности рекламных продуктов и укрепление позиции на рынке — доля сервиса возросла до 68,0% против 65,4% годом ранее. Скорректированная EBITDA сегмента составила 176,3 млрд руб. (+13,7%). Рентабельность EBITDA, в свою очередь, возросла на 1,4 п.п. до 45,4% вследствие положительного эффекта операционного рычага и оптимизации затрат на привлечение трафика. Городские сервисы увеличили выручку на 39,1% до 561,2 млрд руб. E-commerce показал наибольший рост выручки — 50,4% до 320,9 млрд руб. на фоне расширения активной клиентской базы и количества селлеров. Направление Райдтеха (такси и каршеринг) увеличил доходы на 25,4% до 202,2 млрд руб. Доставка и прочие O2O-сервисы показали рост на 14,6% до 60,6 млрд руб. Суммарная скорректированная EBITDA сегмента увеличилась более чем в 2,5 раза и составила 40,0 млрд руб. Райдтех остается основным источником прибыли в группе — показатель EBITDA бизнес-юнита достиг 77,2 млрд руб., тогда как электронная коммерция и доставка остаются в зоне убытков. Персональные сервисы нарастили выручку на 72,1% до 152,0 млрд руб., благодаря росту числа подписчиков на 24,7% до 44,9 млн. и популярности сервисов финтеха. В отчетном периоде сегмент вернулся к прибыли: скорректированная EBITDA составила 4,4 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее. Сервисы Б2Б технологии (Cloud, AI Studio, 360 и др.) показали рост выручки в полтора раза до 34,2 млрд руб. Динамика обусловлена масштабированием всех продуктовых направлений и расширением базы крупных клиентов в Yandex Cloud и Яндекс 360. Рост скорректированной EBITDA в 2,7 раза до 6,5 млрд руб., главным образом, отражает повышение эффективности сегмента и оптимизацию части маркетинговых и операционных расходов. Выручка нового сегмента - автономных технологий - выросла более чем в четыре раза, составив 269 млн руб. Причиной появления коммерческой выручки выступило масштабирование парка роботов-курьеров, задействованных для доставки последней мили, и роста спроса на рекламные размещения на их корпусах. Убыток по скорректированной EBITDA, в свою очередь, увеличился в два раза и составил 10,5 млрд руб. Прочие бизнесы и инициативы показали рост выручки на 9,7% до 8,9 млрд руб. Убыток по скорр. EBITDA вырос на 7,2% до 22,3 млрд руб.. Общая скорректированная EBITDA компании увеличилась на 31,8% и составила 193,0 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA снизилась на 1,1 п.п. до 19,2% на фоне увеличения доли межсегментных расчетов. Рост финансовых расходов в два раза до 47,5 млрд руб. объясняется удорожанием стоимости привлечения кредитных средств. Расходы по вознаграждениям на основе акций, в свою очередь, сократились на 41,0% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составили 38,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль вышла из отрицательной зоны и составила 40,0 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль также увеличилась, составив 87,9 млрд руб. (+26,0%). После выхода отчетности мы повысили прогноз по выручке и скорр. EBITDA на фоне положительной динамики прибыли по отдельным направлениям. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi-9-m... В настоящий момент акции Яндекса торгуются исходя из P/BV 2025 около 6 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
21.12.2025, 22:14 «Яндекс» может продать «Авто.ру»
Холдинг «Яндекс» (MOEX: YDEX) ведет переговоры о продаже крупнейшего автомобильного портала «Авто.ру» (auto.ru, объединяет «Авто.ру Бизнес», «еКредит», «Авто.ру Оценка» и т.д.). Среди претендентов — Сбер, Т-банк, а также классифайд «Авито», рассказали «Ъ» два источника, знакомые с ходом переговоров, и подтвердили три собеседника из числа потенциальных покупателей.
В «Яндексе» отказались от комментариев. В Сбере, Т-банке и «Авито» оперативно не ответили на запрос. Собеседник «Ъ», близкий к Сберу, сообщил, что банк не рассматривает покупку «Авто.ру». Еще один источник знает, что переговоры о продаже «Авто.ру» на рынке ведутся, однако «кредитные организации пока в приобретении актива не заинтересованы».
Как отмечается в отчетности «Яндекса» за второй квартал 2025 года, выручка направления холдинга «Сервисы объявлений» (входит «Авто.ру», «Яндекс Недвижимость», «Яндекс Аренда» и др.) снизилась на 5% год к году до 8 млрд руб. из-за динамики продаж «Авто.ру» на фоне продолжающегося спада на рынке автомобилей.
«Авто.ру» — качественный актив, но, вероятно, не вполне вписывается в стратегию «Яндекса», для которого сегодня основными точками роста выступают ИИ, городские и персональные сервисы, считает генеральный директор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров.
Итоги 2025 г. Возросшие финансовые расходы не помешали показать уверенный рост прибыли
Компания Яндекс опубликовала ключевые операционные и финансовые результаты за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi-202... В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 31,7% и составила 1,4 трлн руб. Основной вклад в рост доходов внесли направления Городских сервисов (куда входят электронная коммерция, райдтех и доставка) и Поисковые сервисы и ИИ. Рассмотрим результаты деятельности в разрезе сегментов.Городские сервисы увеличили выручку на 35,8% до 804,5 млрд руб. Главным бенефициаром роста направления по-прежнему выступили E-commerce площадки, которые показали рост выручки на 44,4% до 465,3 млрд руб. на фоне расширения числа активных пользователей и селлеров. Направление Райдтеха (такси, кик- и каршеринг) увеличило доходы на 24,7% до 227,9 млрд руб. Доставка и прочие O2O-сервисы показали рост на 12,3% до 85,9 млрд руб. Суммарная скорректированная EBITDA сегмента увеличилась более чем в 3,6 раз и составила 62,8 млрд руб. Райдтех остается основным источником прибыли в группе — показатель EBITDA бизнес-юнита достиг 110,6 млрд руб., тогда как электронная коммерция и доставка остаются в зоне убытков. Сегмент поисковые сервисы и ИИ показал рост выручки лишь на 10,3% до 551,2 млрд руб. Причиной сдержанного роста выступило сокращение рекламной активности в ряде отраслей, при этом доля сервиса на российском поисковом рынке продолжила расти, увеличившись до 69,3% против 66,4% годом ранее. Скорректированная EBITDA сегмента составила 245,5 млрд руб. (+11,3%). Рентабельность EBITDA, в свою очередь, возросла на 0,5 п.п. до 44,5% вследствие положительного эффекта операционного рычага и оптимизации затрат на привлечение трафика. Персональные сервисы нарастили выручку на 60,9% до 214,3 млрд руб., благодаря росту числа подписчиков на 21,2% до 47,5 млн. и популярности сервисов финтеха. В отчетном периоде сегмент вернулся к прибыли: скорректированная EBITDA составила 7,0 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее. Сервисы Б2Б технологий (Cloud, AI Studio, 360 и др.) показали рост выручки в полтора раза до 48,2 млрд руб. Положительная динамика объясняется активным расширением продуктовой линейки и привлечением новых крупных заказчиков в сервисах Yandex Cloud и Яндекс 360. В свою очередь рост скорректированной EBITDA в 2,4 раза до 9,4 млрд руб. связан с увеличением доли высокомаржинальных продуктов в портфеле и эффектом масштаба. Выручка нового сегмента — автономные технологии — возросла более чем в 4,5 раза до 600 млн руб. Такая динамика обусловлена активным вводом роботов-курьеров и заведений подключенных к роботодоставке, число которых достигло 883 шт. Однако на фоне активной инвестиционной фазы убыток по скорректированной EBITDA увеличился на 85,5% и составил 15,4 млрд руб. Прочие бизнесы и инициативы показали рост выручки на скромные 5,6% до 12,1 млрд руб. Убыток по скорр. EBITDA тем временем сократился на 25,1% до 26,8 млрд руб.. В итоге общая скорректированная EBITDA группы увеличилась на 45,9% и составила 280,8 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA увеличилась на 2,3 п.п. до 19,5% на фоне улучшения работы отдельных сегментов. Рост финансовых расходов в два раза до 62,7 млрд руб. объясняется удорожанием стоимости привлечения заемного финансирования. Расходы по вознаграждениям на основе акций, в свою очередь, сократились на 22,4% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составили 69,1 млрд руб. В итоге чистая прибыль выросла почти в семь раз и составила 79,6 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль также увеличилась, составив 141,4 млрд руб. (+40%). Менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 рублей на акцию. Среди прочих моментов отчетности отметим прогноз финансовых результатов компании на 2026 год: рост выручки порядка 20% до 1,7 трлн руб., скорр. EBITDA — 350 млрд руб. После выхода отчетности мы несколько повысили прогноз по выручке и EBITDA, а также учли более высокий возможный дивиденд, скорректировав ожидаемый ROE и балансовую цену акций. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi-202... В настоящий момент акции Яндекса торгуются исходя из P/BV 2026 около 5 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Совет директоров предложил выделить 30,4 млрд руб. на выплату дивидендов акционерам. ( это 110 руб. на акцию)
По итогам 2024 года «Яндекс» выплатил дивиденды в размере 80 руб. на одну обыкновенную акцию. Общая сумма выплат составила около 30,11 млрд руб.
Вопрос , а как так получается что сумма примерно одна 30 млрд , а дивы при этом разные было 80 р стало 110. Как будто акций стало меньше , хотя вроде наоборот их стало больше .
Nvidia объявила о стратегических инвестициях в облачного провайдера Nebius, основанного Аркадием Воложем. Объем вложений составит $2 млрд
Состояние сооснователя «Яндекса» Аркадия Воложа достигло $4,4 млрд, следует из данных глобального рейтинга Forbes Real-Time Billionaires. Год назад Forbes оценивал его состояние в $1,2 млрд. Таким образом, Волож стал богаче почти в четыре раза.
За последний день состояние Воложа увеличилось на $521 млн, а всего с начала марта капитал миллиардера вырос на $1,2 млрд
Акция ведет себя как помойный актив, уже больше 10% упала от макс. февраля при этом ММВБ не падает. Наверное точно какие то ублюдки нашли способ продавать заблокированные акции и какие то брокеры ( конторы) хорошо греют на этом руки.
Акция ведет себя как помойный актив, уже больше 10% упала от макс. февраля при этом ММВБ не падает. Наверное точно какие то ублюдки нашли способ продавать заблокированные акции и какие то брокеры ( конторы) хорошо греют на этом руки.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
