Долг/EBITDA не имеет отношения к стоимости капитала, используемой для оценки активов. А вот пропорция долга и капитализации - самое прямое отношение имеет
Ты можешь для себя взвешивать долг хоть к чему ,хоть к выручке. Но есть основной принцип взвешивания долга компании и он к ебиде. Даже в дивуставах используют этот подход по всему миру. Спорить даже по этому поводу не собираюсь ,это бесспорно. Если изучаешь мульты то такой мульт именно долг/ебида. Какое ещё прямое отношение это может иметь ,когда капа не отражает ни реальной стоимости компании . На рынке она может быть и ноль. Если на бидах ничего нет. Так что использовать капу тут нет возможности . Капа отражение оценки рынков и данный момент. Почитай про это. Можно конечно долг и к активам компании мерить ,но и активы спорный момент. Так что лучше ебиды тут ничего не подходит.
Согласен с Докой, только немножечко уточню... Для инвесторов при покупке или продаже акций, одним из важных оценочных мультов является отношение долга к ебитде... Только не долг/ебитда, а Net Debt/EBITDA... То-есть, отношение чистого долга к ебитда... И он действительно прописан практически во всех уставах различных компаний... И если это отношение превышает критичное значение в 3.0, то дивы обычно не выплачиваются... И такие акции основная масса инвесторов обычно не покупает...
Воот.
P.S. Дело в том, что совокупный долг(долг) к ебитде не отражает реальное положение дел в компании... А отношение чистого долга к ебитде, как раз показывает реальное положение компании...
P.P.S. Например компания задолжала кому-то 5 ярдов... Но на ей счетах есть два ярда в загашнике... Тогда реальный(чистый) долг будет уже не 5 ярдов, а только 3 ярда...
А при чем тут дочки вообще ? В прошлом году МСФО плохой в МОЭСК был из-за переоценки дочки на 500 лям вроде . РСБУ поганый был из-за налогов В Центре МСФО поганый из-за обесценения активов . И не по дочерним компаниям а по своим филиалам
Sova Capital подняли ценник Центру до 68 коп 15 октября прогноз оставался 43 коп
Рекомендации для акций электроэнергетического сектора на 19.10.2021 МРСК Центра Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,40 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,7 70 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,5 20 Покупать * МРСК Центра и Приволжья Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,27 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,3 22 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,3 11 Покупать
Sova Capital подняли ценник Центру до 68 коп 15 октября прогноз оставался 43 коп
Рекомендации для акций электроэнергетического сектора на 19.10.2021 МРСК Центра Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,40 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,7 70 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,5 20 Покупать * МРСК Центра и Приволжья Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,27 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,3 22 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,3 11 Покупать
Резко они подняли прогноз .Сразу на 25 коп. Причём по ЦП оставили на прежнем уровне. На этой неделе отчётность ,посмотрим как наши отчитаются. Но в принципе логично. При выходе на прибыль более 5 ярдов дивы уже будут 6-7 коп и по теории оценка должна быть около 10% ДД.
Это совсем не так... Ибо, РСБУ и МСФО... Имеют принципиально разные подходы к отчётности... Для простоты понимания, я бы сказал так: РСБУ отражает текущую реальность... А МСФО учитывает и включает в свой отчёт будущие(предполагаемые) расходы и доходы компании...
Воот.
P.S. Ярким примером этой разницы мы увидели в отчётности по МСФО прошлого года... Увидели в годовом отчёте, но фактически это произошло в последнем квартале, когда зарезервировали будущие потери из-за ухода НЛМК... Потери которые ещё не произошли, а только могут произойти...
так хорошо если она стоит в РСБУ, а если в МСФО то это маловато.
Ну, так ДОКА и написал про ожидание в РСБУ... Но, по-моему мнению, маловато ожидают... Дело в том, что в прошлом году Центр по РСБУ заработал за второе полугодие 1.97 ярда... И я не вижу причин, почему в этом году мы не сможем заработать по ЧП столько же... Хотя, по идее, должны заработать больше... Ведь тарифы-то в этом году выше, чем в прошлом... Таким образом, у нас есть все шансы получить по РСБУ в этом году ЧП в размере минимум 5 ярдов...
А это дивами 6.35 коп на акцию... Если, как и в прошлом году дадут 50% на дивы по РСБУ...
Это 14.7% дивдоходности, если брать от вчерашнего закрытия...
И это не так, уж, и много, учитывая что инфляция в этом году, по мнению Центробанка, составит 8%...
Воот.
У них есть прибыль в финансовом плане, а по какой отчётности они имеют её ввиду непонятно.
Sova Capital подняли ценник Центру до 68 коп 15 октября прогноз оставался 43 коп
Рекомендации для акций электроэнергетического сектора на 19.10.2021 МРСК Центра Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,40 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,7 70 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,5 20 Покупать * МРСК Центра и Приволжья Цена закрытия на Московской бирже на 18.10.2021 - 0,27 руб. Компания Аналитик TP Потен-л,% Рекомендация Sova Capital Тайц 0,3 22 Покупать РенессансКапитал Бейден 0,3 11 Покупать
Резко они подняли прогноз .Сразу на 25 коп. Причём по ЦП оставили на прежнем уровне. На этой неделе отчётность ,посмотрим как наши отчитаются. Но в принципе логично. При выходе на прибыль более 5 ярдов дивы уже будут 6-7 коп и по теории оценка должна быть около 10% ДД.
Не, Дока, не логично, если не ожидают по ЦП 0,45 и по МОЭСК - 2,3)
Резко они подняли прогноз .Сразу на 25 коп. Причём по ЦП оставили на прежнем уровне. На этой неделе отчётность ,посмотрим как наши отчитаются. Но в принципе логично. При выходе на прибыль более 5 ярдов дивы уже будут 6-7 коп и по теории оценка должна быть около 10% ДД.
Не, Дока, не логично, если не ожидают по ЦП 0,45 и по МОЭСК - 2,3)
МОЭСК они не анализируют . А ЦП не с чего стоить 45 коп
Резко они подняли прогноз .Сразу на 25 коп. Причём по ЦП оставили на прежнем уровне. На этой неделе отчётность ,посмотрим как наши отчитаются. Но в принципе логично. При выходе на прибыль более 5 ярдов дивы уже будут 6-7 коп и по теории оценка должна быть около 10% ДД.
Не, Дока, не логично, если не ожидают по ЦП 0,45 и по МОЭСК - 2,3)
Погоди, отчёты выйдут ,будет больше аналитических опусов.
Не, Дока, не логично, если не ожидают по ЦП 0,45 и по МОЭСК - 2,3)
МОЭСК они не анализируют . А ЦП не с чего стоить 45 коп
Ну если резервы по долгам ставить не будут ,то может ЦИ и будет направлять всю прибыль ,за вычетом ИП на дивы и может быть даже сможет более 3,5 коп давать. Мы сейчас даже не смотрели сколько ЦП потратил на ИП по факту . Если менее 3 ярдов ,то вполне может и около 3,5 коп выдать див. Так что подождём отчётов и посмотрим.
Не, Дока, не логично, если не ожидают по ЦП 0,45 и по МОЭСК - 2,3)
Погоди, отчёты выйдут ,будет больше аналитических опусов.
Почему же Россети префы в ожидание суперприбылей не растёт? Переоценка сектора больше всего на дивах этих акций скажется. Ведь не зря же Россети в ЦБ настучали - одно только Ленэнерго в моменте на две капитализации выросло, это сколько же с переоценки только этой акции на дивы префам надо было бы заплатить? Планы то ещё не принятые , а деньги надо на дивы реальные платить.
МОЭСК они не анализируют . А ЦП не с чего стоить 45 коп
По ЦП - ну хотя бы потому, что там как бэ отчет тоже вроде не плохой быть должен ....
Думаю неплохие отчёты будут и в ЦП и в Центре и в МОЭСКе ,и в Ленэнерго. ФСКа думаю будет средний. У Россети конечно убыток от переоценки. А остальные под вопросом. Хотя может Урал тоже ничего будет. В Волге думаю убыток будет. За СЗ и Юг трудно сказать.
МОЭСК они не анализируют . А ЦП не с чего стоить 45 коп
Ну если резервы по долгам ставить не будут ,то может ЦИ и будет направлять всю прибыль ,за вычетом ИП на дивы и может быть даже сможет более 3,5 коп давать. Мы сейчас даже не смотрели сколько ЦП потратил на ИП по факту . Если менее 3 ярдов ,то вполне может и около 3,5 коп выдать див. Так что подождём отчётов и посмотрим.
Смотрели конечно . 1885,5 млн из 3970 по плану . Почти половину истратили А на следующие годы (22-23) надо потратить 5.8 и 5.9 млрд . Вот и вопрос сколько ЦП должна зарабатывать для 4 копеек див ?
112 697 817 043 акций помножить на 4 коп получается 4.5 ярда . Только на дивы . И это половина РСБУ/МСФО. Еще плюсануть почти 6 ярдов на ИП. Короче говоря ЦП должна зарабатывать как МОЭСК или Ленэнерго чтобы хотелки сидельцев осуществить на ближайшие два года. Но сами понимаем вероятность такого . Потому и прогноз 30 коп адекватный. И это без резервов даже
Ну если резервы по долгам ставить не будут ,то может ЦИ и будет направлять всю прибыль ,за вычетом ИП на дивы и может быть даже сможет более 3,5 коп давать. Мы сейчас даже не смотрели сколько ЦП потратил на ИП по факту . Если менее 3 ярдов ,то вполне может и около 3,5 коп выдать див. Так что подождём отчётов и посмотрим.
Смотрели конечно . 1885,5 млн из 3970 по плану . Почти половину истратили А на следующие годы надо потратить 5.8 и 5.9 млрд . Вот и вопрос сколько ЦП должна зарабатывать для 4 копеек див ?
112 697 817 043 акций помножить на 4 коп получается 4.5 ярда . Только на дивы . И это половина РСБУ/МСФО. Еще плюсануть почти 6 ярдов на ИП. Короче говоря ЦП должна зарабатывать как МОЭСК или Ленэнерго чтобы хотелки сидельцев осуществить на ближайшие два года. Но сами понимаем вероятность такого . Потому и прогноз 30 коп адекватный.
Ну тогда может и 3,5 коп ЦП дать в этом году. ИП на следующие два года огромны и там может будет меньше. Но более там волнует просроченный долг. Могут в конце года резервом подрулить. Как в Центре в прошлом году с Липецком. Но политика Маковского предусматривает хорошие выплаты Россетке и сильно наверное не будут там резервировать.
Ну если резервы по долгам ставить не будут ,то может ЦИ и будет направлять всю прибыль ,за вычетом ИП на дивы и может быть даже сможет более 3,5 коп давать. Мы сейчас даже не смотрели сколько ЦП потратил на ИП по факту . Если менее 3 ярдов ,то вполне может и около 3,5 коп выдать див. Так что подождём отчётов и посмотрим.
Смотрели конечно . 1885,5 млн из 3970 по плану . Почти половину истратили А на следующие годы (22-23) надо потратить 5.8 и 5.9 млрд . Вот и вопрос сколько ЦП должна зарабатывать для 4 копеек див ?
112 697 817 043 акций помножить на 4 коп получается 4.5 ярда . Только на дивы . И это половина РСБУ/МСФО. Еще плюсануть почти 6 ярдов на ИП. Короче говоря ЦП должна зарабатывать как МОЭСК или Ленэнерго чтобы хотелки сидельцев осуществить на ближайшие два года. Но сами понимаем вероятность такого . Потому и прогноз 30 коп адекватный. И это без резервов даже
Ну так мы же, как и вы, еще проценты от выручи в дивы ждём!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
