За последние 5 торговых сессий индекс ММВБ вырос на 2,2% и достиг отметки 1420 пунктов. Динамику лучше рынка показали акции компаний нефтегазового и электроэнергетического секторов, хуже рынка выглядели акции банков, телекомов и металлургических компаний.
По итогам прошедшей недели (до 4 июля) фонды, специализирующиеся на России, зафиксировали чистый отток средств в размере 42 млн долл., или 0,32% активов под управлением; всего из российских акций вывели 39 млн долл. (0,08% АпУ). В целом, фонды развивающихся стран привлекли минимальные $14 млн.
Ключевым фактором, определившим рыночные настроения на прошлой неделе, стала уверенность инвесторов в возможностях европейских лидеров успешно бороться с кризисом. По итогам саммита ЕС в Брюсселе было принято решение о докапитализации испанских банков напрямую через фонд ESM в обход фондирования через Испанию. Инвесторы восприняли эту новость как важный шаг к созданию единого банковского союза еврозоны, что поможет созданию долгожданного и спасительного фискального союза. Во второй половине недели инвесторы ждали смягчения денежной политики сразу нескольких ЦБ и ожидания не были обмануты – ставки понизили НБ Китая, Банк Англии увеличил программу выкупа активов на 50 млрд фунтов, ЕЦБ понизил бенчмарк-ставку на 25 б.п. до 0,75%. После этого индексы начали снижаться, по-видимому, сработало правило «покупай на слухах, продавай на фактах». Глава ЕЦБ Марио Драги позднее провел пресс-конференцию, тон которой был достаточно пессимистичным, поскольку он отметил, что у ЕЦБ осталось мало инструментов для спасения Европы от рецессии, а брать на себя больше полномочий он не желает.
На предстоящей неделе начинается отчетный период американских компаний, традиционно стартующий с отчета Alcoa. В России также начинается период выхода операционных данных за первое полугодие и обновления прогнозов на год. В понедельник состоится встреча министров стран еврозоны и заместитель главы Банка Англии даст комментарии по скандалу с манипулированием ставкой Libor, также ожидается выход данных по потребительским кредитам в США за май. Во вторник в Германии Конституционный Суд рассмотрит иск против передачи Германией больших полномочий ЕС. В среду будут опубликованы протоколы заседаний FOMC. В четверг выходит ежемесячный отчет ЕЦБ и данные по рынку труда в Штатах. В пятницу внимание будет сконцентрированно на ВВП Китая за 2кв. (прогноз 7,9% против 8,1% в 1кв12) и промпроизводстве за июнь.
Публикация проекта приказа ФСФР "Об утверждении перечня иностранных организаций, которым Центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя" вызвала у инвесторов прилив энтузиазма, долгосрочные ОФЗ за несколько дней выросли на 2-2,5%. Рост на рынке ОФЗ перекинулся и на корпоративный сектор, цены многих выпусков прибавили 0,5-0,8%. После некоторой коррекции мы ожидаем продолжения ралли в сегменте ОФЗ. Данные по инфляции за июнь оказались хуже прогнозов 0,9% (против ожиданий 0,6-0,7), основной причиной роста цена стала засуха на юге России в мае. Мы ожидаем дальнейшего ускорения инфляции на фоне повышения регулируемых тарифов с 1 июля.
Цена за баррель нефти марки Brent за неделю немного выросла (+2,4%), текущий уровень – $99,3. Основной вклад в этот рост принесла пятница на фоне успешных итогов саммита ЕС и очередного заявления Ирана о возможности перекрытия Ормузского пролива в случае введения санкций против страны.
По итогам прошедшей недели золото не изменилось в цене. Цена на золото в течение недели поднималась до $1620, но к пятнице вернулась в район $1594 за тройскую унцию. Возможное дальнейшее смягчение денежной политики по всему миру окажет сильную поддержку ценам на золото как средству от обесценивания денежных активов.
Другая аналитика
