По итогам торгов четверга индекс ММВБ снизился на 0,23% до уровня в 1 442,71 пунктов, индекс РТС просел на 0,6% до уровня в 1 559,75 пунктов. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 385,22 млрд. руб.
Торги в четверг проходили довольно сложно: распродажи продолжились и с утра по причине снижения цен на нефть из-за надежд Ирана на отмену санкций по итогам переговоров в Багдаде 23 мая. Индекс ММВБ в итоге обновил трехмесячный минимум на отметке 1437 пунктов, а подняться ему не давали угрозы агентства S&P понизить кредитный рейтинг Японии, если правительство не остановит рост госдолга. Испанский аукцион по размещению гособлигаций вчера прошел не очень понятно: средства хоть и удалось привлечь по верхней границе заявленного диапазона, но доходность пришлось существенно увеличить с 3,565% до 4,752%. Заседание ЕЦБ вчера ничего нового на рынок не принесло: процентная ставка была сохранена на уровне 1%, но негативом стала неспособность главы регулятора Марио Драги чем-то порадовать инвесторов по итогам заседания. Индекс деловой активности в сфере услуг США за апрель, который составил всего 53,5 пункта при ожидавшихся 56 пунктах и последовавшее за этим релизом падение индекса S&P 500 под уровень в 1400 пунктов. Все эти факторы быстро свели на нет все попытки российских "быков" организовать движение вверх.
На нефтяных рынках цены на нефть снижались под давлением опубликованных накануне данных о существенных запасах сырой нефти в США, достигших к концу апреля 2012-го года своего максимального уровня более чем за 20 лет. Согласно данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе после шести недель роста официально составили 375,9 млн. баррелей, что стало самым высоким показателем с середины сентября 1990-го года. Запасы нефти на терминале Кушинг в Оклахоме выросли за отчетную неделю более чем на 1,2 млн. баррелей и обновили свой исторический максимум, установившись на уровне 42,964 млн. баррелей.
В последние пару недель цены на нефть Brent колебались в узком диапазоне $118-120 за баррель, что на $9 ниже достигнутых в марте максимумов. Видимо, инвесторы ожидают замедления роста мировой экономики, что неудивительно, исходя из текущей макроэкономической статистики. С другой стороны, если вспомнить прогнозы по нефти, которые публиковались в начале этого года, то можно увидеть, что даже текущие уровни находятся выше ожиданий, составлявших на первое полугодие около $110 за баррель. Рост цен на нефть, который был в начале марта, имел спекулятивную природу и слабо соотносился с ожиданиями относительно темпов роста мировой экономики и/или потребления и производства нефти.
По итогам торгов июньский контракт на нефть Brent просел на $1,46 до уровня в $118,20 за баррель. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI снизилась на $0,94 до уровня в $105,22 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных индексов, которые были связаны с ситуацией на американском рынке труда.
Даже несмотря на позитивный настрой в начале торгов, после публикации данных о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю, участники рынка стали сдерживать активность в преддверии публикации данных по уровню безработицы в апреле. Доклад Министерства труда США выйдет сегодня, и что-то подсказывает, что в месячном исчислении показатель не изменится.
Бумаги банков немного снижались: акции крупнейшей кредитной организации в США Bank of America подешевели на 2%, а Citigroup и Wells Fargo просели на 0,6% и 0,5% соответственно. Сильно просели и бумаги банка Morgan Stanley – на 4,3%. Среди корпоративных отчетов стоит отметить отчет автомобилестроительного концерна General Motors, который сообщил, что его чистая прибыль в I квартале 2012-го года упала более чем в три раза и составила $1 млрд. по сравнению с $3,15 млрд., полученными в I квартале прошлого года. Котировки GM по итогам торгов опустились на 2,4%. Негативно двигались и котировки металлургических компаний. Бумаги Barrick Gold и Newmont Mining подешевели на 3,5% и 3,2% соответственно. Сокращением рыночной капитализации отметилась и медедобывающая Freeport-McMoran – котировки опустились на 3,3%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,47% до уровня в 13 206,59 пунктов, индекс S&P 0,77% до уровня в 1 391,57 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,16% до уровня в 3 024,30 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе хуже всех себя вели бумаги НОВАТЭКа (-3,22%) по причине сокращения инвесторами "длинных" позиций из-за перспектив радикального увеличения налоговой нагрузки. Негатив в отношении НОВАТЭКа сильно преувеличен и сейчас закладывается в котировки самый неблагоприятный сценарий, в связи с чем рекомендуют скупать НОВАТЭК, пока цена ниже. В 2015-м году, когда выплаты НДПИ достигнут максимума, НОВАТЭК потеряет около 6% EBITDA, а уравнивание налогов независимых производителей с Газпромом предполагает, что к 2015-му году они могут получить доступ к экспорту газа. Котировки Газпрома выросли на 1,04%.
2. В энергетическом секторе бумаги смотрелись хуже рынка на фоне массовых публикаций отчетов по РСБУ за I квартал, согласно которым прибыль энергетиков стремительно падает. Вчера очередные безрадостные результаты представили Интер РАО (-2,38%), ОГК-3 (-2,4%) и ТГК-9 (-2,92%), у которых чистая прибыль сократилась в 5,6 раза. Для начала покупки данных бумаги стоит дождаться окончания периода публикации отчетов, поскольку к тому времени должны решиться газовые проблемы.
3. В машиностроительном секторе хуже рынка смотрелась машиностроительная отрасль, где на 12,7% снизились котировки привилегированных акций АВТОВАЗа, а на 7,09% - обыкновенных акций. Инвесторы активно продавали бумаги после новостей о том, что альянс Renault-Nissan и госкорпорация "Ростехнологии" создают совместное предприятие, через которое альянс получит контроль в АВТОВАЗе. Многие инвесторы держали бумаги российского производителя именно под эту идею, поэтому дальнейших драйверов роста не видят. Проседали и бумаги КАМАЗа (-4,33%), который прочат немецкому Daimler.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ждем большого роста на фоне массовых отсечек, малых объемов торгов и не самой лучшей статистики. Объем торгов на российском рынке в четверг был невысоким – около 400 млрд. руб., поэтому в случае снижения американского и европейского рынков, индекс ММВБ ждет обновление минимума 2012-го года, до которого осталось около 3%.
Другая аналитика
