Внешний новостной фон, сформировавшийся в субботу перед началом торгов на российском рынке акций, можно было считать умеренно позитивным: американские фондовые индексы завершили пятничные торги ростом котировок; в субботу торги на мировых фондовых и сырьевых биржах не проводились.
После нейтрального начала торгов, игроки долгое время не могли определиться с направлением дальнейшего движения рынка - оба индекса торговались вблизи уровней открытия, периодически переходя из "плюса" в "минус". В результате к концу торговой сессии индекс ММВБ повысился на ''символические'' 0,26% - до 1473 пунктов, индекс РТС понизился на 0,01% и достиг отметки в 1594 пункта.
Основной вклад в прирост индекса ММВБ внесла нефтегазовая отрасль, в частности Лукойл (+0,15%) и Газпром (+0,34%). Похоже, что инвесторы в акции Газпрома перестали паниковать по поводу повышения НДПИ на газ, так как этот негатив сейчас уже заложен в котировки. Зато для другой компании,- НОВАТЭК, наступают не самые лучшие времена - Минфин предлагает в 2015г. довести уровень НДПИ для независимых производителей до 97-99% ставки Газпрома. Подобных действий от Минфина мало кто ожидал. В настоящее время Налоговый кодекс предусматривает поэтапное повышение ставки НДПИ, согласно которому в 2014г. независимые производители газа должны платить 44,7% ставки Газпрома. Реакция инвесторов на появление в СМИ подобной новости была негативной - бумаги Новатэка в субботу подешевели на 0,89%.
В банковском секторе в субботу не наблюдалось единого движения котировок: обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,17%, ''префы'' Сбербанка прибавили в стоимости 0,22%, акции ВТБ подешевели на 0,14%.
Что касается акций металлургического сектора, то в субботу они в основном прибавляли в стоимости: акции ГМК Норникель (+0,44%) подорожали в рамках отскока от ''круглого'' уровня поддержки в 5000 руб./акция, бумаги ТМК подорожали на (+1,95%), стоимость акций НЛМК увеличилась на 0,7%, котировки акций ММК выросли на 0,53%.
Если говорить об акциях электроэнергетического сектора, то они в субботу наконец-то смогли порадовать инвесторов ростом своих котировок: бумаги Холдинга МРСК к концу торгов подорожали на 1,05%, МРСК СЗ - на 2,16%, а ТГК-2 - на 0,79%. Похоже, что инвесторы в бумаги электроэнергетического сектора перестали реагировать на негативные новости, и в скором времени может начаться восстановление спроса на бумаги данного сектора.
Подводя итоги торгов в субботу, следует отметить, что отток капитала с emerging markets по-прежнему продолжается, а российский рынок сохраняет внутренний дефицит ликвидности из-за тремления Центробанка избежать ослабления рубля. В таких условиях существенный рост российского фондового рынка вряд ли возможен.
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то ожидается, что примерно к 15 мая американский рынок может закончить формировать растущую фигуру, а в России приблизительно в тех же числах мая закончится период закрытия реестров акционеров. В связи с этим, пока нет никакой уверенности, что после праздников рост российского рынка акций продолжится, тем более что май традиционно является очень печальным месяцем для фондовых площадок из-за часто происходящих в этом месяце обвалов рынков. В случае начала коррекции на американском фондовом рынке среднесрочный потенциал падения индекса ММВБ может составить еще примерно 8-14%, так что желающим вкладываться в ценные бумаги на текущих уровнях следует соблюдать осторожность.
Что же касается технической картины торгов, то она пока осталась умеренно оптимистичной, так как подтвердились ожидания формирования разворотной волны. Индекс ММВБ еще немного продвинулся вверх от сформированного "дна" до отметки в 1440 пунктов. В случае дальнейшего позитивного внешнего фона первой целью подъема станет простая 200-дневная скользящая средняя, расположенная в районе 1500 пунктов. Не исключено, что рынок сможет продемонстрировать и куда более внушительное восстановление, но игрокам имеет смысл подстраховаться и сократить длинные позиции на подходе индекса к уровню скользящей средней. Если же внешний новостной фон будет существенно негативным, то не исключено снижение индекса ММВБ до уровня в район 1290 – 1340 пунктов по индексу ММВБ.
В среду открытие российского рынка акций ожидается в ''зеленой'' зоне с ростом котировок основных ликвидных акций в пределах 0.5%.
Другая аналитика
