Внешние рынки прибывают в эйфории, хотя прогнозы говорят о замедлении мировой экономики. Нефть в Лондоне и Нью-Йорке торгуется на многомесячных максимумах, хотя спрос на «черное золото» падает. MSCI Asia-Pacific устанавливает исторический рекорд по длительности периода роста, хотя Всемирный Банк обещает Китаю кризис.
По итогам торгов 22 февраля, индекс ММВБ упал на -1,33% до 1538,17, а RTS на -0,81% до 1642,01 пункта. В отличие от внешних рынков, российские индексы неизменно оказываются под давлением и говорить об устойчивом росте сложно. Более Того, приметой последних недель является открытие с разрывом вверх, после чего разрыв ликвидируется и рынок часто уходит в минус. Одновременно цены на нефть в Лондоне растут, а российский рубль укрепляется, что, конечно, логично. Но нелогично то, что российские нефтяные бумаги регулярно оказываются хуже рынка. Среда не стала исключением. Перед выходным днем инвесторы активно продавали бумаги металлургов и нефтяников: «Газпром» -0,95%, «Роснефть» -1,19%, «ЛУКОЙЛ» -3,31%, ГМК «Норникель» -2,02%, «Северсталь» -2,31%, «Сбербанк» -0,61%, «ВТБ» -1,61%, «ИРАО» -3,37%. Из прочих историй можно отметить падение привилегированных «Транснефть» на -3,34% и «Аэрофлот» на -3,06%. Технически, график ММВБ предлагает сценарий дальнейшей коррекции, так как вторично был пробит уровень поддержки 1550. Однако внешний фон предлагает массу аргументов против продаж, но такая ситуация сохранялась уже несколько недель. Впрочем, в России выборы президента выходят на финишную прямую и на торги будут оказывать влияние пресловутые «политические» риски.
Торги в США завершились на максимальной в текущем году отметке. Безусловно, статистика оказывает непосредственную поддержку местным индексам. Так, число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю составило 351 тыс. при ожиданиях 354 тыс. Европа также поддержала позитивный настрой Индексом ожиданий IFO Германии, который вырос до 102,3 в феврале с 100,9 в январе. В итоге, DJIA ликвидировал утреннее падение и вырос на +0,35% до 12984,69, а SNP 500 на +0,43% до 1363,46, что является самым высоким закрытием в текущем году. Технически, у американских индексов сильные зоны сопротивления впереди. Индекс SNP 500 может реализовать идею роста до 1400 пунктов, которые еще в декабре считались максимальной планкой на 2012 год. Однако весь этот путь усеян неопределенностью и сильными сопротивлениями. Поэтому рост до этих высот может оказаться слишком затратным для инвесторов.
Торги в Азии также носили позитивный характер, хотя у местных инвесторов проблем оказалось больше. Тем не менее, индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на 0,3% к середине торгов. Более того, индекс завершает десятую неделю подряд в плюсе, что является историческим рекордом за все время существования индекса с 1988 года. При этом Всемирный Банк прогнозирует кризис в Китае, если тот не начнет реформировать свою экономику. Еврокомиссия прогнозирует спад в еврозоне на -0,3% в текущем году вместо предыдущего прогноза роста на +1,5%. Кроме того, рост нефтяных котировок также несет в себе значительные риски. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +0,48%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,32%.
Пожалуй, что главной темой на финансовых рынках является нефть. В Лондоне она уже попыталась приблизиться к уровню $125 за баррель, а в Нью-Йорке преодолела $108. Тем не менее, согласно отчету Минэнерго США, на неделе, завершившейся 17 февраля, коммерческие запасы нефти в США выросли на +1,63 млн бар., запасы бензина сократились на -0,65 млн бар., а дистиллятов упали на -0,21 млн бар. При этом средний показатель спроса за последние четыре недели оказался весьма удручающим: 18,1 млн бар. нефти в сутки, или -6,7% за год, 8,2 млн бар. бензина в сутки, или -6,1% за год, 3,6 млн
бар. дистиллятов в сутки, или -5,9% за год, а также спрос на авиационное топливо сократился за год на -9,1%. Напомним, что 24 февраля 2011 года котировки нефти находились в районе $113,5 баррель Brent и $99 WTI. Goldman Sachs ожидает, что цена на WTI продолжит расти, даже на фоне роста добычи в самих США и Канаде. Риск роста запасов будет снижен в июне, когда трубопровод между Оклахомой и побережьем Мексиканского залива заработает в реверсивном режиме, доставляя нефть на НПЗ прибрежных городов. Резервы золотого фонда SPDR Gold Trust немного увеличились до 1282,80 тонн. В остальном, промышленные металлы чувствуют себя менее уверенно, чем другие активы. Накануне медь снижалась, да и в рамках азиатской сессии оказалась под давлением. К 9:10 мск Brent +0,3% $123,99, WTI +0,61% $108,49, медь -0,05%, никель +0,17%, золото -0,2%, платина +0,3%, серебро -0,3%.
Фьючерс на индекс доллара терял -0,2% и торговался около 78,73 пунктов. При этом сырьевые AUD, CAD и NZD укреплялись лишь на +0,1% к доллару США. Примечательно также то, что японская иена продолжила свое ослабление и находилась около 80,30 иен за доллар США, что также служит еще одним индикатором терпимости к риску. К 9:10 мск EEUR-JPY +0,41%, EUR-USD +0,01% $1,337.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:00 мск окончательный пересмотр ВВП Германии за IV квартал, в 11:45 мск индекс потребительской уверенности Франции за февраль, в 13:30 мск пересмотренное значение ВВП Великобритании, в 18:55 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, в 19:00 мск продажи нового жилья в США за январь. Внешний фон перед началом торгов в России умеренно позитивный: нефть в плюсе, металлы под незначительным давлением, сырьевые валюты стабильны, а азиатские рынки завершают десятую неделю подряд в плюсе. Вероятней всего, что российский индекс ММВБ откроется с очередным разрывом вверх, преодолев уровень 1550 пунктов. Затем характер торгов будет определяться тем, как встретят концовку недели в Европе и США. С другой стороны, у российского рынка много поводов для роста, но весь февраль пока остается месяцем упущенных возможностей. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,2%.
Другая аналитика
