На прошедшей неделе рынок торговался около достигнутых уровней. Мы так и не увидели приличной коррекции, а рост не сопровождался более-менее значимыми объемами, что не давало инвесторам уверенности продолжать покупки дальше. В Российские фонды продолжает притекать какое-то количество денег, но вряд ли стоит ожидать чего-то определенного в феврале: на наш рынок давит не только внешний новостной фон, но и предстоящие выборы в начале марта напоминают инвесторам об осторожности. Кроме того, начало года было довольно хорошим и многие игроки решили зафиксировать прибыль и подождать в стороне.
Из заметных историй в акциях второго эшелона, наверное, можно выделить следующее:
- существенный рост продемонстрировали акции компаний автопроизводителей. Это Соллерс, Автоваз и Камаз. И если под Соллерсом присутствуют фундаментальные причины для роста, то для Камаза это был скорее новостной фон: на завод, к выпуску двухмиллионника приехал премьер-министр. Что ожидали игроки, нам неизвестно, движение в акциях прекратилось сразу после отъезда чиновника;
- еще один фальстарт случился в акциях Перескрестка-Пятерки. В одной из газет вышла новость о якобы намерении Wall-Mart купить у Перекрестка Карусель. Акции компании немедленно отреагировали на новость и не сразу отреагировали на опровержение обеих сторон предполагаемой сделки. Тем не менее, мы считаем, что акции компании выглядят довольно дешево по сравнению с остальными сетями благодаря сложностям, которые компания испытывала в последнее время, а главное благодаря неумению их объяснить инвесторам. В любом случае, делая ставку на внутренний рост потребления стоит обратить внимание на акции компаний.
- рынок продолжает интересоваться сектором электроэнергетики, и, за исключением ликвидных имен, в них, пожалуй, наиболее устойчивый спрос начиная с начала года.
- мы считаем, что имеет смысл держать позиции в акциях компаний транспортных и инфраструктурных, как highbeta.
- мы по прежнему остаемся осторожными в перспективах акций компаний черной металлургии и выбираем только качественные компании с низкой долговой нагрузкой.
Другая аналитика
