Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии снизился на 0,53% до 10767,33 пункта, на основной сессии он вырос на 1,05% до уровня 10824,37 пункта.
Акции Сбербанка и «ВТБ» оказались вчера в лидерах повышения в рамках европейской тенденции бумаг финансового сегмента. Опубликованное в понедельник решение французского правительства не продлевать мораторий на короткие продажи акций банков первоначально вызвало консолидацию на рынке. Однако затем рынок отыграл его активным повышением – весьма вероятно, это свидетельствует об уверенности европейских регуляторов в стабильности кредитной системы ЕС. Дополнительную поддержку акциям Сбербанка оказала информация о покупке Народного банка Австрии, Volksbank. Сбербанк инвестирует в потенциально достаточно высокодоходный актив, что также отражает уверенность крупнейших игроков рынка в благоприятной средне- и долгосрочной динамике финансов европейской «периферии».
Акции «Транснефти» снижались после довольно активного повышения последних месяцев. Поводом для коррекции стали заявления руководства компании о намерении запустить нефтепровод ВСТО-2 в декабре 2012 г. вместо ранее планируемого конца третьего квартала 2012 г. С другой стороны, по материалам компании, стоимость расширения ВСТО-1 и строительства ВСТО-2 суммарно составляет 110-115 млрд руб., что существенно ниже называвшейся руководством «Транснефти» в марте прошлого года оценки стоимости строительства второго этапа нефтепровода ВСТО в 326,85 млрд руб. и стоимости расширения мощности ВСТО-1 в 72,66 млрд руб.
Данные ВВП еврозоны оказались на уровне прогнозов, продемонстрировав повышение за IV кв. на 0,7% и годовое увеличение за весь 2011 г. на 1,52% (г/г). Статистика выглядят достаточно конструктивно, учитывая снижение ставок европейского долга и более медленные темпы бюджетной оптимизации, проводимые на фоне активизации продержки экономического спроса на региональном и международном уровне.
Информация о притоке инвестиций в долгосрочные ценные бумаги США оказалась хуже прогнозов, что могло вызвать на рынке определенную напряженность, однако данные об общем значительном объеме притока средств в американские активы, по сведениям Казначейства США, носили благоприятный для спроса характер.
Промышленное производство США показало нулевое помесячное изменение в январе при прогнозе в 0,7% (м/м), но декабрьские данные указанного индекса были пересмотрены с повышением до 1%.
Несколько представителей руководства Евросоюза заявили в интервью Reuters, что еврозона рассматривает вопрос о предоставлении Греции запланированного кредитного транша частями, что позволит стране избежать неуправляемого дефолта, но определит сохранение более высокого уровня контроля со стороны ЕМС за греческой политикой.
В ответ министр финансов Греции Е. Венизелос заявил, что Греция вовремя выполнила все условия ЕС, необходимые для получения кредитной поддержки, и критики действий греческого руководства, не желающие это признать, «играют с огнем». Финальное решение по предоставлению Греции кредитной помощи будет принято в понедельник министрами финансов еврозоны на саммите Европейской Рабочей Группы (Euro Working Group).
Улучшение ситуации в экономике и на финансовых рынках ЕС в последнее время вызвало определенное усиление политических амбиций отдельных европейских правящих фракций. Цели обеспечения политического перевеса в Германии, Франции, накануне президентских и парламентских выборов в этих странах могут играть ключевую роль в действиях финансовых властей ЕС. «Слишком большая» поддержка экономики сейчас усилит позиции политических конкурентов правящих фракций Франции и Германии в случае прихода этих сил к власти в 2012 и 2013 гг. Но недостаточная поддержка экономики создаст финансовые риски, о которых справедливо указывают рейтинговые агентства и ведущие мировые аналитические структуры. «Полумеры» в рамках политики укрепления европейского банковского капитала и финансовых рынков будут отыграны в долгосрочном периоде новой фазой роста региональных политико-экономических рисков.
Наличие таких рисков отразилось в последние недели в действиях ведущих рейтинговых агентств, и будет стимулировать прогресс в поиске активных совместных антикризисных мер стран еврозоны. Активная монетарная экспансия ЕЦБ создает мощный дополнительный фактор влияния на политиков европейского консервативного «крыла». Слабость административно-политических мер поддержки рынка может вызвать новый раунд роста рыночных долговых, кредитных ставок, что в условиях избытка ликвидности чревато резким ускорением инфляции. Подобная ситуация вновь создает предпосылки для политических компромиссов и сокращения угроз для рынка, связанных с внутренним политическим противостоянием в развитых странах.
О снижении указанных политических рисков свидетельствует информация американского Конгресса, опубликованная вчера. Спикер и руководитель фракции республиканцев Дж. Бонер в среду заявил о том, что он ожидает одобрения американской Палатой Представителей «на текущей неделе» законопроекта о продлении срока действия налоговых льгот на заработную плату и дотаций бюджета безработным и врачам.
Позитивным фактором с точки зрения сдерживания финансовых рисков стала информация о том, что иранский парламент ушел на каникулы до 2 марта, вновь не приняв решения о введении эмбарго на поставки нефти в ЕС.
С другой стороны, опубликованное сегодня утром заявление агентства Moody’s о том, что после понижения ряда страновых рейтингов оно рассматривает возможность снижения рейтингов 17 крупнейших международных и 114 европейских финансовых институтов, будет «охлаждать» рыночный спрос в ближайшие дни.
Приток прямых иностранных инвестиций в КНР в декабре сократился на 0,3% под влиянием нестабильности на финансовых рынках и ужесточения денежно-кредитной политики финансовых властей Китая. Тем не менее, за весь 2011 г. приток прямых иностранных инвестиций показал весьма солидный прирост в $116 млрд, прибавив 9,7% (г/г). Согласно опубликованному сегодня заявлению министерства торговли КНР, в 2012 г планируется активное наращивание внутреннего потребления, что поддержит внешний инвестиционный спрос.
Российский рынок, вероятно, снизится на открытии сессии, но сохраняет положительные шансы повышения в ближайшей перспективе. Публикуемые сегодня данные рынка жилья и производственной инфляции Америки, возможно, не разочаруют инвесторов.
Другая аналитика
