Прогнозы:
· Евро продолжит плавное снижение до $1.310 на понижениях суверенных рейтингов ряда стран Еврозоны.
· Розничные продажи в США за январь окажутся хуже ожиданий.
· Золото должно в ближайшие дни бодро отскочить вверх от своего минимума в $1,719 за тр. унцию, т.к. монетарная экспансия в мире продолжается.
· Нефть сорта WTI имеет смысл зафиксировать с прибылью на отметке $100.52 за баррель.
Япония лишена права на сенсацию: размер больше не имеет значения
Крупнейшие центробанки продолжают накачку своих финансовых систем дармовой денежной ликвидностью, а международные рейтинговые агентства на это отвечают периодическими понижениями суверенных рейтингов. Все те «правила игры», которые действовали в прошлом году – остаются в силе и в году нынешнем, все изменения – очень эфемерны, а потому есть риск, что, в конце концов, мы скатимся к безотрадному сценарию 2011-го. Вчера поздно вечером рейтинговое агентство Moody's снизило кредитные рейтинги Испании, Португалии и Италии до «А3» и изменило их прогнозы до негативных, следуя за аналогичными решениями несколькими месяцами ранее их конкурентов – агентства S&P. Несмотря на то, что в Португалии и Испании их новые лидеры пытаются проводить реформы, Moody's отмечает, что «скептически» относится к способности новых кабинетов министров обеих стран «достичь целей по сокращению дефицита бюджета, а действия Мадрида приводят к еще большему увеличению объема госдолга».
Кроме того, что вряд ли будет замечено рынками, были снижены кредитные рейтинги «стран второй лиги» – Мальты, Словении и Словакии — до «А2» с негативными прогноза. Показатели Австрии, Франции и Великобритании подтверждены на уровне «Ааа», однако прогнозы также ухудшены до негативных.
Тем временем, сегодняшнее утро началось с попытки сенсации: Банк Японии неожиданно пошёл на крупное «количественное смягчение», «влив» в свою финансовую систему ¥10 трлн ($128 млрд) путём покупок отдельных классов секьюритизированных активов (главным образом, японских правительственных бондов). Таким образом, общий объём QE по-японски достиг объёма ¥65 трлн. Иена на подобную интервенцию отреагировала более чем скромно: её курс против доллара ослабился всего на 0.4%, против евро – меньше, на 0.2%. Очевидно, что на валютных рынках фактор Японии сейчас «взял продолжительный перекур», поскольку настроения и тренды исчерпывающе описываются зигзагами пары евро-доллар. Как говорится, «третий – лишний».
Стабильность евро по-прежнему удерживается главным образом за счёт монетарной политики ЕЦБ, что нашло своё очередное подтверждение в итогах вчерашнего размещения французских векселей с различными сроками обращения на общую сумму €8.7 млрд, где суммарный спрос (€27.28 млрд) вновь значительно превысил предложение. Так, за счет продажи векселей с периодом обращения 90 дней удалось привлечь более €4 млрд, а средневзвешенная доходность бумаг при размещении составила всего 0.142%, при этом показатель bid-to-cover(соотношение спроса и предложения) составил невероятный мультипликатор 3.2. Наиболее «длинных» бумаг с обращением около 1 года (погашение 7 февраля 2013 года) было продано на сумму €2.2 млрд, а их доходность упала до 0.408% по сравнению с 0.436% на предшествовавшем аукционе. Ай-да «Супер Марио»!
В отсутствии значимых макроэкономических и корпоративных публикаций в США, торги на Wall Street прошли в понедельник в атмосфере умеренной повышательной коррекции после пятничного «слива»: Dow продвинулся на 0.57% до 12,874, Nasdaq вырос на 0.95% до 2,931, а S&P 500 прибавил 0.68% до 1,352. В центре внимания сегодня будут, безусловно, данные о розничных продажах за январь в США, которые смогут привнести ещё большую определённость в прогнозе «находящихся на подходе» финансовых результатов ритейлеров. Мы полагаем, что на сей раз статистика напрямую повлияет на котировки соответствующих акций.
Другая аналитика
