В четверг 9 февраля российские фондовые индексы продемонстрировали коррекционное движение вниз на нейтральном внешнем новостном фоне. Позитивными для рынков можно считать новости о том, что лидеры греческих партий достигли договоренностей относительно мер сокращения бюджетных расходов. Поддержку российскому рынку оказывают высокие цены на нефть
По итогам дня индекс РТС снизился на 0,33%, а индекс ММВБ проселна 0,7 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в четверг 65 млрд. руб. против 54,3 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись бумаги машиностроения. По этой причине динамика цен в бумагах «второго эшелона» была более выраженной: по итогам дня рост индекса РТС-2 составил около 1,3 п.п. Хуже рынка были бумаги электроэнергетики. Отраслевой индекс РТС C Нефти и газа потерял 0,56%, индекс РТС C Потребительские товары и розничная торговля закрылся в минус на 0,1%, Индекс РТС C Электроэнергетика потерял 1,7%, Индекс РТС C Металлы и добыча упал на 0,5%, Индекс РТС C Финансы снизился на 0,6 п.п., а рост Индекса РТС-Промышленность составил около 3,9%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 2,1%, отразив сохранение высокого спроса на рисковые активы.
Среди корпоративных новостей стоит выделить отчетность ГазпромНефти по US GAAP за 4 кв. 2011г. Чистая прибыль в 4 кв. выросла на 16% несмотря на падение выручки на 2% и EBITDA на 13%. Компания показала по итогам 2011г. хороший рост операционных показателей: добыча выросла на 7,4%. Из других новостей стоит отметить рост выручки от продаж РОСИНТЕРА в январе на 5,5%, что оказалось существенно лучше среднего по отрасли уровня. Хотя это не спасло акции компании от резкого падения после роста накануне. Для миноритарных акционеров Силовых Машин также прошла хорошая новость о выставлении оферты.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня незначительно вырос. Так, индекс волатильности опционов VIX вырос на 2,9% и составил на закрытии 18,16. На валютном рынке FOREX курс евро к американскому доллару вырос до уровня 1,328 долл. Российская валюта на внутреннем валютном рынке стабилизировалалсь. Поддержку рублю оказывает рост спроса на рисковые активы в мире и приток западных денег. Курс рубля к единой европейской валюте стабилизировался на отметке 39,49 рубля. Курс рубля к доллару остался на уровне ниже 29,70 руб. за долл. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение цен по металлам. Так, цены ближайших фьючерсов на никель выросли на 0,1% по итогам дня, цены на медь выросли на 2,1%, на платину упали на 0,4%, на палладий упали на 0,5 п.п., на золото упали на 0,2%, на серебро опустились на 0,2%. Цена на нефть смеси марки Brent продолжила рост и составила на конец дня 118,7 долл. за барр.
Данные мировой экономической статистики были скудными. Данные по заказам на оборудование в Японии в декабре показали снижение на 7,1% к ноябрю.
Индекс потребительских цен в Китае резко вырос с 4,1% до 4,5% в январе, что однако может быть связано с предпраздничным ажиотажем.
Золотовалютные резервы Банка России показали рост до 507,3 млрд. против 504 млрд. долл. неделей ранее.
Снижение промышленного производства в Великобритании составило 3,3% против снижения на 3,6% в ноябре.
Очень слабая статистика вышла по Греции. Безработица в ноябре взлетела до 20,9%, а снижение промышленного производства в годовом выражении в декабре составило 11,3%.
Банк Англии и ЕЦБ оставили неизменными базовые ставки.
Недельные данные по безработице в США показали снижение первичных обращений до минимального значения с мая 2008 г.
В то же время оптовые запасы в США в декабре выросли на 1% что оказалось выше ожиданий (+0,4%).
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась тенденция снижения уровня инфляции и стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1-м квартале 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке нет. Индекс ММВБ уверенно пробил 200-дневную скользящую среднюю на уровне 1510 пунктов. Индекс РТС также уверенно преодолел 200-дневную скользящую среднюю на уровне 1640 пунктов. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и рост цен на металлы, положительная макроэкономическая статистика и отсутствие существенного ухудшения ситуации с европейскими кредитными проблемами.
В целом в 1-м кв. 2012г. мы ожидаем незначительной коррекции российского рынка акций несмотря на рост рынка с начала года. Негативными факторами, которые могут оказать давление на российский фондовый рынок, может стать снижения цен на нефть до отметки 90-95 долл. за барр. по смеси марки Brent. Климатический фактор (теплая зима в США) может стать значимым с точки зрения давления на цены на «черное золото», что вкупе с сезонным снижением активности в первый месяц зимы может привести к снижению российских фондовых индексов. Обострение внутриполитических рисков также может оказать негативное влияние на настроения российских и иностранных инвесторов. Направление дальнейшего движения будет в значительной степени зависеть от силы негативных факторов. Значение индекса ММВБ на уроне 1550 пунктов можно рассматривать как среднесрочный уровень сопротивления. Но значительной просадки мы не ожидаем и считаем уровень в 1300 пунктов по индексу ММВБ достаточно значимым фактором поддержки.
Январь-февраль представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие, которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста.
Сегодня Газпром проводит день инвестора. Поэтому новостной фон по бумагам компании обещает быть насыщенным.
Другая аналитика
