Ожидания торгов в США после вчерашнего праздника позитивные. Минфин России сегодня проводил аукцион по размещению на депозитах в банках средств федерального бюджета, возврат 15 февраля, минимальная ставка размещения была установлена на уровне 6,2% годовых, а поскольку спрос превысил предложение в 2,5 раза, фактическая ставка возросла и составила 7,39%. Вчерашнее решение Fitch по ухудшению прогноза по рейтингам обязательств России, как мы помним, официально объяснялось усилением политических рисков. Но столь общая причина должна иметь конкретный повод. Мы считаем, что, поскольку все остальные макропоказатели, обычно учитываемые агентствами, положительные, таким поводом стала резко отрицательная динамика оттока капитала (чистый отток достиг 84,2 млрд. долл., что в 2,5 раза превысило итог 2010г.).
Информации о ходе аукционов в Европе по размещению облигаций стабфонда, Греции и Испании пока нет. Потребительские цены в еврозоне за год выросли на 2,7, в Великобритании на 4,2%. Вчера вечером SP понизило кредитный рейтинг европейского стабфонда на одну ступень с ААА до АА+. Иначе и быть не могло, поскольку днем ранее до аналогичного уровня были снижены рейтинги Франции и Австрии, а эти страны являются гарантами устойчивости фонда. Появилась информация, что как минимум два крупных хедж-фонда, ранее скупившие CDS (credit default swaps) на греческие гособлигации, теперь активно скупают сами облигации с тем, чтобы путем блокирования соглашения о реструктуризации долга повысить стоимость CDS.
Биржи Азии закрылись в позитиве, инвесторы активно покупали акции на фоне хорошей статистики из Китая. Макропоказатели, хотя и оказались ниже прошлого года, превысили ожидания. С учетом снижения инфляции, а также более низкой, чем в прошлом году, динамики ВВП и промпроизводства, инвесторы продолжают надеяться на смягчение денежно-кредитной политики Китая. Мы, однако, считаем, что замедление экономического роста является целенаправленной политикой правительства, в рамках которой трудно рассчитывать на стимулирующие монетарные меры. Япония заявила, что сохраняет доверие к облигациям европейского стабфонда, несмотря на понижение рейтинга фонда. Страна ранее приобрела облигации европейского стабфонда на 3,535 млрд. евро, всего было выпущено облигаций на 21 млрд.
Цены на золото растут на фоне слабеющего доллара и к полудню превысили 1670 долл.(утром было 1656,53), на 15.15 мск зафиксированы на уровне 1664,93. На рост цен нефти, кроме слабеющего доллара, повлиял тот факт, что Нигерия с понедельника приостановила добычу нефти. По состоянию на 15.15 мск Brent торговалась по 112,5, Light Sweet по 100,96 долл. за барр. (сегодня утром 111,88 и 100,23 соответственно).
Судя по фьючерсам, американские инвесторы ждут, что торги в США откроются в позитиве, но это только половина дела. Ситуация может ухудшиться в связи с выходом ожидаемой статистики. И тогда, несмотря на "зеленое" закрытие Азии и растущие цены на нефть, российские инвесторы предпочтут не проявлять активности в покупках, тем более, что цены акций подросли и можно будет зафиксировать прибыль.
Другая аналитика
