Текущая ситуация
Европейские рынки закрылись вчера уверенным ростом. Причины? Франции удалось привлечь €8.59 млрд. дешевле, чем на предыдущем аукционе.
Доллар по этой причине вернулся к евро на уровень 1.27, а к рублю до 31.5. Золото выросло до $1660. Нефть Brent на уровне $112.
Основные события мировых рынков
Китай. Рост ВВП замедлился в 4К 2011 до 8.9% (4-й квартал подряд) против роста на 9.1% за 3К 2011. За весь 2011 рост ВВП составил 9.2% против роста на 10.4% в 2010. Негативно. В то же время, правительство из-за этого может повременить с новыми антиинфляционными мерами.
ЕС. S&P снизило рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности на одну ступень (с AAA до AA+). Причины? Понижение в пятницу рейтинга Франции – одного из основных доноров фонда. Негативно.
Франция. Moody's подтвердило рейтинг страны на уровне ААА. Комментарии? Рейтинг остается под давлением на фоне рисков, связанных с растущим уровнем госдолга и негативным развитием ситуации в еврозоне. Нейтрально.
Венгрия. Ситуация ухудшается. Доходность 10-летних бондов находится на уровне 9.49% против 7% в сентябре 2011. Причины? Переговоры с МВФ о финансовой помощи, начатые еще в ноябре 2011, приостановлены. А между тем, госдолг составляет 81.3% от ВВП. Действия правительства? Введение новой конституции снижающей независимость ЦБ. Это может позволить правительству воспользоваться его валютными резервами для поддержания курса форинта. Реакция ЕС? Еврокомиссия может обратиться в Европейский суд по нарушению союзного договора. Последствия в случае ухудшения ситуации? Учитывая стиль управления премьер министра Виктора Орбана нельзя исключать дефолта по долговым обязательствам. Негативно.
Россия. Банки привлекли у ЦБ на аукционе РЕПО 124.7 млрд. руб. при спросе 140.9 млрд. руб. Стоимость привлечения составила 6.9%. Это стало вторым максимальным по объему размещением 3-месячного РЕПО (13 марта 2009 объем составил 166 млрд. руб.). Причины? Нехватка ликвидности может сохраняться весь квартал. Объем однодневных операций с банками ЦБ пока ограничивает 10 млрд. руб. Негативно.
Вывод. Краткосрочно: сегодня будет опубликована отчетность Citigroup (до открытия рынка США) и Wells Fargo (17:00 МСК). Она повлияет на банковский сектор и рынок в целом. Так же будет опубликован немецкий индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW (14:00 МСК).
Средне- и долгосрочно. Над рынком вновь нависла угроза неконтролируемого банкротства Греции. Тем временем, европейские лидеры пока не смогли запустить все анонсированные антикризисные меры. В частности, европейский договор в отношении бюджетной дисциплины пока не представляет особой опасности для ее нарушителей. В свою очередь у ФРС США, по словам Тимоти Гайтнера, уже не осталось инструментов для проведения еще одного раунда количественного смягчения.
Другая аналитика
