Статистика по розничным продажам из США оказалась не столь сильной, как того ждали рынки, однако успешные размещения испанских и итальянских облигаций удержали американский рынок от падения и заложили фундамент для сегодняшнего подъема котировок акции в Азии. Снижение кредитных рисков Еврозоны, одновременно с уходом избыточного предложения на первичном долговом рынке, будет стимулировать подъем рисковых активов в конце недели. Восстановление котировок нефти и рост фьючерсов на европейские и американские индексы поддержат российский рынок, который после вчерашнего невнятного завершения торгов может прибавить около 1%, подойдя к рубежу в 1480 п. по индексу ММВБ.
Разочарование, которое принесла американская статистика на фондовые рынки, испортило концовку торгов в Европе и России. Статданные показали, что розничные продажи выросли в декабре всего на 0,1% после скачка на 0,4% в ноябре, тем самым подтверждая появившиеся ранее опасения падения потребительского спроса в начале года. Данные по рынку труда также не оправдали оптимистических ожиданий: число недельных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе до 399 тыс. при ожиданиях роста на 375 тыс. Ко всему прочему, давление на рынок оказали размещения 30-летних treasuries, а также облигаций Испании и Италии, оттянувшие на себя часть ликвидности.
Тем не менее, слабая статистика из США была компенсирована успехами Европы. Предоставленные банковской системе беспрецедентные объемы кредитования позволили «сбить» ставки по долгам Италии и Испании. Так, Испании удалось вчера продать вдвое больший объем долга, чем планировалось ранее (10 млрд евро). Ставка по размещенным трехлетним облигациям составила 3,384%, при том, что в декабре долг с аналогичной дюрацией был размещен под 5,18% годовых. Италия продала краткосрочные облигации с погашением в следующем году на 12 млрд евро под 2,735% - вдвое ниже декабрьской ставки. Денежные инъекции ЕЦБ позволили стабилизировать ситуацию на финансовом рынке Еврозоны, что, собственно, отметил глава ЕЦБ Марио Драги. В итоге, доходность индикативных десятилетних облигаций Италии упала до 6,63%, а Испании – до 5,13%. Столь заметная коррекция доходностей отражает заметное снижение кредитных рисков региона, что на время снимает царившее на фондовых рынках напряжение. В результате торги США, опираясь на успехи Европы, закрылись в плюсе: Dow поднялся на 0,17%, а S&P – на 0,23%.
Снижение стоимости заимствования по европейским долгам, равно как и уменьшение навеса первичного предложения на долговом рынке, способствовали восстановлению притока капитала на фондовые площадки, о чем наглядно свидетельствует динамика азиатских площадок. Сегодня с утра индекс MSI Asia Pacific растет на 0,6%. Сырьевые активы также получили поддержку: нефть, обвалившаяся на 1,8% после решения отложить экономические санкции против Ирана, выросла на 0,6% и подошла к отметке $112 за баррель. Основные промышленные металлы прибавляют более 0,5%.
На фоне восстановления спроса на рисковые активы основным спросом на российском рынке сегодня будут пользоваться акции сырьевых фишки, подъем в которых должен позволить индексу ММВБ выйти к рубежу 1480 п. Особый интерес в данном контексте представляют бумаги Лукойла, - одной из наиболее дешевых компаний в отрасли, а также локальную поддержку могут получить акции Новатэка, который опубликовал вчера сильные результаты производственной деятельности.
Другая аналитика
