Текущая ситуация
Рынки Европы закрылись в пятницу незначительным ростом, рынки США - падением. Причины? Понижение рейтингов Италии и Испании агентством Fitch. Последствия? Обвал банковского сектора США: Bank of America -6.05%; Citigroup-5.34%; JP Morgan-5.19%; Goldman Sachs-5.35%.
Доллар снизился к евро до 1.35. Золото, находится на уровне $1665. Нефть Brent $107. Причины? Биржи NYMEX и ICE повысили залоги на медь и нефть, это могло привести к закрытию части шортов по этим активам и привести к росту цен.
Основные события мировых рынков.
Бельгия. Правительство выкупит за €4 млрд. 100% бельгийского подразделения банка Dexia и предоставит гарантии для 60.5% активов банка на сумму €90 млрд. (совокупные активы группы превышают €500 млрд.). Остальные части бизнеса будут выставлены на продажу.
Великобритания. Moody's понизило рейтинги 12 кредитных организаций (в т.ч. Lloyds TSB Bank, Royal Bank of Scotland и Santander UK). Причины? По мнению агентства, британское правительство, в случае угрозы банкротства, не окажет поддержку 7 кредитным организациям и снизит уровень поддержки для 5 более крупных и значимых банков.
Франция. Появилось сообщение, что BNP Paribas и Societe Generale могут привлечь €7 и €3-4 млрд. соответственно. Источник средств? Частные рынки капитала и европейские правительства (в случае недоверия частных инвесторов). Сами банки эту информацию пока опровергают.
Португалия. Fitch может понизить рейтинг страны в 4К 2011. Причины? Если страна не выполнит программу по выходу из кризиса, предложенную ЕС и МВФ.
Россия. Отток капитала за неделю снизился до $73 млн. (против $443 млн. неделей ранее).
Уралкалий проведет выкуп акций объемом до $2.5 млрд. в период с 6 октября 2011 года по 6 октября 2012 года.
Как идет антикризисная работа? Несмотря на довольно насыщенный новостной фон, из реальных достижений пока только согласование почти всеми странами увеличения фонда финансовой стабильности. Решение об очередном кредитном транше Греции пока не принято. Хотя появилась информация, что тройка экспертов может сегодня вернуться из Греции.
Меркель и Саркози сообщили, что к концу октября дадут полный и рациональный ответ на экономические проблемы. В то же время, их мнения по стратегии расходятся. В чем именно? Франция хочет использовать средства фонда финансовой стабильности на рекапитализацию собственных банков. Германия настаивает, чтобы средства фонда использовались только в крайнем случае, когда у государства не осталось собственных средств.
По мнению Дворковича, что после того как европейские страны объявят конкретную стратегию выхода из кризиса Россия может оказывать поддержку Европе. Каким образом? В частности через выкуп долговых бумаг Испании.
Вывод. Какой бы план не был предложен европейскими лидерами, он, скорее всего, будет предусматривать участие частных инвесторов. Что это означает? Списания части имеющихся у них вложений. Это приведет к дальнейшему давлению на банковский сектор и весь рынок в целом. Сохранение ставки ЕЦБ на довольно высоком уровне будет продолжать негативно сказываться на европейских предприятиях.
Поэтому, несмотря на определенный рост на рынках, инвесторам стоит дождаться подтверждения стабилизации ситуации.
Кроме того, стоит напомнить, что ММВБ с начала года потерял 20%, однако для того, чтобы только компенсировать потери, рынок должен вырасти на 25%. В случае падения рынка на 40%, потребуется рост на 66.66%.
Другая аналитика
