Текущая ситуация
Мировые рынки в последний день недели продемонстрировали существенное падение. Причины? Греция утвердила проект бюджета на 2012 г с дефицитом в 6.8% ВВП, что ниже ранее обещанных кредиторам 6.5%. Дефицит бюджета этого года составляет 8.5% (прогнозировали 7.6%). Это обрушило курс евро к доллару до 1.33 (8-месячный минимум). Азиатские рынки на утро понедельника так же в сильном минусе.
Основные новости мировых рынков
Греция. Правительство одобрило план по сокращению 30 тыс. госслужащих. Последствия? Работники госсектора проведут в среду всеобщую забастовку, а затем еще одну 19 октября. Протестующие демонстранты блокировали ряд госведомств, в том числе статистическое ведомство, помешав работе миссии.
Бельгия. Крупнейшему банку страны Dexia срочно требуется дополнительное финансирование на €20 млрд. Причина? Существенная доля греческих активов на балансе. Попытки банка самостоятельно привлечь капитал не увенчались успехом из-за коллапса межбанковского рынка Европы. Что предпринимается? Состоится экстренное заседание министров финансов Франции, Бельгии и Люксембурга (акционеров банка). Какие варианты спасения? Слияние с одним из французских банков, подконтрольных правительству. Напомним, что в 2008-2009 правительства этих стран уже переписали на себя обесценившиеся в результате глобального финансового кризиса облигации из активов Dexia на сумму в €80 млрд.
Австрия. Парламент одобрил увеличение объема и полномочий фонда финансовой стабильности. На этой неделе голосование пройдет на Мальте, Кипре и в Нидерландах. Словакия будет голосовать 14 октября. В Португалии ближе к концу октября.
Еврозона. Безработица в августе 10%, в соответствии с прогнозом. Потребительские цены выросли на 3% (максимум с октября 2008 года), при прогнозе 2.5%.
Германия. Розничные продажи в августе упали на 2.9% (максимальное снижение с мая 2007 г), при прогнозе -0.5%. Акции Deutsche Bank упали на 6.8%. Причина? Банк может не достигнуть целевого уровня прибыли в €10 млрд. по результатам года.
Китай. ЦБ заявил, что сохранит жесткую денежно-кредитную политику. Причина? не допустить роста инфляции, которая остается главным приоритетом. В то же время, промпроизводство сокращается третий месяц подряд.
США. Темпы роста расходов населения замедлились в августе более чем втрое.
Россия. Отток капитала с 22 по 28 сентября $443 млн. (неделей ранее $164 млн.).
Турция уведомила Газпром о прекращении контракта на поставку российского газа по западному маршруту. Причина? Отказ Газпрома снизить цену на газ. Последствия? 8.07 млрд. куб. м. непроданного газа (объем поставок за 2010г).
Вывод. Парламенты стран Европы пока без осложнений голосуют за увеличение объема и полномочий фонда финансовой стабильности. Причины? По нашему мнению, это подготовка к реструктуризации долга Греции еще минимум, на 50%. В какой момент это может произойти? Скорее всего, после того, как будет одобрено увеличение фонда и министры финансов рассмотрят результаты работы экспертов МВФ, ЕЦБ и ЕС, т.е. примерно во второй половине октября. К этому моменту у Греции должны закончиться деньги. Каковы последствия? Списания банками долгов сверх уже проведенного (-21%), приведет к необходимости срочной рекапитализации многих из них. Затем помощь может потребоваться страховым компаниям, которые являются одними из крупнейших владельцев ценных бумаг, недвижимости и прочих активов. Скорее всего, это будет наиболее острая фаза кризиса. Что последует за ней? Стагнация европейской и моровой экономики на несколько лет.
Снижение цен на нефть будет оказывать давление на российский рынок и валюту. Для средне- и долгосрочных инвесторов время для покупок еще не настало.
Другая аналитика
