Во вторник торги на российских фондовых площадках завершились небольшим ростом при умеренной активности участников рынка. По итогам торговой сессии индекс ММВБ увеличился на 0,22% и достиг уровня в 1709,9 при совокупном обороте в 44,6 млрд. руб. При этом индекс РТС продемонстрировал ещё менее внятную динамику, увеличившись на 0,06% и достигнув отметки в 1953 пункта при объёме торгов в 188,2 млрд. руб.
Торги в понедельник проходили в условиях ожидания выхода достаточно важной порции макроэкономичесих данных из Еврозоны (индекс деловой активности в сфере услуг и изменение объёма розничной торговли), которые должны были хотя бы частично прояснить ситуацию с уровнем экономической активности в Старом Свете. Надо сказать, что данные по деловому климату в сфере услуг оказались хуже ожиданий как в странах-локомотивах Еврозоны (Германии и Франции), так и в рамках валютного союза в целом. Не лучше обстоят дела и с уровнем потребительской активности в странах-членах Еврозоны, о чём достаточно красноречиво свидетельствует сильнейшее за последние полтора года снижение оборота розничной торговли (-1,9%).
Снижение уровня экономической активности в сфере услуг, сжатие платёжеспособного спроса вкупе с нарастающей обеспокоенностью инвесторов относительно бюджетных кризисов в странах-членах валютного союза привели к торможению роста “бычьих” настроений на большинстве фондовых бирж Старого Света. Так, по итогам вторника снижение немецкого индекса DAX составило порядка 0,04%, французского CAC 40 – 0,6%. Незначительный рост наблюдался только в британском Futsee-100, которому удалось увеличиться на 0,1% до 6024 пунктов и практически достичь своего посткризисного максимума.
Российский фондовый рынок в целом следовал за настроениями европейских инвесторов и не решился продемонстрировать какой-бы то ни было внятной динамики. Совершенно незначительное увеличение суммарной капитализации российских эмитентов во многом было обусловлено нежеланием спекулянтов и инвесторов входить в рынок в условиях рыночных выходных и празднования Дня Независимости в США.
На нефтяных рынках коррекционное движение, начавшееся ещё в конце июня и обусловленное всё возрастающими опасениями экономистов и экспертов относительно перспектив развития как американской, так и мировой экономики, во вторник сменилось небольшим скачком цен.
Поддержку нефтяному рынку оказали как выход нейтральных данных по заказам длительного пользования, так и известие о том, что ведущий британский инвестиционный банк Barclays Capital повысил прогнозы цен на нефть.
По итогам торговой сессии во вторник на InterContinental Exchange в Лондоне августовский контракт на нефть марки Brent Crude подорожал на 2,22 долл., закрывшись на отметке 113,61 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в августе выросла на 1,95 долл., до 96,89 долл./барр.
После длинных выходных в США участники рынка нефти вышли на рабочие места в хорошем настроении. Несколько позабыв про долговые проблемы Греции и угрозу международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) объявить выборочный дефолт Греции, инвесторы начали день с пересмотра итогов II квартала. Результатом роста оптимизма трейдеров крупнейших инвестиционных банков стало дальнейшее восстановление цен на нефть после падения котировок до четырехмесячного минимума. По мнению трейдеров, масштабы снижения цен во II квартале были слишком значительными. Например, товарный индекс Reuters-Jefferies CRB Index упал за рассматриваемый период более чем на 6%.
Достаточно позитивное влияние неа динамику цен на нефть оказало известие о пересмотре в сторону повышения прогнозов цен на нефть аналитиками Barclays Capital. В британском банке повысили оценку по смеси Brent на 2012г. на 10 долл. до 115 долл./барр. (сохранив прогноз на 2011г. без изменений - 112 долл./барр.). По мнению аналитиков банка, основанием для изменения прогноза стало дальнейшее сокращение мировых резервных производственных мощностей, а также ожидание того, что в следующем году геополитическая ситуация станет еще более неопределенной.
Кроме того, аналитики британского инвест-банка увеличили прогноз цен на WTI на 2012г. на 4 долл. до 110 долл./барр. (на текущий год оценка снижена на 6 долл., до 100 долл./барр.). В Barclays Capital по-прежнему считают спред между стоимостью североморской и западнотехасской смесями нефти слишком большой, однако теперь дополнительно закладывают в прогнозы намного более значительный период сохранения диспропорций.
Определённые ограничения на рост нефтяных котировок во вторник наложили известия о том, что международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило долгосрочный рейтинг государственных ценных бумаг Португалии с Ваа1 до Ва2. При этом прогноз по рейтингу выставлен "негативный". Как сообщили аналитики агентства, снижение рейтинга сразу на четыре ступени произошло из-за растущего риска, что Португалия будет вынуждена вновь обратиться за финансовой помощью, прежде чем сможет вернуться на рынок частных заимствований. Эксперты агентства Moody's опасаются того, что Португалия не сможет снизить дефицит бюджета до необходимого уровня, оговоренного с Европейским союзом и Международным валютным фондом.
На американском рынке первая торговая сессия после празднования Дня Независимости отметилась преобладанием “медвежьих” настроений и незначительным снижением большинтсва фондовых индексов. Так, по итогам вторника индекс широкого рынка S&P 500 снизился приблизительно на 0,13% и закрепился в районе отметки 1337,8 пунктов. Индекс Dow Jones продемоснтировал снижение на 0,1% и достиг уровня в 12582 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ оказался единственным биржевым индикатором на американском рынке, которому удалось продемонстрировать пускай и несущественный, но всё же рост на 0,34%.
Основным фактором снижения ключевых фондовых индексов в США стал выход достаточно негативных макроэкономических данных по заказам длительного пользования. Несмотря на месячный рост стоимостной оценки заказов длительного пользования на 2,1% в мае текщуего года и увеличение данного показателя, очищенного от закупок военной техники, на 1,8%, рынок ожидал более высоких значений.
Опасения участников рынка относительно перспектив дальнейшего роста промышленного производства в США и увеличения деловой активности сказались, в том числе и на позициях американского доллара на валютном рынке FOREX. Так, к концу торгового дня доллар ослаб против евро на 0,24%, а против австралийского и канадского долларов на 0,43 и 0,09% соответственно.
Что касается корпоративных новостей, то здесь следует отметить корпорацию Western Union, крупнейшего в мире оператора денежных переводов, которая объявила о покупке отделения британской компании Travelex, занимающейся международными переводами денег от одного юридического лица другому - Travelex Global Business Payments. Как говорится в пресс-релизе компаний, сумма сделки составила 606 миллионов фунтов стерлингов (почти миллиард долларов США).
По мнению экспертов, ссделка позволит Western Union нарастить присутствие на рынке переводов между юридическими лицами, особенно между малыми и средними компаниями. Сейчас переводы между клиентами - физическими лицами у Western Union составляют 84 процента от общей выручки в 1,28 миллиарда долларов.
Теперь нужно сказать пару слов о российском фондовом рынке:
1. В нефтяном секторе особым спросом у инвесторов пользовались бумаги Транснефти, увеличившиеся в цене более чем на 1,7%. Существенное снижение продемонстрировали акции Газпрома (-0,8%) и Сургутнефтегаза (-0,7%). Практически без изменений закрылись торги по бумагам Роснефти (+0,01%) и Лукойла (0,04%).
При этом несколько настораживает, что столь невнятная динамика акций нефтяных и газовых компаний наблюдалась на фоне более чем существенного роста нефтяных котировок в Лондоне (+2%) и Нью-Йорке (+2,1%).
2. В банковском секторе постепенно набирает обороты коррекционное движение, обусловленное крайне непонятной ситуацией с объёмом “плохих” кредитов в Банке Москвы и опасениями относительно реальных объёмов низкокачественных активов на балансе крупнейших российских банков.
По итогам вторника акции Сбербанка, крупнейшего отечественного госбанка, снизились на 0,4%, акции ВТБ продожили нисходящую тенденцию и закрылись на 2,1% ниже уровня своего открытия.
3. В телекоммуникационном и потребительском секторах не было чётко выраженной динамики. Бумаги Ростелекома выросли на незначительные 0,4%, МТС – 0,85%. Снижение наблюдалось в акциях АФК Системы (-2,1%), Магнита (-1,2%). Существенный рост наблюдался в котировках акций М.Видео (+2%).
ПРОГНОЗ: После вчерашнего крайне невнятного движения на российском фондовом рынке при умеренных объёмах торгов и намечающейся краткосрочной коррекции на американских и европейских фондовых площадках мы ожидаем увидеть некоторое снижение ключевых российских индексов. Скорее всего, речь идёт о некоторой консолидации на российском рынке в рамках растущего тренда. В случае, если индексу ММВБ удастся удержаться по итогам ближайших двух торговых сессий выше отметки в 1700 пунктов, а индексу РТС выше 1940, то мы ожидаем дальнейшее сохранение растущего тренда в краткосрочном периоде (2-3 недели) с целями 1742 и 1980 соответственно.
Другая аналитика
