По итогам торговой сессии в понедельник наблюдался рост основных российских фондовых индексов. На закрытии индекс ММВБ продемонстрировал рост на 0,472%, достигнув отметки в 1706,1 пункта, при одновременном увеличении значений индекса РТС на 0,06% до уровня в 1865,6 пунктов. При этом рост котировок происходил на фоне достаточно низких объёмов торгов. На бирже ММВБ суммарный рыночный оборот едва превысил 33 млрд. руб., при том что на бирже РТС объём торгов не достиг и 91,4 млрд. руб.
Торги в понедельник проходили в условиях остутствия выхода каких бы то ни было значимых макроэкономических данных. Особенно бросалась в глаза крайне низкая биржевая активность участников рынка в связи с празднованием Дня Независимости в США – ключевом международном финансовом центре и крупнейшей эконмике мира.
В результате главное внимание российских спекулянтов и инвесторов было приковано к новостям из Старого Света и Азиатско-Тихоокеанского Региона. Достаточно серьёзный оптимизм в умах участников рынка относительно перспектив развития экономики ЕС, роста корпоративных прибылей и снижения ценового давления на потребителей вызвали опубликованные данные о некотором замедлении роста цен производителей в ЕС в мае (+6,2%). Также дополнительную уверенность в дальнейшем росте котировок внесли данные об увеличении индекса доверия инвесторов в странах-членах Еврозоны с 3,5 до 5,3 при консенсус-прогнозе на уровне 1,2.
Во многом уверенный рост обоих российских ведущих фондовых индикаторов и большинства “голубых фишек” был обусловлен ростом оптимизма на фондовых площадках в США и Европе. При этом рост котировок на большинстве крупнейших западных бирж наблюдался пятую сессию подряд, что позволило фондовым индексам частично отыграть своё июньское падение.
На нефтяных рынках продолжилось коррекционное движение, начавшееся ещё в конце июня и обусловленное всё возрастающими опасениями экономистов и экспертов относительно перспектив развития как американской, так и мировой экономики в условиях всё возрастающих цен на нефть, и, как следствие, растущих издержек производства и галлопирующей ифляции.
Цены на североморскую марку Brent завершили понедельник, 4 июля, незначительным снижением, попав под давление после предупреждения рейтингового агентства S&P о том, что предоставленная Греции отсрочка по кредиту говорит скорее о будущем дефолте, нежели о возможности решения сложившейся ситуации.
По итогам торгов в понедельник на Лондонской InterContinental Exchange августовский фьючерс на нефть марки Brent продемонстрировал снижение на 0,38 долл., закрывшись на отметке 111,39 долл./барр. В связи с празднованием Дня Независимости в США торги на New York Mercantile Exchange не проводились. При этом на электронных торгах цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в августе выросла на 0,53 долл. и составила порядка 95,47 долл./барр.
В условиях отсутсвия отсутствия американских инвесторов и спекулянтов достаточно низкой была активность и на бирже ICE. Скорее всего именно по этой причине участники рынка несколько вяло отреагировали на угрозу международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) объявить выборочный дефолт Греции.
Не возымели особого эффекта на настроения инвесторов и признаки начинающегося мирного диалога между правительством Ливии и повстанцами. Переговоры, ведущиеся сразу в столицах нескольких государств, теоретически могут способствовать прекращению пятимесячного конфликта, в результате которого рынок недосчитался значительного количества ливийской нефти. Однако, из слов представителя правительства Муамара Каддафи Мусы Ибрагима, подтвердившего факт переговоров, до сих пор неясно, ведется ли диалог с согласия Переходного национального совета, который в большинстве западных стран признается единственным законным представителем Ливии, или нет.
На американском рынке торги завершились уверенным ростом большинства ключевых фондовых индикаторов. Так, фондовый индекс S&P 500, упавший в конце июня до психологически важного уровня поддержки в 1260 пунктов отскочил от него в на прошлой недели и практически полностью отыграл своё июньское падение. При этом важнейшему индикатору широкого рынка США практически удалось вернуться в рамки своего растущего тренда, сформировавшегося в начале августа 2010г., даже несмотря на стабильно снижающуюся силу самого этого движения.
Практически аналогичная ситуация наблюдается и в индексе Dow Jones, который крупным инвесторам на прошлой неделе удалось “вытянуть” выше отметки в 11900 и вернуть на траекторию растущего тренда. Несколько настораживает снижение чистых “бычьих” открытых позиций по обоим ключевым индексам США, начавшееся еще в середине июня и продолжающееся до сих пор.
Нельзя не отметить и тот факт, что на валютном рынке американскому доллару удалось отстоять уровень сопротивления по паре Eur/USD в районе отметки 1,46 и продемонстрировать некоторые попытки укрепиться относительно валюты объединённой Европы, что способствует привлеательности американского фондового рынка.
Из корпоративных новостей стоит отметить желание компании Nestle, крупнейшего в мире производителя продуктов питания, приобрести китайского производителя кондитерской продукции Hsu Fu Chi International Ltd. Надо сказать, что, в случае если сделка состоится, она станет крупнейшим поглощением китайской фирмы зарубежным игроком. Рыночная стоимость Hsu Fu Chi International Ltd. оценивается эксператми более чем в 2,6 миллиарда долларов. Смущает тот факт, что переговорный процесс между сторонами с разной эффективностью длится уже почти два года.
Также неясность вносят ограничения для иностранных компаний для входа на рынок Китая: к примеру, в 2009 году власти страны не разрешили корпорациий Coca-Cola приобрести крупнейшего производителя соков в Китае - компанию Huiyuan Juice Group за 2,4 миллиарда долларов, что было обусловлено защиой продовольственной безопасности и борьбой с нарастающим уровнем монополизма в отрасли.
В связи с празднованием Дня Независимости торги на биржах США не проводились.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе незначительный рост наблюдался в акциях Газпрома (+0,01%) при крайне низкиом объёме торгов по бумаге (6 млрд .руб.). Гораздо более существенный рост наблюдался в акциях Новатэка (+1,6%), обусловленный временным интересом ивнесторов к данной компании в связи с заявлениями руководства компании о дальнешем повышении эффективности бизнеса. Не способствовал росту цены акций Газпрома даже крайне поизитивнй новостной фон: повышение прогноза цены на газ на 2011-й год на $80 за 1 тыс. куб. м, и готовность заплатить за оставшиеся 50% Белтрансгаза $2,5 млрд. Вполне вероятно, что в акциях российской газовой монополии возобновится рост уже в течении текущей недели. Особенно, если участникам рынка удастся удержать цены на бумаги выше уровня поддержки в 197 руб. за акцию.
2. В банковском секторе надо омтетить крайне вялую динамику цен на обыкновенные акции Сбербанка (+0,02%) на фоне заметного снижения в бумагах второго по величине активов российского банка ВТБ (-1,1%). При этом росту уверенности инвесторов в перспективах банковского сектора России не помогло даже решение руководства Банка России оказать существенную поддержку ВТБ в разрешении непростой ситуации с неликвидными активами на балансе Банка Москвы.
3. В телекоммуникационном и потребительском секторах также не было чётко выраженной динамики. Бумаги Ростелекома выросли на символические 0,37%, МТС – 0,41%, Магнита – 0,075%. Более значительный интерес покупателей наблюдался в акциях АФК “Система”, что позволило им продемонстрировать рост боле чем на 1,2%. Некоторый оптимизм в отношении акций розничных компаний вселяет годовой прирост оборота розничной торговли на 5,2% по итогам января-мая 2011г. и увеличение продаж непродовольственных товаров на 9,1% за аналогичный период.
ПРОГНОЗ: После вчерашней консолидации на рынке и отсутстсвия внятной динамики в бумагах большинства эмитентов мы ожидаем продолжение сохранения колебаний вокруг достигнутых уровней с некоторым расширением корридора колебаний. При этом вполне возможна небольшая коррекция как в индексе ММВБ, так и в индексе РТС после пяти положительных торговых сессий подряд. Тем не менее, в случае успешного закрепления индексов по итогам текущего дня выше психологически важных отметок в 1700 пунктов по ММВБ и 1941 по РТС мы ожидаем продолжения роста на российском фондовом рынке.
Другая аналитика
