Коррекционная волна накрыла фондовые рынки: в преддверии старта сезона корпоративной отчетности в США и публикации данных по рынку труда инвесторы искали убежища в долларе и treasuries. На фоне общей негативной динамики фондовых индексов выделяется японский рынок: индекс Nikkei прибавляет 1,43% благодаря решению Банка Японии о создании фонда на сумму $60 млрд для выкупа гособлигаций и намерении сохранить нулевые процентные ставки до тех пор, пока экономика сталкивается с дефляцией. Торги на российском рынке, в контексте тенденции к уходу инвесторов в качество, сегодня откроются снижением: по нашей оценке индекс ММВБ может отступить к уровням 1440 п.
Американские индексы упали по ходу вчерашних торгов: индекс Dow потерял 0,72% и снизился до 10751,27 п., индекс S&P – на 0,8% и отступил к 1137,03 п. Усилению продаж на рынке способствовал уход инвесторов в защитные активы в преддверии старта сезона корпоративной отчетности в США, а также негативные ожидания в отношении грядущей публикации официальной статистики по занятости. Росту озабоченности игроков корпоративной отчетностью способствовало снижение инвестбанками прогнозов по результатам деятельности компаний, включая Alcoa, Microsoft и Macy’s в третьем квартале. В финансовом секторе серьезные потери понесла American Express (6,5%), после того, как Министерство Юстиции США подало гражданский иск на трех крупнейших операторов электронных платежных систем по обвинению в нарушении компаниями антимонопольного законодательства.
Определенную поддержку индексам оказала неплохая статистика по промышленным заказам в США, которые исключая военные заказы подскочили на 5,1%, чего, впрочем, оказалось недостаточно для того, чтобы предотвратить бегство капитала в защитные активы.
Сегодня на торгах в Азии преобладают негативные настроения. Индекс MSCI Asia Pacific снижается на 0,2%. Исключение из общей динамики составляет японский рынок, который получил мощную поддержку от Банка Японии, который, во-первых, сообщил о намерении удерживать «нулевую» ставку до тех пор пока в стране наблюдаются дефляционные процессы, а, во-вторых, - объявил о создании фонда на $60 млрд для выкупа гособлигаций и прочих активов. Впрочем, первоначальный импульс к росту, который придали региональным индексам эти новости, довольно быстро иссяк. Сообщение о том, что австралийские денежные власти приняли решение сохранить базовую ставку на прежнем уровне, возродили опасения в отношении перспектив роста региональной экономики, став причиной для продаж в секторе добывающих компаний.
Российский фондовый рынок, по всей видимости, сегодня может потерять до 2% и отступить к уровням 1440 п. по индексу ММВБ. Среди потенциальных аутсайдеров могут оказаться бумаги нефтяных компаний и металлургических компаний. Впрочем, металлургов может поддержать публикация полугодовой отчетности Норникелем и НЛМК.
Благоприятная конъюнктура цен на никель и медь позволила Норильскому никелю за полугодие заработать $2,345 млрд чистой прибыли, что в 5 раз больше аналогичного показателя годом ранее и лишь немногим меньше чистой прибыли за весь 2009 год ( $2,65 млрд).
Результаты НЛМК, существенно превзошли прогнозы: EBITDA ($774 млн) и чистая прибыль ($459 млн) за 2-й квартал превысили консенсус прогнозы на 14% и 20%, соответственно. Между тем, реакция рынка акций НЛМК может оказаться сдержанной благодаря нерадужным прогнозам менеджмента на 3-й квартал, когда ожидается снижение выручки и рентабельности на фоне ухудшения ценовой конъюнктуры.
В телекоммуникациях поддержку могут получить Система, МТС и Комстар – благодаря сообщению о завершении процесса обмена телекоммуникационными активами между АФК и государством.
Первоначальная реакция рынка на сообщение о достижении договоренности о покупке Вымпелкомом активов Н.Савириса может быть негативной, поскольку приведет к росту долгов Вымпелкома, а, кроме того, заставит компания принять на себя налоговые риски по приобретаемым алжирским активам.
Другая аналитика
