Ведущие мировые индексы восстанавливаются после затяжной коррекции, получив поддержку в виде сильной американской статистики, предоставившей шанс накопленной в инструментах денежного рынка ликвидности устремиться на фондовые рынки. Улучшение экономических ожиданий должно способствовать росту спроса на сырьевые активы, закладывая тем самым фундамент для роста отечественного рынка акций. На этом фоне в ближайшие дни индекс ММВБ может вновь выйти на локальные максимумы в районе 1430-1435 п.
Американские индексы завершили вчерашнюю торговую сессию ростом, черпая поддержку в признаках возрождения рынка M&A, сильных отчетах гигантов ритейла, а также опубликованных данных по промпроизводству в США. Индекс Dow смог на этом фоне прервать длившееся пять дней подряд скольжение вниз и вырос на 1,01% до 10405,85 п. Индекс S&P прибавил 1,22% и вырос до 1092,54 п.
Внушительную поддержку рынку оказал всплеск активности в сфере M&A: акции сырьевых компаний пошли вверх, после того как Potash Corp. отказала BHP Billiton в предложении на приобретение, сочтя цену недостаточно высокой, но, тем не менее, оставив дверь открытой для дальнейших переговоров. Ранее на этой неделе поддержку технологическому сектору оказало сообщение о намерении Dell поглотить 3Par. По мнению игроков, рынок наводнен ликвидностью, при том, что довольно много компаний выглядит недооцененными, что может стать драйвером для эскалации сделок M&A в ближайшее время. Подтверждением тому является отчет FactSet Research, из которого следует, что на счетах торгуемых в США компаний накопилось $2,03 трлн наличных.
Помимо M&A, весомую помощь индексам в восстановлении оказали сильные Home Depot и Wal-Mart, которые вселили в игроков надежду на то, что потребительские расходы в США могут, наконец, начать расти: подтверждением тому служат данные о прибыли гигантов потребсектора. Чистая прибыль Home Depot выросла на 6.8%, а Wal-Mart – на 3.6%.
Статданные из США также оказалась весьма позитивными: статистика по ценам производителей сгладила страхи инвесторов перед дефляцией (показатель вырос до 1,5% в годовом исчислении), а промышленное производство выросло на 1%. Слабые отчеты по рынку недвижимости на этом фоне не оказали существенно давления на рынок.
Сегодня с утра в Азии наметилось восстановление: индекс MSCI Asia Pacific растет на 0,5% на фоне сильной макростатистики, пришедшей из Штатов, позволившей на время сгладить спекуляции на тему реализации сценария «двойного дна» (рецессии) в мировой экономике. Правда, надо отметить, что от покупок инвесторов по-прежнему удерживают плачевная ситуация с занятостью и слабый рынок жилья в США, а также признаки замедления ведущих Азиатских экономик.
Судя по восстановлению спроса на рисковые активы в Азии российский рынок сегодня должен продолжить восстановление, что позволит ему преодолеть ключевой рубеж в 1400 п. по индексу ММВБ. Довольно слабые темпы восстановления котировок нефти, по всей видимости, ограничат подъем отечественных нефтяных фишек. В фаворитах должны оказаться производители калийных удобрений: Уралкалий и Сильвинит, в пользу которых играют не только новости о потенциальном объединении в рамках холдинга С.Керимова, но также и переоценка компаний сектора, которую запустил отказ Potash от предложения BHP. Кроме того, мы по-прежнему прогнозируем спрос на сильные акции второго эшелона – в частности, генкомпаний.
На корпоративном новостном фоне можно выделить заявление директора по финансам и стратегии НОВАТЭК Марка Джетвея о планируемом в 2011 году увеличении добычи газа на 12% по сравнению с 2010 годом, которое должно поддержать акции компании. Соответствующее разрешение на прокачку этих объемов компания уже получила от "Газпрома".
ОГК-3 сегодня может оказаться под давлением: компании не удалось оспорить решение суда о начале процедуры банкротства компании "РУСИА Петролеум", которой принадлежит лицензия на разработку Ковыктинского месторождения. Как следствие, компания рискует потерять $576 млн, за которые РУСИА Петролеум была приобретена.
Северсталь приблизилась к продаже своих убыточных американских активов: реализовав Severstal Warren, Severstal Sparrows Point и Severstal Wheeling даже за полцены, компания сможет застраховать себя от будущих убытков. Только в прошлом году убыток от американского подразделения компании составил $ млрд.
Другая аналитика
