Российский рынок по итогам вчерашних торгов продемонстрировал незначительный рост на фоне разнонаправленного движения европейских ориентиров, индекс ММВБ прибавил 0,4%, закрывшись на отметке 1418 пунктов. Вчера была среда, и, как это часто бывает в этот день, в течение дня рынок несколько раз менял направление движения, рисуя «пилу». В первой половине сессии индекс ММВБ откатился почти до уровня 1400 пунктов, правда, понедельничный гэп мы так и не закрыли. Вечером драйвером роста послужили данные с рынка труда США от ADP, которые оказались лучше ожиданий. Не знаю, как на это отреагирует ФРС при принятии решения о мерах, которые войдут в пакет второго «количественного смягчения», скорее всего, более пристальное внимание монетарных властей привлекут к себе завтрашние данные от Минтруда. Но в целом, даже выходящая сейчас слабопозитивная статистика, скорее, говорит только о стабилизации снижения, нежели о каком-то восстановлении. Другой вопрос, что «патронов» в арсенале ФРС уже осталось не слишком много, и Бернанке это прекрасно понимает, как понимает и то, что новые меры сейчас вряд ли способны привести к реальному улучшению ситуации в экономике, а, скорее, только поспособствуют надуванию новых пузырей на рынках. Поэтому остается вариант, при котором Fed пока ограничится только «половинчатым» решением, а реанимацию больному будут вызывать потом.
Под закрытие на нашем рынке даже прокатилась некоторая коррекция после локальной эйфории, вызванной американской статистикой. Вполне возможно, что инвесторы и в самом деле расценили ситуацию так, что хорошие данные в текущей ситуации вряд ли сулят дальнейший подъем рынка – в текущие котировки и так заложено много позитива, а если не будет свежих денег, хорошо вырасти от этих уровней вряд ли удастся.
Лидерами роста из ликвидных бумаг вчера оставались префы Сбербанка (+4,1%), вчера этой «виртуальной» бумагой наторговали на ММВБ почти на 8 млрд. руб., что позволило ей сохранить 3-е место по оборотам. И если раньше рост «маленького» Сбера хотя бы объясняли мифическими ожиданиями конвертации в обычку, то сейчас даже такими объяснениями себя никто не утруждает. В принципе, если обыкновенные акции вышли наверх из боковика, почему бы это не сделать и префам? Вчера они закрылись выше уровня 61, и если удержат этот уровень сегодня, думаю, что попробуют сходить к 66,5, т.е. закрыть гэп от 19 апреля.
Во втором эшелоне хорошим ростом на 5% отметились бумаги Соллерса, подошедшие снизу к 100-дневной скользящей средней и верхней границе боковой консолидации на 490, дальше все будет зависеть от того, закрепятся ли они выше 500 – если получится, то, думаю, увидим поход в область апрельских максимумов, т.е. на 600. Продолжили свой рост также, проснувшиеся от «спячки» бумаги Распадской (+3,4%), но здесь с точки зрения кратко- и среднесрочной тенденции рисков уже слишком много, а говорить о сломе долгосрочной нисходящей пока рано.
Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в среду. Помимо данных с рынка труда, Институт управления поставками (ISM) сообщил в среду об увеличении деловой активности в сфере услуг США в июле, хотя именно после этих данных по рынку прокатилась небольшая коррекция. Американские индексы вчера прибавили 0,4%-0,8% и сохраняют свои позиции в районе локальных максимумов, пока не демонстрируя серьезных попыток отката.
В Азии сегодня торги проходят в разнонаправленной динамике. Вчера вечером стало известно о новых параметрах, которые китайские власти хотят заложить в стресс-тесты национальной банковской системы, которые были анонсированы еще 20 июля. На этот раз Пекин рассматривает вариант снижения цен на недвижимость на 60%, но в течение американской сессии эта новость, как видим, была проигнорирована, а вот сегодня, похоже, такой негативный прогноз озадачил инвесторов. Во всяком случае, Шанхайский индекс торгуется в минусе, туда же ушли и промышленные металлы, слабо снижается и фьючерс на S&P500. Лидером роста сегодня был японский рынок, который, как и ожидалось, восстанавливался после вчерашнего пролива – Nikkei225 прибавил 1,7%.
Российский фондовый рынок открывается без особых изменений, скорее всего, сегодня неплохо будут смотреться акции ВТБ – сегодня «Ведомости» написали о том, что государство может продать 10% пакета кувейтскому госфонду. Помимо этого, возможен интерес в бумагах калийного сектора (Сильвинит, Уралкалий) – в преддверии вероятного объединения компаний правительство передумало облагать калийные удобрения экспортными пошлинами. Впрочем, сопротивление по ВТБ – 0,086, по Уралкалию – 143-145, по Сильвиниту – 20000-20300, так что все находится уже достаточно близко. Впрочем, несмотря на то, что у меня есть сомнения, зачем тому же кувейтскому фонду нужны акции ВТБ, пока что они с технической точки зрения смотрятся достаточно сильно – рост, который мы сейчас наблюдаем, выглядит очень качественным, и может продлиться к 0,095. Главное, чтобы глобальный разворот на рынках, вероятность чего также сохраняется, не помешал.
Сегодня мы ждем решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ, а также выступления Трише по факту заседания. Впрочем, даже если это и способно оказать какое-то локальное влияние на валютный рынок, на фондовом, скорее всего, эти новости окажутся практически незамеченными. Трише сейчас явно не главный ньюсмейкер, вот и сегодня он нам в очередной раз сообщит, что «ставки в экономике являются адекватными», что, конечно же, не будет сюрпризом ни для кого. Помимо этого, в 14:00 МСК ждем данных по производственным заказам в Германии, в 16:30 МСК – недельная статистика из США о заявках на пособие по безработице. Пока что рынок выглядит так, что вытащить его из равновесия может только какая-то новость. В идеале индексу ММВБ надо бы сходить на уровень 1440 пунктов, чтобы выполнить хоть какую-то цель роста, сформировавшуюся после пробоя 1400, но, такое ощущение, что в лучшем случае это возможно вечером после выхода статистики. Внизу локальной поддержкой служит отметка 1415, при пробое которой индекс откатится к 1400.
Другая аналитика
