Попытки восстановления фондовых индексов в ходе вчерашних европейских торгов не увенчались успехом. Разочаровывающая статистика по занятости в частном секторе США привела к новой волне продаж на фондовых рынках, которую усилили сообщения о возможном снижении рейтинга Испании агентством S&P, а также очередные свидетельства замедления темпов экономического роста в Китае. На фоне оттока спекулятивного капитала в качественные активы доходности десятилетних treasuries снизились до 2,9%, доллар укрепился до $1,22 за евро, а котировки нефти опустились ниже отметки $75 за баррель. Ухудшение ситуации на зарубежных площадках вынудит российский фондовый рынок продолжить отступление. Вполне возможно, что сегодня он сдаст рубеж в 1300 п. по индексу ММВБ. Между тем, ситуация на фондовых площадках должна измениться в ближайшие дни: обновив годовые минимумы, американские индексы могут начать техническое восстановление, увлекая за собой фондовые площадки развивающихся стран.
По итогам второго квартала индекс Dow потерял 10%. Основными причинами коррекции стали опасения замедления темпов восстановления мировой экономики, связанные как с падением темпов экономического роста в США и Китае, так и долговыми проблемами Еврозоны. В ходе вчерашних торгов в США инвесторы попытались сыграть на повышение, воспользовавшись признаками улучшения ситуации в банковской сфере в Европе, а также выходом неплохого показателя индекса Chicago PMI. Так, в Европе, несмотря на необходимость погашения банками предоставленных ЕЦБ кредитов, был отмечен низкий спрос на предложные ЕЦБ в рамках аукциона денежные ресурсы, что свидетельствует о достаточности средств в европейской банковской системе. Значение индекса Chiсago PMI превзошло прогнозы и составило 59,1 п., свидетельствуя о сохранении позитивных тенденций в производственной сфере на Среднем Западе.
Вместе с тем, предпринятые рынком попытки восстановления не увенчались успехом. Выход отчета по занятости в частном секторе от ADP стал триггером для новых продаж. Согласно отчету ADP количество рабочих мест в частном секторе США выросло на 13 тыс., хотя эксперты ожидали роста на 60 тыс. В преддверии публикации официальной статистики по безработице, опубликованные данные свидетельствуют о крайне слабом состоянии рынка труда в США и нежелании бизнеса создавать новые рабочие места, что представляет серьезную угрозу для потребительских расходов, на которые ФРС делает ставку в восстановлении экономики.
По итогам сессии индексы Dow и S&P потеряли по 1%, снизившись до 9774,02 п. и 1030,71 п. соответственно.
Торги а Азии также проходят в негативном ключе. Индекс MSCI Asia Pacific теряет 1,6%. Риски падения спроса со стороны США, обусловленные слабостью американского рынка труда, ударили по акциям азиатских экспортеров. Дополнительное давление на индексы оказала слабая статистика по промышленному производству в Китае: индекс PMI снизился с 53,9 п. в мае до 52,1 п. в июне, тем самым, демонстрируя тенденцию к замедлению экономического роста в Китае, которое, в свою очередь, грозит подорвать спрос на сырьевые активы.
На фоне ухудшения конъюнктуры внешних рынков, отечественные индексы сегодня могут продолжить отступление. Мы полагаем, что индекс ММВБ на открытие отойдет за отметку 1300 п., хотя, считаем, что уже в ближайшие дни рынок найдет в себе силы для технического восстановления. Окончательное направление для движения фондовым рынкам может задать стартующий через неделю сезон корпоративной отчетности американских компаний: из него станет ясно, насколько сильным было ослабление бизнеса во втором квартале.
Из корпоративных новостей стоит выделить новость об урегулировании спора Газпрома и Белоруссии. Развязанная Газпромом «война», в итоге была проиграна: получив $190 млн долгов за поставки газа в Белоруссию, монополист был вынужден заплатить $230 млн за транзит и еще $30 в качестве доплаты за транзит по повышенной в феврале ставке. Итог, - умеренный негатив для монополиста, обусловленной его уязвимостью по отношению к партнерам, в руках которых есть вентиль от труб.
Также отметим начало процесса по объединению Полюс Золота с Kazakh Gold, которое сделает объединенную компанию крупнейшим производителем золота в СНГ. Объединение расценивается рынком как подготовка к еще более амбициозному шагу – слиянию с игроком мирового уровня.
Другая аналитика
