Под конец недели оптимизм вернулся на фондовые площадки. Ведущие мировые индексы растут, черпая поддержку в вышедшей накануне сильной макростатистике из Китая, Японии и Австралии. Инвесторы рассчитывают на продолжение экономического восстановления в мире и надеются на то, что Европейский кризис не станет серьезным препятствием для глобального роста. Улучшение экономических ожиданий способствует притоку капитала в рисковые активы, что должно поддержать российский фондовый рынок, которому по силам вырасти сегодня до 1360-1370 п. по индексу ММВБ по ходу сегодняшних торгов.
Ведущие американские индексы подскочили вчера почти на 3%, на фоне новых свидетельств экономического подъема в мире и снижения кредитных рисков. Индекс Dow вырос на 2,76% до 10172,53 п., индекс S&P – на 2,95% до 1086,84 п. Основу для роста фондовых рынков заложили вышедшие еще в ходе азиатской сессии данные о росте ВВП Японии, улучшении ситуации на рынке труда в Австралии, а также рост экспорта из Китая. В ходе европейских торгов ощутимую поддержку евро оказали комментарии главы ЕЦБ Жана Клода Трише об экономическом состоянии региона, обещания продолжить выкуп гособлигаций зоны евро, а также повышение ЕЦБ прогнозных темпов роста европейской экономики на этот год. Кроме того, в пользу евро сыграли данные по торговому балансу США, дефицит которого оказался ниже ожиданий, но, тем не менее, стал рекордным с декабря 2008 года.
Как следствие ослабление доллара привело к перетоку капитала в пользу про-сырьевых активов, ставших во главе вчерашнего восстановления на фондовых рынках.
Рост на американском фондовом рынке не смогла остановить даже слабая статистика по рынку труда: число первичных обращений за пособием по безработице составило 456 000, что выше консенсус прогноза в 450 000, ожидавшихся рынком.
Сегодняшние торги в Азии также проходят на волне оптимизма: индекс MSCI Asia Pacific растет на 1,3%. Опасения того, что кредитный кризис в Еврозоне может стать причиной провала в экономическом росте, были нивелированы свидетельствами глобального восстановления в мировой экономике. Среди лидеров роста в Азии – бумаги экспортеров, а также добывающий сектор. Ряд инвесторов полагает, что вчерашнее движение на рынке может стать началом разворота на фондовых рынках, однако эта гипотеза еще должна пройти тестирование в ходе ближайших торговых сессий. По нашей оценке движения последних дней были техническим восстановлением евро и долгов номинированных в евро, что оказало поддержку сырьевым активам.
На фоне заметного улучшения экономических ожиданий отечественный фондовый рынок сегодня должен продолжить рост. Мы рассчитываем, что индекс ММВБ на открытие может прибавить около 2% (1365-1370 п.)
Несмотря на весьма позитивную картинку, складывающуюся на открытие российского фондового рынка, мы не исключаем усиления продаж во второй половине дня на фоне возможной «просадки» нефти, а также фиксации прибыли в преддверии длинных выходных на российском рынке. В данном контексте многое будет зависеть от статистики по розничным продажам в США. С одной стороны игроки ждут слабых данных, что может стать причиной продаж на фондовом рынке США. С другой стороны слабые данные ослабят доллар, что в свою очередь сыграет на руку компаниям добывающего сектора.
На корпоративном новостном фоне сегодня стоит выделить заявление главы Газпрома – Алексея Миллера о том, что спрос на газ со стороны Европы, после восстановления в начале года, вновь упал. В результате "Газпрому", скорее всего, придется снизить прогноз экспорта более чем на 10 млрд куб. м — до 150 млрд куб. м. Между тем, судя по тому, что поставки сократил также и Катар, текущие уровни потребления газа Европой, по всей видимости, являются локальными минимумами, тогда как восстановление экономики Европы в будущем поддержит спрос на голубое топливо.
В энергетике сильные результаты показала ТГК-1. Прибыль компании выросла в 7 раз до 8,4 млрд руб. в 2009 году, однако более половины доходов оказались бумажными.
Другая аналитика
