Введение Германией запрета на короткие позиции по кредитным свопам Еврозоны и акциям финансовых организаций подорвало доверие инвесторов к европейскому финансовому рынку, спровоцировав новую волну панических распродаж в рисковых активах по ходу американской и азиатской торговых сессий. Котировки евро упали ниже уровня $1.22, а нефти WTI - $70 за баррель. Резкое ухудшение конъюнктуры на внешних финансовых рынках, спровоцирует очередную волну продаж на российском рынке. На открытие индекс ММВБ может просесть на 1,5% до 1340 п.
Американские индексы вчера возобновили падение на фоне введения Германией запрета на короткие позиции по гособлигациям, кредитным свопам, и ряду акций финансовых организаций. Подобные запретительные меры привели к падению спроса на европейские активы, став причиной бегства инвесторов из зоны Евро и спровоцировав обвал единой европейской валюты ниже уровня $1,22. На фоне очередного витка в росте кредитных рисков и кризиса доверия, возникшего уже на суверенном уровне, индекс Dow потерял 1,081%, снизившись до 10510,95 п., S&P – 1,42% до 1120,8 п.
Макростатистика из США оказалась весьма позитивной: количество новостроек выросло на 5,8%, превзойдя ожидания экспертов, хотя опережающий индикатор рынка недвижимости – выданные разрешения на строительство – снизился на 11.5%, отчасти отражая ухудшение экономических ожиданий в последние недели. Оптовые цены в Штатах, тем временем, снизились на 0,1% в апреле, главным образом, за счет снижения цен на энергоносители. Базовый показатель инфляции, тем временем, напротив прибавил 0,2%.
Сегодня на Азиатских биржах продажи продолжились. Индекс MSCI Asia PAcific падает на 1,1%. Инвесторы отыгрывали негативные сообщения из Еврозоны и обусловленный ими провал евро. На фоне роста кредитных рисков в наибольшей степени пострадали акции финансовых компаний. Кроме того, из-за падения котировок нефти слабо выглядели бумаги нефтяных компаний.
Временная передышка, предоставленная российскому рынку по ходу вчерашних торгов, сегодня сменится новой волной распродаж. Мы полагаем, что на фоне резкого ухудшения конъюнктуры на внешних рынках, сегодня на открытие индекс ММВБ может потерять около 1,5%, главным образом, за счет падения нефтяных и банковских акций. По всей видимости, бегство инвесторов из Европы сегодня возобновится, что только усилит негативные тенденции в ходе европейской торговой сессии. В частности, мы полагаем, что курс евро и котировки нефти продолжат снижение, оказывая тем самым давление на российский рынок.
Из корпоративного новостного фона можно выделить высокие финансовые результаты Норникеля по МСФО за 2009 год: чистая прибыль превысила ожидания рынка и прогнозы самой компании. Это означает, что компания вероятнее всего удовлетворит желание основных акционеров направить на дивиденды $1 млрд – чуть менее 40% от чистой прибыли. Во многом эта новость, опубликованная в самом начале торгов вчерашних торгов, уже была отыграна рынком. Более долгосрочное фундаментальное влияние на стоимость акций Норникеля способна оказать обнародованная программа развития компании до 2025 года, которая на диверсификацию выручки и снижение зависимости от колебаний цен на никель.
В электроэнергетике инвесторам стоит обратить внимание на высказывание вице-премьера РФ Игоря Сечина, который заявил о целесообразности дальнейшей приватизации Интер РАО. Решение о снижении доли государства будет зависеть от общерыночной конъюнктуры и, вероятнее всего, выйдет не ранее будущего года.
Другая аналитика
