Май может дать ответ на многие вопросы
Апрель российский фондовый рынок, несмотря на обновление годового максимума, закрыл в минус. Картина на месячном графике индекса ММВБ говорит в пользу разворота рынка. В пятницу индекс потерял 1,31% и закрылся ниже апрельской поддержки в 1440 пунктов. Объемы торгов были не высокими.
Аутсайдеры остались прежними. «Сбербанк» просел на очередные 2,9% и обновил локальные минимумы, закрыв апрель ниже психологической отметки в 80 руб. Бумага уже торгуется за пределами предыдущего мощного восходящего канала. В среднесрочной, да и долгосрочной перспективе это ничего хорошего не сулит. Чуть меньше потерял «Газпром», хотя падение здесь было заметным – минус 2,58% за сессию. Для бумаги с таким статусом, пусть и несколько ангажированным, это не мало. Волатильность здесь возросла лишь при движении к отметке в 170 руб. – «фишка» на текущих уровнях по-прежнему остается неинтересной. Локальные максимумы неуклонно снижаются на фоне пока стабильной поддержки в 170 руб. Рано или поздно, но настойчивость продавцов возьмет свое, и бумага уверенно уйдет ниже 170 руб.
«ВТБ» на слабом рынке пытался демонстрировать силу. Потери здесь меньше всех, минус 0,25% против снижения индекса ММВБ на 0,95%, но объемов практически не было. Бумага, бывший лидер рынка, уже третью неделю не демонстрирует новых максимумов. По сути дела, движение «ВТБ» в этом году, несмотря на обновление годовых максимумов, больше напоминает консолидацию для смены восходящего тренда. Картина здесь схожа с ситуацией в «Сбербанке», конечно, с учетом волатильности. Уверенное пробитие поддержки в районе 0,077 руб. откроет перед «ВТБ» ближайшую цель в 0,065 руб. Общий же классический восходящий тренд можно считать завершенным. После текущей консолидации, окончание которой уже не за горами, бумага может продемонстрировать первую волну снижения.
Вопреки высоким ценам на нефть слабым остается нефтяной сектор. «Лукойл» и «Роснефть», потери которых составили 0,68% и 1,87% соответственно, продолжают консолидироваться вблизи локальных поддержек. Но серьезных покупок пока здесь не наблюдается. Бумаги, да и рынок в целом держат до определенного момента, когда можно будет уверенно продавать. Продолжается своя игра в обыкновенных акциях «Ростелекома», вновь без видимых на поверхности причин провалившихся на 2,97%. Из бумаги явно идет выдавливание слабых покупателей вблизи долгосрочной поддержки. По всей видимости, здесь стоит задача: пока еще рынок не стал сильно падать, набрать «фишку» по дешевому ценнику.
За океаном между тем волатильность явно начинает зашкаливать. Когда ведущие индикаторы на годовых максимумах чуть ли не каждый день меняют направление, да еще и полтора процента – это повод серьезно задуматься о ближайших перспективах американского фондового рынка. И если в пятницу индекс «фишек» Dow Jones провалился на 1,42%, то уже в понедельник вырос на 1,3%. Несмотря на увеличение волатильности, пружина рынка начинает сжиматься – а это предвестник сильного движения, которое назревает. Уже в ближайшие несколько дней Dow Jones может уверенно пройти отметку в 11000 пунктов вниз, что станет сигналом к началу более серьезного движения.
В то же время развивающиеся рынки по-прежнему смотрятся слабо на фоне максимумов на развитых: бразильская Bovespa, например, второй день подряд теряет более половину процента и все дальше отдаляется от докризисной отметки в 70000 пунктов. Европа пока остается большей частью в консолидации. Но подъем последних торговых сессий немецкого DAX больше напоминает отскок после мощных продаж на второй день вслед за годовым максимумом. Значит, новая волна продаж еще впереди, и на этот раз вряд ли отметка в 6000 пунктов останется за покупателями. Пара евро/доллар между тем, как опережающий индикатор, после очередного отскока в район 1,33 вновь приближается к локальным минимумам. Цены на нефть попытались обновить годовые максимумы, что тут же спровоцировало продажи. Здесь нисходящий тренд еще впереди, и май для рынка нефти может стать крайне неудачным.
Российский фондовый рынок по совокупности сегодня откроется с гепом вверх. Но утреннего оптимизма, навеянного высокими ценами на нефть, надолго может и не хватить. Индекс ММВБ вернется в текущий коридор 1440-1460 пунктов. После сброса бумаг можно ожидать новых продаж. Если смотреть на картину в целом, то рынок продолжает консолидироваться, хотя локальные максимумы падают, а локальные минимумы – растут. Май может дать ответ на многие вопросы.
Другая аналитика
