Воодушевляющая статистика по рынку труда США, согласно которой ведущая мировая экономка создала рекордное за последние три года число новых рабочих мест, способствовала улучшению экономических ожиданий, поддержав тем самым спрос на рисковые активы. На фоне растущей уверенности инвесторов в перспективах восстановления мировой экономики цены на нефть на торгах в Токио достигли рекордной за последние полтора года отметки в $85,66 за баррель. Российский рынок, обновив максимум по индексу РТС, так и не смог преодолеть сопротивление по индексу ММВБ, остановившись у рубежа 1480 п. Сегодня с утра на позитивном внешнем фоне у рублевого индекса есть все шансы вплотную подойти к 1500 п. по ММВБ. Тем не менее, после взрывного роста в предыдущие торговые сессии мы ждем усиления продаж на фондовых рынках к середине недели, которое может грозить им коррекцией в пределах 3-4%.
В прошлую пятницу торги на фондовых площадках в США не проводились, однако столь ожидаемая статистика по рынку труда все же была опубликована, оказав значимую поддержку как российскому, так и европейским индексам под занавес торгов. Согласно опубликованным данным американская экономика создала в прошлом месяце рекордное за последние три года число новых рабочих мест: +162 тыс. Впрочем, стоит отметить, что эксперты ожидали большего прироста занятости – на 200 тыс. Уровень безработицы остался неизменным – 9,7%.
Таким образом, в первом квартале американская экономика ежемесячно создавала около 54 тыс. новых рабочих мест, что может служить сигналом долгожданного восстановления на рынке труда.
Американская статистика свидетельствует о закреплении тенденции к росту ведущей мировой экономики, что в скором времени может предоставить ФРС возможность отойти от проводимой ультрамягкой денежной политики. Косвенно, опасения удорожания стоимости кредитных ресурсов в пятницу подтвердили продажи treasuries, ставшие причиной ослабления доллара и, как следствие, поддержавшие ралли на фондовых рынках. Вместе с тем, к середине недели, фактор «слабого доллара» может быть нивелирован размещениями treasuries на сумму $74 млрд, которые подстегнут спрос на американскую валюту.
Мы полагаем, что «выход» игроков из treasuries лишь временно поддержит спекулятивный рост на фондовых рынках, которые на фоне роста ожиданий повышения базовой ставки может настигнуть серьезная коррекционная волна.
Сегодня в Азии рост на фондовых площадках продолжился. С восстановлением рынка труда инвесторы связывают рост потребительского спроса в США – крупнейшем рынке сбыта для азиатских экономик. Индекс MSCI Asia Pacific растет сегодня на 0,2%, преимущественно за счет подъема в Японии (Nikkei +0.5%).
На фоне продолжающегося ралли на сырьевых и фондовых рынках, отечественные индексы в начале новой недели могут обновить годовые максимумы. Среди фаворитов роста мы выделаем акции нефтяных и металлургических компаний, довольно слабо смотревшихся в пятницу.
Энергетика, может остаться в центре внимания игроков на фоне появления некоторых деталей по рынку мощности – в частности обсуждаемого увеличения WACC при расчете предельных тарифов на мощность с 12,9% до 14%, что должно скорректировать в лучшую сторону (для генераторов) цены на мощность.
На дивидендном факторе спрос должен сохраниться в телекомах: в частности, Ростелекоме, Центртелекоме.
Сегодня из макростатистики стоит обратить внимание на выход индекса деловой активности в сфере услуг США. В то же время в связи с выходными в Европе, отечественные индексы в течение большей половины дня будут лишены направляющих и, главным образом, будут ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и американские индексы.
Другая аналитика
