С началом новой недели продажи на ведущих мировых фондовых площадках усилились. Повышение ставки индийским Центробанком акцентировало внимание инвесторов на проблеме потенциального ужесточения денежной политики в регионе, что грозит замедлением темпов экономического восстановления в Азии. В итоге, начавшиеся еще в пятницу на торгах в США продажи в сырьевых активах усилились, став причиной падения акций добывающих компаний. На фоне ухудшения экономических ожиданий и снижения котировок по ключевым сырьевым активам, российские индексы сегодня могут продолжить падение, отступив к уровням 1400 п. по ММВБ.
Американские индексы снизились по итогам пятничных торгов на фоне фиксации прибыли игроками после продолжавшегося 8 торговых сессий ралли. В ходе достаточно волатильной сессии, обусловленной истечением срока всей линейки производных (quadruple witching), индекс Dow потерял 0,35% и снизился до 10741,98 п., S&P – 0,51% и снизился до 1159,90 п.
В очередной раз нестабильность в ход торгов на рынках внесли греческие проблемы, ставшие причиной для ухода инвесторов в качество и, как следствие, способствовавшие укреплению доллара.
Сегодня с утра в Азии в центре внимания оказалась тема процентных ставок: на фоне растущей инфляции индийский центробанк принял решение о повышении ставки, акцентировав внимание инвесторов на потенциальном удорожании денежных ресурсов в регионе, которое может охладить экономический рост в регионе. О потенциальном замедлении в темпах восстановления говорит и МВФ, по мнению которого, в среднесрочной перспективе политика денежных властей в мире будет ограничивать экономический рост.
Сегодня региональный бенчмарк MSCI Asia Pacific теряет 1%. Ухудшение экономических ожиданий стало причиной для фиксации прибыли по ключевым сырьевым активам и, как следствие, подтолкнуло инвесторов к выходу из акций ведущих азиатских добывающих компаний. В ходе продаж наиболее ощутимо пострадали бумаги нефтяных компаний, что неудивительно на фоне продолжающегося уже третий день подряд падения котировок нефти (до $80 за баррель).
Весьма негативный внешний фон, по всей видимости, приведет к усилению продаж на российском рынке, что может стоить ему около 1,6-2% капитализации. Среди потенциальных аутсайдеров мы выделяем акции нефтяных компаний, к которым могут присоединиться акции металлургических компаний.
Стоит отметить, что над Лукойлом сегодня продолжит довлеть сообщение о потенциальной продаже ConocoPhillips половины из своего 20% пакета акций российской НК. Роснефть также может остаться под давлением из-за ареста активов в Великобритании на сумму в $650 млн. Впрочем, оба фактора являются краткосрочными и с возобновлением роста на сырьевых площадках, инвесторы с легкостью позабудут о них.
Против Сбербанка может сыграть сообщение о весьма скромных дивидендных выплатах за 2009 год, хотя надо отметить, что оно было ожидаемо: банк не стал менять своей дивидендной политики и сохранил объем выплат в размере 10% от чистой прибыли.
Мы полагаем, что после коррекции в начале недели, рост на фондовых рынках должен продолжиться. Среди значимой макростатистики, которая выйдет в ближайшие дни, стоит выделить данные по рынку недвижимости в США (продажи на вторичном рынке недвижимости и продажи новостроек, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно); данные по заказам на товары длительного пользования (в среду), традиционный отчет по первичным обращениям за пособием по безработице (в четверг), а также финальное чтение оценки ВВП США за четвертый квартал (в пятницу).
На российском рынке покупки могут быть связаны с ожидаемым спекулятивным восстановлением спроса на нефть.
Другая аналитика
