В четверг, 18 марта, индекс Dow Jones Industrial Average обновил максимальный за 17 месяцев уровень закрытия на фоне повышения акций промышленных компаний, включая Boeing и 3M. Рост рынка был ограничен негативной динамикой акций банковского сектора, вызванной снижением брокерских рекомендаций и опасениями по поводу введения новых правил банковского регулирования.
Директор Национального экономического совета Лоуренс Саммерс в четверг заявил, что Федрезерв должен иметь близкую «связь» с крупнейшими и наиболее важными финансовыми институтами страны, но предупредил, что общество должно сконцентрироваться на широких аспектах реформы финансового регулирования, а не на борьбе за место под солнцем.
Саммерс повторил аргументы администрации президента США, заявив о необходимости закрыть пробелы в законодательстве, что позволит усилить контроль за рынком деривативов и ограничить торговую деятельность банков с целью снижения рисков для всей финансовой системы.
Выступление Саммерса стало ответом на заявление сенатора-республиканца Ричарда Шелби о том, что законопроект о реформе системы финансового регулирования не будет принят в том виде, в котором он был предложен главой Банковского Комитета, демократом Кристофером Доддом.
В свою очередь, сенатор – демократ Марк Уорнер заявил, что у него есть «большие надежды» на то, что законопроект получит двухпартийную поддержку. «Нам предстоит ещё сделать много работы, много технических и других изменений», - заявил Уорнер.
Макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, в целом были позитивно восприняты рынком. Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии в марте вырос до 18.9 пункта против 17.6 месяцем ранее, несмотря на снижение объёма новых заказов. Индекс потребительских цен (CPI) в феврале не изменился по сравнению с январём, что указывает на низкие риски инфляции, в то время как число первоначальных обращений по безработице на прошлой неделе снизилось на 5 тыс. до 457 тыс., немного ослабив опасения по поводу напряжённой ситуации на рынке труда.
«Оба отчёта – CPI и обращения по безработице - были очень комфортными, - заявил Стэнли Наби, вице-председатель компании Silvercrest Asset Management Group. - Мы видим экономический рост, и, кажется, он не повышает рисков инфляции. Таким образом, процентные ставки должны оставаться низкими на некоторое врем, и это хорошо для фондового рынка».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10779.17, прибавив 0.42%. Восьмидневное повышение индекса стало наиболее продолжительным за период с 27 августа 2009 года. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.03% до 1165.83 пункта, индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0.09% до 2391.28 пункта.
В преддверии одновременного истечения в пятницу срока действия четырёх видов различных опционных и фьючерсных контрактов (Quadruple Witching) торговая активность сохранилась на низком уровне. Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 7.66 млрд акций, оказавшись почти на 2 млрд акций ниже среднего дневного оборота за прошлый год.
Пара EUR/USD к 23:00 мск достигла отметки 1.3610 против 1.3740 вечером в среду.
Одной из основных причин снижения европейской валюты стали комментарии представителя греческого правительства, заявившего, что перспективы получения помощи от ЕС «выглядят не очень хорошо» и что Греция может обратиться за поддержкой к Международному валютному фонду (МВФ) в пасхальные выходные 2-4 апреля, если в ходе намеченного на 25-26 марта саммита Евросоюза не будет выработан детальный план помощи Греции.
По словам аналитиков, получение помощи за пределами Еврозоны укажет на слабость Европейского валютного союза, усилив риски его распада в дальнейшем.
Негативное влияние на евро также оказала разочаровывающая отчётность крупнейшего банка Греции National Bank of Greece, заявившего об убытках по итогам IV квартала в размере 87 млн евро, тогда как аналитики ожидали сообщения о получении прибыли.
Кроме того, покупки доллара в паре с евро были вызваны слухами о том, что в четверг ФРС объявит о повышении учётной ставки. После сообщения Reuters о разговорах дилеров на эту тему, появившегося примерно в 18:00 мск, пара EUR/USD в течение нескольких минут снизилась на 80 пунктов, достигнув локального минимума 1.3584. Но до конца рабочего дня никакого специального заявления ФРС не последовало, кроме ответа репортёрам, что ФРС не комментирует слухи.
Напоминаем, что 18 февраля Федрезерв повысил учётную ставку на 25 б.п. до 0.75%, а позднее сообщил, что хотел бы довести уровень ставки до предкризисных значений в области 1%. Однако в заявлении, опубликованном после заседания Комитета по открытым рынкам во вторник, регуляторы дали понять, что американская экономика пока не готова к дальнейшему повышению ставок.
«Мы начали день не с той ноги, получив разочаровывающие сообщения по Греции, - отметил Джек Эблин, глава инвестиционного подразделения Harris Private Bank. – В целом, фондовый рынок всё ещё справедливо оценен, судя по таким индикаторам как цена на объём продаж (P/S, Price-to-Sales, коэффициент вычисляется путем деления рыночной капитализации компании на объём её продаж - прим. МФД)».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 21 закрылась в положительной области. Лидером повышения стали акции авиастроительного концерна Boeing, подорожавшие на 2.2% после сообщения аналитиков Bernstein Research, что программа по производству авиалайнера Boeing 787 «кажется, делает значительный прогресс».
Акции многопрофильной промышленной компании 3M Co. прибавили 1.81%, поддержанные данными о росте индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии.
Акции химического концерна DuPont подорожали на 1.6% после его сообщения об ожидаемом росте прибыли в расчёте на одну акцию на 20% в год за период с 2009 по 2012 г.г.
Акции производителя строительной техники Caterpillar Inc. подешевели на 0.8%. Компания сообщила, что розничные продажи машинного оборудования в США в феврале упали на 30% по сравнению с прошлым годом после снижения на 40% в январе и на 46% в декабре.
Продажи в Азии сократились на 2% после повышения на 1% в январе. Несмотря на это, Caterpillar ожидает роста продаж своей продукции в 2010 году на 10% - 25% после снижения на 37% годом ранее.
Акции производителя оргтехники Hewlett-Packard прибавили 0.96% на сообщениях, что H-P выиграл суд против нескольких производителей картриджей для принтеров.
Акции корпорации Intel подешевели на 0.2% после снижения аналитиками Macquarie Equities Research рекомендаций по бумагам полупроводникового сектора до «нейтрально» с «покупать».
Акции ведущих банков Bank of America и JPMorgan снизились на 1.1% и 0.34% соответственно на опасениях по поводу возможных негативных последствий реформы финансового регулирования.
Давление на акции региональных банков оказали сообщения о снижении брокерской компанией Macquarie инвестиционного рейтинга банков Marshall & Ilsley Corp.'s (-5.2%) и KeyCorp (-4.30%) до «нейтрально» с «лучше рынка».
В свою очередь, аналитики SunTrust Robinson Humphrey ухудшили рекомендации по акциям банка Zions Bancorp. (-1.98%). Акции банков Huntington Bancshares Inc. и Regions Financial Corp. подешевели на 4.5% и 2.6% соответственно.
Акции некоторых представителей финансового сектора закрылись в положительной области, включая бумаги страховой компании American International Group Inc. (+0.67%), рейтингового агентства Moody's (+3.20%), оператора кредитных карт Discover Financial Services (+1.84%), брокерской компании Charles Schwab (+1.62%), а также региональных банков First Horizon National (+2.37%) и M&T (+1.46%).
Индекс энергетического сектора и индекс производителей сырьевых материалов в S&P 500 снизились, по меньшей мере, на 0.7% на фоне укрепления американской валюты, что ослабило спрос на сырьевые активы, как на альтернативный инвестиционный инструмент.
Акции производителя алюминия Alcoa подешевели на 1.1%, акции производителя меди и золота Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. снизились на 1.2%.
Акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (+0.04%) и Chevron Corp. (+0.12%) закрылись с умеренным повышением, несмотря на снижение апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.73 долл (-0.9%) до 82.2 долл за барр.
Продажи акций нефтесервисных компаний были спровоцированы сообщением аналитиков банка UBS о снижении целевого прогноза по стоимости акций 11-ти представителей сектора, включая Nabors Industries Ltd (-4.8%) и Helmerich & Payne Inc. (-5.3%).
Акции компании по доставке грузов и почты FedEx Corp. выросли на 3.2%. В четверг FedEx сообщила о превысившем прогнозы росте прибыли в III финансовом квартале до 239 млн долл или до 0.76 долл на акцию против 97 млн долл или 0.31 долл на акцию годом ранее. Доходы компании увеличились до 8.7 млрд долл против 8.14 млрд за аналогичный период прошлого года.
Компания также сообщила, что планирует получить прибыль в IV финансовом квартале на уровне 1.17 – 1.37 долл на акцию, а по итогам 2010 финансового года – на уровне 3.6 – 3.8 долл на акцию против предыдущего прогноза 3.45 – 3.75 долл.
Первоначально реакция инвесторов на финансовую отчётность FedEx оказалась негативной, учитывая её сообщение об увеличении расходов на покупку Boeing 777 и о планируемом возобновлении компенсационных выплат сотрудникам, что может оказать давление на финансовые результаты компании.
Однако заявление главы FedEx Фредерика Смита о том, что восстановление идёт «хорошо, полным ходом» на фоне увеличения бизнес-расходов и роста объёмов производства, способствовало развороту акций компании к повышению.
Акции производителя спортивной одежды Nike Inc. и сети магазинов по продаже видеоигр GameStop выросли на 5.3% и 6.6% соответственно после выхода позитивной квартальной отчётности.
Поддержку акциям страховых компаний, работающих в сфере здравоохранения, оказало заявление компании HealthNet Inc. (+4.7%) о намерении выкупить собственные акции на сумму 300 млн долл. Акции корпорации Centene выросли на 4.88%, акции компаний Aetna Inc.и WellPoint Inc. подорожали на 4.7% и 3% соответственно.
Инвесторы оставили без внимания сообщения о том, что в воскресенье в Конгрессе США может состояться голосование по законопроекту о реформе системы здравоохранения. Президент Барак Обама отменил поездку в Азию с тем, чтобы помочь демократам получить достаточно голосов для проведения через Конгресс реформы, обещанной им в ходе предвыборной кампании.
Аналитики британского банка Barclays Plc повысили прогноз по индексу S&P 500 и по прибыли компаний, входящих в индекс, на этот год, заявив что ФРС может спровоцировать распродажи акций решением повысить ставку, однако эту возможность следует использовать для покупок.
Согласно прогнозу Barclays, в 2010 году S&P 500 вырастет до 1210 пунктов (на 8% выше предыдущего прогноза банка), а средняя годовая прибыль компаний, входящих в индекс, составит 71 долл на акцию (против предыдущего прогноза в 66 долл на акцию). Прогноз Barclays по прибыли оказался хуже прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, ожидающих роста годовой прибыли компаний индекса S&P 500 до 76.69 долл на акцию.
На пятницу не запланировано публикаций макроэкономических данных США, однако фактор Quadruple Witching может способствовать усилению рыночной волатильности.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Wall Street Journal, Reuters и MarketWatch.
Другая аналитика
