Желание инвесторов зафиксировать прибыль после весьма успешного завершения торгов на прошлой неделе способствует усилению давления на основные фондовые индексы. Если в понедельник торги в Штатах завершились незначительным снижением, то сегодня в Азии продажи стали более ощутимыми. Главным образом страдают акции сырьевых компаний, поводом для фиксации прибыли в которых послужило падение цен на основные промышленные металлы. На фоне очередного всплеска озабоченности игроков стабильностью восстановления мировой экономики, российские индексы, по всей видимости, откроются сегодня снижением в пределах 0,5-1%.
В отсутствие значимых макроэкономических публикаций значения американских индексов претерпели незначительные изменения: Dow снизился на 0,13%, S&P – на 0,02%. После внушительного подъема на прошлой неделе инвесторы заняли выжидательную позицию. Оптимизма, вселенного превзошедшей ожидания статистикой по рынку труда в США, пока недостаточно для того, чтобы удержать инвесторов от фиксации прибыли по итогам прошедшей, и надо отметить, весьма успешной для них торговой недели. Впрочем, после незначительного коррекционного снижения, мы рассчитываем на рост фондовых индексов под конец недели, чему могут поспособствовать данные по розничным продажам и потребительским ожиданиям в Штатах, выход которых запланирован на пятницу.
Торги в Азии сегодня проходят вне единой тенденции. Индекс MSCI Asia Pacific практически не изменился, однако, заметен рост продаж в акциях сырьевых компаний, против которых сыграло снижение цен на основные промышленные металлы. Одной из причин для коррекции в ценах на рынке металлов послужили заявления главы Китайского ЦБ о необходимости проявлять осторожность в стимулировании экономического роста страны.
Мы полагаем, что продажи в сырьевых активах могут усилиться по ходу сегодняшних торгов, что окажет давление на отечественные индексы. Мы ожидаем открытие на 0,5% ниже уровней пятничного закрытия и полагаем, что в течение дня отечественные индексы опустятся на 1-1,5%.
По всей видимости, в рамках глобальных продаж в бумагах горнодобывающих и металлургических компаний, в аутсайдерах сегодня окажутся отечественные металлурги. Стоит отметить, что против НЛМК может также сыграть сообщение о более существенных убытках компании по валютным контрактам, которые могут превысить созданные под них резервы на $100 млн. Северсталь, тем временем, может натолкнуться на сложности с поглощением Crew Gold, в которой ее крупнейший акционер увеличил долю до 40%. Сделка может стоить Северстали $290 млн.
Чуть лучше могут смотреться нефтяники и банки, хотя мы ждем фиксации прибыли в Сбербанке, - одного из лидеров роста по итогам прошлой недели.
В энергетике, стоит обратить внимание на ТГК-4, владелец которой М. Прохоров частично реабилитировался после критики Премьера, уточнив, что компания инвестирует в строительство, а все изменения в сроках носят объективный характер и были согласованы с Системным операторов. ТГК-4, по нашему мнению, является одной из наиболее привлекательных компаний в тепловой генерации, хотя, и не с самым дружелюбным мажоритарием.
Другая аналитика
