Во вторник, 2 марта, фондовые индексы США закрылись с незначительным повышением, почти полностью нивелировав результаты первоначального роста на фоне выборочных продаж акций ведущих банков и крупных технологических компаний в заключительной части торгов.
По мнению аналитиков, в преддверии публикации в пятницу ключевого отчёта по занятости в США инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. «Рынок становится немного усталым, - отметил Майкл Джеймс, старший трейдер регионального инвестиционного банка Wedbush Morgan. – Рынок немного перекуплен, и я не могу сказать, что для меня было неожиданным увидеть некоторую паузу».
Первоначальному росту фондовых индексов способствовали сообщения о новых сделках в сфере слияний/поглощений: производитель минеральных удобрений CF Industries Holdings Inc улучшил предложение по покупке своего конкурента Terra Industries Inc, в то время как химический концерн Dow Chemical заявил о намерении продать одно из своих подразделений инвестиционной компании Bain Capital Partners.
Эти сообщения помогли поддержать позитивный настрой инвесторов через день после того, как страховая компания American Insurance Group объявила о согласовании условий сделки по продаже своего азиатского подразделения AIA британской компании Prudential за рекордную сумму 35.5 млрд долл.
Увеличение числа сделок в сфере M&A является признаком стабилизации финансовых рынков и улучшения ситуации в экономике.
«Наличные сами по себе не приносят прибыли, - заявил Маттью Дифилиппо, директор по исследованиям компании Stewart Capital Advisors LLC. - Корпоративные балансы наводнены наличными, а акции дёшевы. Более длительный срок пребывания ФРС вне игры сделает компании более склонными к поглощениям».
Сейчас, когда сезон публикаций корпоративной отчётности за IV квартал закончен, инвесторы сконцентрировались на макроэкономических показателях и действиях правительств ведущих стран мира, направленных на нормализацию экономической и монетарной политики в посткризисный период.
«Люди все ещё предпочитают бонды акциям, что указывает на сохраняющееся неприятие рисков, - отметил аналитик Commerce Trust Джо Уильямс. – Я думаю, когда ФРС начнёт повышать процентные ставки, на рынке будут ощущаться негативные последствия, но никто не хочет слышать об этом прямо сейчас».
Во вторник президент ФРБ Канзаса Томас Хоениг заявил в интервью телеканалу CNBC, что политика нулевой процентной ставки, которой придерживается Федрезерв, приводит к «увеличению сложностей в будущем». По его мнению, ФРС «более не следует гарантировать сохранение ключевой процентной ставки на низком уровне в течение длительного периода времени».
Ставки «могут быть выше, а последствия этого для роста экономики не столь существенны», - отметил президент ФРБ Канзаса, добавив, что уровень ставки по федеральным фондам даже в 1% может считаться исторически минимальным. Говоря об ужесточении денежно-кредитной политики, Хоениг заявил: «Мы должны начать этот процесс скорее раньше, чем позже».
Напомним, что по итогам предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США Томас Хоениг стал единственным членом Комитета, отказавшимся ставить подпись под сопроводительным заявлением, в котором говорилось о гарантиях «сохранения ставки на низком уровне на протяжении длительного периода времени».
В свою очередь, недавно избранный президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота во вторник выступил с докладом на экономическом симпозиуме в Миннеаполисе, заявив, что ожидает более вялого экономического роста, медленного снижения уровня безработицы и низкой инфляции. Кочерлакота усомнился в справедливости консенсус-прогноза по темпам роста ВВП США в следующие два года на уровне 3.5%. По его мнению, рост ВВП скорее может составить около 3%.
Президент ФРБ Миннеаполиса мотивировал свою точку зрения тем, что компании и потребители снизили активность в условиях сохраняющейся «огромной неопределённости, связанной с рассмотрением Вашингтоном крупных экономических мер», в то время как «банковский сектор сталкивается с сохраняющимися сложностями», которые ограничивают восстановление рынка кредитования.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10405.98, прибавив 0.02%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite выросли на 0.23% (до 1118.31) и 0.32% (до 2280.79) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq составил 8.41 млрд акций, оказавшись более чем на 1.2 млрд ниже, чем средний дневной оборот за прошлый год, составлявший 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3608 после снижения в ходе европейских торгов к минимальному за 10 месяцев уровню 1.3433.
Восстановлению европейской валюты способствовали сообщения о намеченном на среду заседании правительства Греции, в ходе которого будет принято решение о дополнительных мерах по сокращению бюджетного дефицита. Как ожидается, по настоянию Евросоюза Греция объявит о сокращении государственных расходов ещё на 4.8 млрд евро, после чего, Евросоюз, возможно, обнародует долгожданную программу финансовой поддержки Греции. На 5 марта намечена встреча премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу и канцлера Германии Ангелы Меркель.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 17 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции медиа-компании Walt Disney (+1.03%), телекоммуникационной компании Verizon Communications (+0.93%), промышленных компаний Boeing (+0.69%) и Caterpillar (+0.52%).
Акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.14% и 0.7% соответственно на фоне повышения апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.98 долл (+1.2%) до 79.68 долл за барр.
В числе наиболее пострадавших бумаг в индексе Dow Jones Industrial оказались акции производителя программного обеспечения Microsoft, подешевевшие на 1.9%. Компания сообщила об ожидаемом увеличении операционных расходов в 2011 финансовом году на 5%. Кроме того, финансовый директор Microsoft Петер Клейн заявил, что в этом квартале компания исключит порядка 350 млн долл из статьи доходов в целях реализации программы купонных выплат покупателям, которые приобрели текущую версию Microsoft Office.
Акции производителей компьютеров International Business Machines и Intel снизились на 0.9% и 0.8% соответственно. Акции производителя оргтехники Hewlett-Packard подешевели на 0.8%.
Акции AT&T Inc. потеряли 0.48% после снижения рекомендаций по ним до «нейтрально» с «лучше рынка» аналитиками HSBC Holdings Plc.
В свою очередь, акции производителя микрочипов Qualcomm Inc (Nasdaq) выросли на 6.7% после сообщения компании о повышении квартальных дивидендов на 12% до 19 центов на акцию и о запуске новой программы выкупа собственных акций на сумму 3 млрд долл.
Акции производителя компьютеров Dell Inc. прибавили 0.81% после повышения рекомендаций по ним аналитиками UBS, заявившими, что слабость акций Dell, наблюдаемая в начале года, сделала их «привлекательной точкой входа».
Акции ведущих банков JPMorgan Chase и Bank of America Corp. подешевели на 0.5% и 1.5% соответственно на фоне фиксации прибыли после предыдущего роста.
Вместе с тем, индекс банковского сектора в S&P 500 прибавил 1.3%, продемонстрировав лучшую динамику среди 24 групповых индексов после заявления Ричарда Боува, аналитика Rochdale Securities, что банковские балансы «сейчас имеют больше встроенной способности приносить доход, чем в любое другое время за последние десятилетия». По мнению Боува, в следующие несколько лет прибыль банков существенно вырастет. «Ждите роста на 300 – 500%», - заявил аналитик в обзоре, подготовленном для клиентов.
Акции производителя минеральных удобрений Terra Industries подорожали на 11% до 46.67 долл после того, как компания CF Industries подтвердила своё предложение по покупке Terra за 47.4 долл за акцию или за 4.72 млрд долл с оплатой наличными и акциями CF Industries.
В прошлом месяце норвежская компания Yara International ASA согласовала условия покупки Terra Industries за 4.1 млрд долл или за 41.1 долл за акцию, однако встречное враждебное предложение CF Industries может привести к ценовой войне между потенциальными покупателями Terra. Американские депозитарные расписки Yara (Nasdaq) подешевели на 4.3%, акции CF Industries снизились на 1%.
Акции химического концерна Dow Chemical подорожали на 0.7% после его сообщения о планах продать своё подразделение Styron инвестиционной компании Bain Capital Partners за 1.63 млрд долл.
Автоконцерн Ford Motor (-1.5%) во вторник сообщил о росте продаж легковых автомобилей на рынках США в феврале на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 142285 штук. Впервые с 1998 года Ford вытеснил с первого места своего главного конкурента General Motors, продавшего в феврале 141951 автомобилей.
Доля американского рынка Ford в прошлом месяце увеличилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 17%.
Успех Ford Motor, в первую очередь, связан с проблемами японского концерна Toyota, отозвавшего серию автомобилей и ставшего объектом расследования в Конгрессе США по вопросу стандартов безопасности. Продажи автомобилей Toyota в США в феврале сократились на 8.7% до 100027 единиц, продажи GM выросли на 11.5%.
Во вторник General Motors объявил о намерении отозвать 1.3 млн автомобилей с рынков Северной Америки в связи с потенциальными проблемами в гидроусилителе рулевого управления.
Продажи автомобилей Chrysler на рынках США в феврале выросли лишь на 1 единицу по сравнению с депрессивным прошлым годом и составили 84449 штук. Тем не менее, по сравнению с январём, продажи Chrysler увеличились на 48%.
В среду в 15:00 мск Ассоциация ипотечных банков представит отчёт с данными индекса запросов на ипотечное кредитование в США на прошлой неделе. Неделей ранее индекс снизился на 8.5%.
В 15:30 мск консалтинговая компания Challenger, Gray & Christmas представит отчёт с данными по планируемым увольнениям в США за февраль.
В 16:15 мск компания ADP представит отчёт с данными по числу рабочих мест в частном секторе США за февраль. Прогноз: сокращение на 15 тыс. после снижения на 22 тыс. в январе.
В 17:00 мск президент ФРБ Далласа Ричард Фишер выступит на заседании Совета по международным отношениям в Нью-Йорке. Тема выступления: «Глобализация и восстановление экономики».
В 18:00 мск Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (индекс ISM Non-Manufacturing) за февраль. Прогноз: рост до 51 пункта против 50.5 в январе.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго США (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Согласно срединному прогнозу аналитиков, опрошенных отраслевой консалтинговой компанией Platts, на прошлой неделе, окончившейся 26 февраля, коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 1.1 млн барр., запасы бензина выросли на 0.16 млн барр., запасы дистиллятов уменьшились на 0.975 млн барр.
В 21:00 мск президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт выступит на заседании Ассоциации бизнес-экономистов. Тема выступления: «Кредитные рынки и перспективы экономики».
В 22:00 мск ФРС США опубликует региональные отчёты Бежевой книги, отражающие текущие экономические показатели 12-ти федеральных округов США.
Квартальную отчётность представят компании Costco Wholesale Corp. и Big Lots Inc.
Другая аналитика
