В четверг, 25 февраля, фондовые индексы США умеренно снизились после выхода разочаровывающих макроэкономических данных, а также на опасениях возможного дефолта в Греции.
Тем не менее, во второй половине торгов рынок компенсировал значительную часть потерь благодаря возобновившимся покупкам акций сырьевых компаний на фоне разворота к повышению фьючерсов на нефть и металлы.
Поддержку сырьевым активам оказало укрепление евро против доллара США, начавшееся после заявления главы ФРС Бена Бернанке, что ФРС рассматривает возможность покупки долговых обязательств Греции и возможность участия в торгах кредитными дефолтными свопами (CDS) Греции.
Напомним, что прозвучавшие в среду и в четверг заявления ведущих рейтинговых агентств S&P и Moody`s о возможном дальнейшем снижении суверенного рейтинга Греции привели к росту стоимости греческих CDS на 10 б.п. до 394 - максимального уровня за последние две недели.
По данным агентства Bloomberg, к концу мая Греция должна выплатить более 20 млрд евро в рамках погашения долговых обязательств с истекающим сроком действия.
Если Moody’s снизит рейтинг Греции до того же уровня, как он оценивается другими ведущими рейтинговыми агентствами, правительственные бонды Греции больше не будут соответствовать формальным критериям для того, чтобы служить предметом залога в Европейском Центральном банке, а греческим банкам будет сложнее рефинансировать внешние кредиты.
В ходе сенатских слушаний, состоявшихся в четверг, Бернанке также сообщил, что осуждает «банки, делающие ставку на дефолт в Греции» и что ФРС намерена провести расследование по поводу участия американских финансовых институтов, в частности, банка Goldman Sachs, в непубличных сделках, позволивших Греции обойти европейские ограничения по уровню долга.
«У нас есть много вопросов к Goldman Sachs относительно деривативных соглашений с Грецией», - заявил глава ФРС.
Кроме того, Бернанке призвал сенаторов разработать чёткий план по сокращению дефицита госбюджета США в следующие 10-20 лет. По мнению главы ФРС, бюджетный дефицит может стать проблемой в ближайшее время, особенно, если долговой рынок сочтёт, что Конгресс США относится к этому вопросу несерьёзно.
Бернанке полагает, что среднесрочная планка дефицита бюджета к ВВП на уровне 4% - 7% слишком высока, предложив стремиться к достижению более низкого показателя в 2.5% - 3%. По оценке Белого дома, по итогам текущего финансового года, который завершится 30 сентября, дефицит бюджета США составит 1.56 трлн долл или 10.6% от ВВП.
Бернанке также отметил, что растущий дефицит бюджета США в краткосрочной перспективе не окажет влияния на инфляцию, однако в долгосрочной перспективе он может стать катализатором инфляционных рисков, что повлияет на уровень учётной ставки и на котировки американской валюты.
В начале торгов на NYSE фондовые индексы США резко снизились, оказавшись под давлением после выхода слабых данных по рынку труда и по объёму заказов на товары длительного пользования.
Согласно отчёту Министерства труда, число первоначальных обращений за пособием по безработице в США за неделю, окончившуюся 20 февраля, увеличилось на 22 тыс. до 496 тыс. Аналитики ожидали, что число безработных уменьшится до 461 тыс.
Число повторных обращений за неделю, окончившуюся 13 февраля, выросло на 6 тыс. до 4617 тыс. При этом значение предыдущей недели было пересмотрено в сторону увеличения на 48 тыс.
В свою очередь, Министерство торговли сообщило, что объём заказов на товары длительного пользования в США в январе вырос на 3.0% до 175.7 млрд долл против ожидаемого повышения на 1.6%. Вместе с тем, за исключением волатильной транспортной компоненты объём заказов сократился на 0.6%, тогда как аналитики прогнозировали его рост на 1.1%.
После первоначального снижения почти на 200 пунктов, к закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10321.03, потеряв лишь 53.13 пункта или 0.51%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite снизились на 0.21% (до 1102.94) и 0.08% (до 2234.22) соответственно.
Пара EUR/USD, после снижения к внутридневному минимуму 1.3449 в ходе азиатских торгов, к 00:00 мск достигла отметки 1.3557 против 1.3533 вечером в среду.
По мнению некоторых трейдеров, восстановление фондовых индексов было связано с разворотом к повышению пары EUR/USD.
«Мы видели действительно серьёзное обратное движение в евро/долларе, - заявил Фрэнк Леш, аналитик и брокер компании Futurepath Trading. По мнению Леша, трейдеры закрывали утренние короткие позиции, поскольку настроение на рынке «явно улучшилось».
«Вероятно, рынок начал верить, что первоначальная реакция [на макроэкономические отчёты] была слишком острой, и теперь они высматривают возможность для покупки», - заявил Джефф Клейнтоп, глава отдела рыночных стратегий компании LPL Financial.
В свою очередь, Джон Боллинджер, президент компании Bollinger Capital Management, отметил: «Большинство портфельных управляющих сидят сложа руки, накапливая наличные в своих портфелях, поскольку чувствуют себя так, будто получают противоречивые сигналы о состоянии экономики. К несчастью, потребуются некоторые улучшения в картине рынка труда, чтобы люди получили уверенность, которую они ищут».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 25 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции производителя безалкогольных напитков Coca-Cola, подешевевшие на 3.7% после сообщений о подписании соглашения о покупке североамериканского подразделения компании Coca-Cola Enterprises, занимающейся розливом и дистрибуцией напитков, за 12 млрд долл.
Инвесторы получат 10 долл и одну акцию новой компании за каждую акцию Coca-Cola Enterprises. При этом Coca-Cola примет на себя долги Coca-Cola Enterprises на сумму 8.88 млрд долл. Акции Coca-Cola Enterprises выросли на 33%.
Акции крупнейшей в США химической компании DuPont и авиастроительного концерна Boeing снизились на 1.7% и 1% соответственно.
Акции промышленного конгломерата General Electric подешевели на 1.24% после сообщения агентства Reuters, что GE намерен продать свою долю в турецком банке Garanti Bankasi AS, оценивающуюся в 3.3 млрд долл.
На текущий момент GE владеет 20.85% акций Garanti - наиболее активно торгуемых бумаг на фондовой бирже Стамбула. В 2005 году GE приобрел 25.5% акций Garanti у турецкой инвестиционной компании Dogus Group за 1.6 млрд долл, а в 2007 году продал часть пакета Garanti той же компании Dogus.
Турецкая газета Haberturk в четверг сообщила, что компания Dogus имела первоочередное право на покупку оставшейся доли GE в банке Garanti, однако на прошлой неделе ей не удалось придти к соглашению с GE.
Акции финансового сектора оказались в числе наиболее пострадавших бумаг в индексе S&P 500. Акции банка JPMorgan и оператора кредитных карт American Express подешевели на 0.5% и 1% соответственно. Бумаги Goldman Sachs снизились на 1.19%.
«Финансовые компании оказались под давлением, поскольку в условиях негативной конъюнктуры в сфере занятости людям становится труднее выплачивать долги по кредитным картам, - заявил Петер Загер, портфельный управляющий компании Lee Munder Capital Group. – Бизнес станет более податливым в вопросе найма сотрудников, когда компании достигнут пределов своей производительности. Мы увидим приём на работу в ближайшие три квартала, но это произойдёт не так быстро».
Дополнительным негативным фактором для акций JPMorgan стало сообщение финансового директора банка, что в этом году доходность собственного капитала JPMorgan может составить 17%, снизившись на 4% по сравнению с прошлым годом.
Лучше рынка выглядели акции Bank of America, подорожавшие на 1.35% до 16.55 долл. По сообщению агентства Reuters, из 27 ведущих аналитиков, присвоивших инвестиционный рейтинг акциям Bank of America, 23 рекомендуют их «покупать», а 4 – «держать». По мнению аналитиков, акции банка недооценены, поэтому они получат существенное преимущество после появления более явных признаков восстановления американской экономики. Срединный прогноз аналитиков по целевой стоимости акций Bank of America составляет 21 долл, на 28% выше текущих уровней.
Акции производителя алюминия Alcoa выросли на 1.91% на фоне разворота к повышению фьючерсов на металлы. К закрытию Nymex стоимость ближнего контракта на золото выросла на 11.3 долл до 1107.8 долл за т.у.
Сырьевой индекс Dow Jones-UBS Commodity Index к окончанию торгового дня снизился на 1.3%, частично восстановив первоначальные потери в 3%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.63% и 0.32% соответственно на фоне снижения апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.83 долл (-2.3%) до 78.17 долл за барр. В начале торгов в Нью-Йорке цены на нефть снижались к отметке 77 долл за барр., а после закрытия Nymex, в ходе электронных торгов на Globex, стоимость апрельского контракта выросла к отметке 78.3 долл.
После первоначального снижения на 1.9% акции технологической компании Apple подорожали на 0.7% на слухах о намерении Apple произвести сплит своих акций в соотношении 4 к 1. «Эти слухи могли спровоцировать закрытие коротких позиций, поскольку некоторые думают, что сплит может быть хорошей вещью», - отметил Питер Буквар, аналитик компании Miller Tabak & Co.
В свою очередь, акции производителя смартфонов Palm упали на 19.3% после того, как компания признала, что новая версия смартфона продаётся не так хорошо, как рассчитывали, поэтому её годовой доход окажется «существенно ниже» предыдущего прогноза.
Акции производителя безалкогольных напитков Dr Pepper Snapple Group Inc. выросли на 11% после выхода данных по квартальной прибыли, превысившей прогнозы аналитиков. Кроме того, компания сообщила о намерении расширить программу обратного выкупа собственных акций на 800 млн долл.
В пятницу в 16:30 мск Министерство торговли представит второй предварительный отчёт с данными ВВП США за IV квартал. Прогноз: пересмотр данных по темпам роста ВВП до 5.6% в годовом исчислении против 5.7% в первом отчёте.
В 17:45 мск Национальная ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе Среднего Запада (бизнес-барометр ISM-Chicago) за февраль. Прогноз: снижение до 59.6 пункта против 61.5 месяцем ранее.
В 17:55 мск Университет Мичигана и агентство Reuters представят отчёт с финальными данными индекса потребительского доверия США за февраль. Прогноз: рост до 74 пунктов против 73.7 в предварительном отчете.
В 18:00 мск Национальная ассоциация риэлтеров (NAR) опубликует данные по продажам на рынке вторичного жилья за январь. Прогноз: рост до 5.51 млн домов в годовом исчислении против 5.45 млн в декабре.
В 21:30 мск управляющий ФРС Дэниел Тарулло и президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс примут участие в дискуссии экспертов о реформе финансового регулирования.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Associated Press, Reuters и MarketWatch.
Другая аналитика
