Фондовым индексам не удалось удержаться на достигнутых максимумах, и в конце прошлой недели, под давлением разочаровывающей статистики по потребительскому доверию, а также растущих кредитных рисков, по рынку прокатилась коррекционная волна. Вновь в фокус инвесторов попали проблемы с долгом Греции, которые сегодня будут обсуждаться в Европе, став причиной для роста спроса на защитные активы и доллар. Сырьевые рынки остаются под давлением как из-за сомнений относительно фундаментальной оправданности текущих котировок сырья (особенно, в контексте отчета EIA), так и укрепления американской валюты. Нефть сегодня с утра стоила всего $76,7 за баррель. Негативный внешний фон и отсутствие значимых статданных в ближайшие дни, по всей видимости, будут удерживать инвесторов от рисковых вложений, что приведет к фиксации прибыли на рынках акций. Отечественный рынок в начале новой недели вполне может откатиться к уровням 1430/40 п. по индексу ММВБ. Впрочем, при позитивном разрешении греческой проблемы, рост краткосрочный рост может возобновиться.
Американские индексы потеряли около 1% по итогам пятничных торгов, на фоне активизировавшегося перетока капитала в защитные активы. Индекс Dow потерял 0,94%, снизившись до 10609,65 п., S&P – 1,08%, снизившись до 1136,03 п. С самого начала торгов под давлением оказался банковский сектор. Несмотря на то, что отчетность JP Morgan за прошлый квартал оказалась лучше ожиданий, глава банка Джеймс Даймон отметил, что отдача на капитал, равно как прибыль банка могли бы быть больше. Кроме того, против финансового сектора в целом сыграли обсуждения нового налога на банки, получавшие господдержку, который был предложен Президентом США Б. Обамой.
Улучшение ситуации в промышленности, зафиксированное в январе нью-йоркским ФРБ (индекс Empire State Manufacturing), а также статистика по инфляции (+0,1%) не оказали существенного влияния на рынок. Между тем, замедление в приросте индекса потребительских настроений, вызвало опасения у игроков относительно дальнейшего восстановления потребления в стране, что стало одной из причин для коррекции на сегодняшних азиатских торгах.
С началом новой недели фондовые индексы продолжают оставаться под давлением, обусловленным серией слабой макростатистики, вышедшей в конце прошлой недели, а также подскочивших на фоне греческой темы кредитных рисков. В дополнение ко всему сегодня с утра ухудшению экономических ожиданий поспособствовали слова южнокорейского министра финансов, заявившего, что еще не слишком рано быть оптимистами в отношении восстановления экономики страны. В итоге капитал продолжил перетекать в защитные активы, способствуя укреплению доллара и еще большему обесценению сырьевых активов. Индекс MSCI Asia Pacific теряет сегодня с утра 0,6%.
Мы полагаем, что на негативном внешнем фоне, отечественные индексы могут потерять около 1-1,5% в первой половине дня. В отсутствии важной статистки, а также в связи с выходным днем в Штатах (День Мартина Лютера Кинга), сегодняшние торги будут проходить под диктовку Европы. Мы не исключаем, что после слабого открытия появившиеся еще в Азии признаки восстановления в металлах получат развитие, что в купе с разрешением греческой проблемы может предоставить рынкам опору для краткосрочного роста, ограничив потенциальные потери индексов.
В целом, текущая неделя бедна на макроэкономические публикации и основное внимание, по всей видимости, будет уделено корпоративной отчетности, среди которой стоит выделить Citigroup (19 января); ConocoPhillips, IBM и Bank of America (20 января); Google (21 января), GE (22 января).
Другая аналитика
