Прошедшая на выходных встреча министров финансов G20 воодушевила инвесторов: правительства ведущих мировых держав единодушны в понимании необходимости выступить единым фронтом в борьбе с кризисом и считают необходимым, прежде всего, стабилизировать рынок кредитования, в том числе за счет выкупа токсичных активов. OPEC, в свою очередь, воздержался от сокращения квот на добычу нефти. Дешевизна «черного золота» с одной стороны облегчит восстановление мировой экономики, однако в контексте российского фондового рынка может предоставить повод для фиксации прибыли, особенно, если учесть, что за последние две недели отечественные нефтяные фишки прибавили12-18%.
Американские индексы завершили торговую неделю на подъеме, тем самым прервав продолжавшееся в течение четырех недель падение. Рост фондовых индексов обеспечили позитивные новости, пришедшие из финансового сектора: четыре крупнейших американских банка сообщили о том, что первые два месяца 2009 года им удастся закрыть с прибылью. Кроме того, неплохо выглядела макростатистика: в пятницу стало известно о большем, нежели ожидалось сокращении дефицита торгового баланса США, а также о признаках восстановления потребительского доверия, чего давно не наблюдалось. Наконец, рынок приободрили слова главы ФРС Бена Бернанке, который заявил о возможности выхода экономики «из пике» до конца этого года, хотя ранее прогнозы ФРС были более пессимистичными.
Основные события, которые зададут тон торгам на ближайшие дни, произошли на выходных. В первую очередь надо выделить заседание министров финансов стран G20, итоги которого можно назвать достаточно оптимистичными. В ходе прошедшей «генеральной репетиции» саммита G20 в Лондоне, Министры финансов пришли к единому мнению о необходимости принятия совместных мер для борьбы с кризисом, в том числе, - необходимости разработки механизмов очищения банков от токсичных активов, с тем, чтобы восстановить доверие в финансовом секторе и стимулировать кредитование, столь необходимое для преодоления рецессии в экономике. Кроме того, главы финансовых ведомств G20 сошлись во мнении, что в контексте глобальных масштабов проблемы, попытки протекционизма и ограничения потоков капитала являются ошибочной и недальновидной практикой.
Фондовый рынок главным образом отреагировал на заявления относительно выкупа токсичных активов. Обещания Секретаря Казначейства США Т. Гайтнера рассказать в деталях о плане государственного и частного партнерства на этой неделе, стали поводом для роста в финансовом секторе в Азии (+5-6%).
Заседание OPEC вопреки ожиданиям не дало столь необходимой поддержки странам – экспортерам энергоресурсов. Квоты сокращены не были, а с потеплением в Штатах и снижением спроса на энергоносители, их цена может продолжить снижение. С утра котировки нефти потеряли около 5%, что, несмотря на попытки восстановления, будет стоить отечественной «нефтянке» 2-3% капитализации на открытие.
В целом, нефть видимо останется в коридоре 40-50 долл. за баррель в ближайшие недели, при этом в ближайшие дни не исключено, что будут протестирована нижняя граница коридора. Между тем, дешевая нефть выгодна энергоемким производствам – в частности об этом свидетельствует рост цен на основные металлы и, следом, на акции металлургических компаний. Именно металлурги после определенного «теста» на прочность с утра могут сегодня смотреться лучше рынка.
В целом, наступившая неделя будет волатильной: большой массив макростатистики, в том числе данные по промпроизводству в США (сегодня) , рынку жилья (завтра), инфляции (завтра и в среду), а также заседание ФРС и обещанная детализация плана Гайтнера будут определять достаточно широкий диапазон колебаний индексов. Российский рынок, будучи сильно привязанным к нефти, по всей видимости, большую половину недели останется под давлением, и не исключено, что в ближайшие дни он коснется 730 п. по ММВБ.
Другая аналитика
