Таргеты движения цены вниз, установленные нами неделю назад, вчера были достигнуты. Рынок неадекватно бодро пошел вниз в первые рабочие дни января, однако мы расценили этот рост как некачественный и продолжали удерживать все портфели в кеше. Очевидно уже теперь, что именно такая тактика позволила сберечь портфели от непрогнозируемых рисков и дождаться более приемлемых цен не в убыточном лонге, а в деньгах. Учитывая сложившуюся высокую волатильность, вследствие которой даже отменили плечи, несколько дней в удачной позиции могут с лихвой покрыть целевую квартальную доходность.
Вчера на российском рынке акций, разумеется, продолжилось падение. Мы, впрочем, писали об этом и для нас это не сюрприз. Акции нефтянки, фальшиво подогретые на 16 января экспирации нефтяных фьючерсов, на следующие же торги были обречены на коррекцию вниз. Так и произошло, а поскольку, само движение на рынке уже начало формировать нисходящую динамику, то и локальные коррекции вниз не встретили никакой существенной поддержки на линиях спроса.
Бумаги Лукойла символически спрятались за психологическую цену в 1000 рублей, показав на закрытии стоимость одной обыкновенной акции 999 рублей, снизившись на 3,38%. Газпромнефть снизилась на 2,76% Акции Роснефти, Сургутнефтегаза и Татнефти подешевели не так сильно, показав всего лишь снижение на 1,98%, 1,93% и 1,48% соответственно. Акции Норильского Никеля, как мы и написали, продолжили падение и снова подешевели сильнее рынка. На этот раз цена опустилась на -5,27% и хороших новостей для покупателей у нас пока нет.
Однако, заметнее всего падали вчера акции банковского сектора. Понятно, что в более широком смысле в подобные финансовые кризисы основной удар и страдания приходятся на банки. Это тренд. А вот девальвация рубля, назовем ее «расширение валютного коридора» является катализатором негативных процессов в банковском сегменте. Так, очередное резкое ослабление рубля к основным валютам, стало поводом для игры спекулянтов вниз именно по акциям российских банков. Вследствие вчерашних игр Сбербанк подешевел на -7,65%, а ВТБ снизился на -6,56%.
На сегодня отечественный рынок акций имеет умеренно-негативный внешний фон. Упали европейские индексы, выросли американские. Однако, фьючерсы на индексы США на сегодняшнее утро, всё же в минусе. Мы считаем, что в текущей ситуации на российском рынке срочных контрактов следует играть вниз, удерживая «шорты», открытые на прошлой неделе. А на споте, в следствие новых правил, пока в «кеше».
К.э.н. Пушкарев Д.В.
Другая аналитика
