В понедельник, 1 декабря, фондовые индексы США резко снизились после подтверждения ведущими экспертами факта рецессии в американской экономике, а также публикации слабых макроэкономических показателей.
К окончанию торгового дня индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 7.7%, закрывшись на отметке 8149.09 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite упали на 8.93% и 8.95% соответственно.
В понедельник был опубликован отчет Национального Бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, NBER), частной некоммерческой организации, в которую входят ведущие экономисты и преподаватели экономики крупнейших американских университетов. По мнению NBER, экономика США вошла в рецессию в декабре прошлого года. При этом, снижение экономической активности в 2008 году соответствует всем параметрам рецессии. Сокращение на 1.2 млн. числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за этот год является ключевым фактором, подтверждающим экономический спад.
По данным NBER, предыдущая рецессия в США наблюдалась с марта по ноябрь 2001 года. Затем, с ноября 2001 года до декабря 2007 года экономика США последовательно расширялась. Этот 73-месячный период роста экономики был короче, чем в предыдущем экономическом цикле, когда фаза экономической экспансии продлилась рекордные 10 лет. В то же время, текущий спад экономики уже на сегодняшний день более длительный, чем предыдущая рецессия, продолжавшаяся 8 месяцев.
Официально факт рецессии в США будет признан после выхода отрицательных показателей ВВП по итогам двух кварталов подряд. В III квартале ВВП США сократился на 0.5% в годовом исчислении после роста на 2.8% во II квартале. Аналитики Goldman Sachs ожидают сокращения ВВП США в IV квартале на 5%. Однако NBER ориентируется на изменение ежемесячных макроэкономических показателей, включая индекс ISM manufacturing.
По данным Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в производственном секторе США в ноябре снизился до 27-летнего минимума, достигнув отметки 36.2% против 38.9% в октябре.
В свою очередь, глава ФРС Бен Бернанке в ходе выступления на конференции, организованной ФРБ Далласа, заявил, что дальнейшее снижение процентной ставки вполне вероятно. Однако по его словам, инструментарий традиционной монетарной политики, направленный на стимулирование экономики, весьма ограничен, поэтому ФРС будет использовать другие возможности.
В частности, Бернанке отметил эффективность мер, предпринимаемых регуляторами для устранения дефицита ликвидности. Кроме того, глава ФРС заявил, что правительство может купить на открытом рынке долгосрочные Казначейские облигации в крупном объеме. По его мнению, «эти действия могут повлиять на доходность US Treasuries и способствовать усилению совокупного спроса». По словам Бернанке, экономика США находится под сильным давлением, останется слабой на протяжении некоторого времени и не начнет восстанавливаться до нормализации ситуации на финансовых рынках. «Перспективы экономики необычайно неопределенны, поскольку трудно прогнозировать период оздоровления финансовых рынков», заявил глава ФРС. Он отметил, что появились некоторые предварительные признаки улучшения ситуации, однако другие сигналы указывают на ее ухудшение.
В ходе торгов на NYSE лидерами снижения стали акции финансовых и нефтегазовых компаний, а также производителей материалов. В индексе S&P 500 суб-индекс финансового сектора упал почти на 17%, суб-индекс нефтяного сектора – на 13%, производителей материалов – на 10%.
Среди акций, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, в наибольшей степени подешевели бумаги ведущих банков Citigroup (-22.2%), Bank of America (-20.9%) и J. P. Morgan Chase (-17.6%). Аналитик Oppenheimer & Co. Мередит Уитни в понедельник сообщила, что операторы кредитных карт могут сократить совокупный объем потребительского кредитования на 45% или на 2 трлн долл в связи с растущим числом дефолтов по кредитам, полученным с использованием кредитных карт. Акции American Express упали на 15.74%.
Акции производителя алюминия Alcoa Inc. снизились на 13.5%, производителя строительного оборудования Caterpillar – на 10.8%, промышленного конгломерата General Electric – на 9.7%.
Акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. упали на 7.3% и 8.85% соответственно на фоне снижения январского контракта на нефть к закрытию торгов на Nymex на 5.15 долл или на 9.4% до 49.28 долл за барр. Негативным фактором для рынка нефти стала негативная динамика мировых фондовых индексов, а также решение ОПЕК о переносе обсуждения вопроса о сокращении квот на поставки нефти на следующее заседание картеля, намеченное на 17 декабря.
В преддверии представления во вторник плана по будущему использованию финансовых средств, запрошенных автоконцернами у правительства США, а также выхода данных по продажам за ноябрь, акции General Motors подешевели на 12.4%, бумаги Ford снизились на 5.2%.
Акции Yahoo упали на 6.7%, несмотря на сообщение британской Sunday Times о проведении переговоров между Microsoft Corp. (-7.96%) и Yahoo о продаже поисковой системы Yahoo за 20 млрд долл.
Другая аналитика
