Нефтяные фьючерсы вновь идут вниз. Трейдеры играют ожидания сокращения спроса на нефтепродукты со стороны мировой экономики. Вслед за падением нефти снижаются акции нефтяных компаний по всему миру, в том числе и отечественные. Так, акции Газпромнефти потеряли -1,89%, Сургутнефтегаз скорректировал снижением предыдущий рост на -3,56%, Татнефть рухнула более, чем на девять процентов. А вот бумаги Лукола были вчера лучше остальных, выходя в моменте в плюс. Помимо причин для роста, о которых мы писали ранее, спекулянты играют позитивные фундаментальные новости. Возможная покупка Лукойлом 30% акций Repsol сигнализирует нам о том, что кое-кому кризис пойдет на пользу и в отличие от западных компаний, которые вынуждены сливать свои доли в других бизнесах, наши сокращаться не собираются.
Основным демпирующим фактором по-прежнему остается Америка, надежда лишь на развивающиеся рынки, прежде всего, Китай. Там смена ориентира на внутреннее потребление уже вошла в начальную стадию, а это означает сохранение темпов роста при повышение независимости от внешних рынков сбыта. А если так, то на смену американского спроса на энергоресурсы может прийти спрос со стороны Китая и отчасти, Индии.
Китайцы уже стали тратить на себя больше, внутреннее потребление растет (стоит учесть пружинку в 1,5 миллиарда изголодавшихся по покупкам граждан Китая), производственные мощности также увеличиваются. А на все это нужны энергоносители. Мы не ожидаем затяжного падения цен на нефть и поэтому, текущие цены на сырье рассматриваем как спекулятивную реакцию на финансовый кризис. Нефтепродукты по-прежнему остаются основным видом топлива как для населения, так и для предприятий. Поэтому, сложившуюся ситуацию со снижением цен на российские нефтяные компании, прежде всего Лукойл и Сургутнефтегаз, мы используем для формирования и улучшения среднесрочных портфелей в нефтянке.
Падение цен на товары народного потребления позволит снизить ставку ФРС вдвое (на -0,5 п.п.) это и играли в среду на валютном рынке. Вчера во второй половине дня, резкое изменение соотношения евро/доллар послужило поводом для оживления спекулятивной игры в том числе и в российских бумагах. Судя по объемам (а они были незначительными), ВЭБ со своими покупками вчера отдыхал, резвились спекулянты. А значит, у нас еще есть потенциал покупки от ВЭБа. Глядя сегодня до открытия на довольно существенно упавшую Америку и падение к поддержкам цен на нефть, спекулянты попробуют игру вниз. Однако, как мы и писали в предыдущих Обзорах, «на долго их не хватит» и уже к вечеру, как и в предыдущие три дня, будет выкуп (а может и раньше, если стоп-торгов не будет).
Другая аналитика
