В прошедший вторник торги на российском рынке акций завершились положительно. Индексы РТС и ММВБ повысились более чем на 4%. Лидерами роста стали акции «ВТБ» и «Транснефти», которые подорожали на 10% и 9% соответственно.
Цены на нефть подросли до $64,7 за баррель. Участники рынка нефти продолжают внимательно следить за движением мировых фондовых индексов. Целый ряд факторов в настоящее время выступает в качестве поддержки рынка нефти. ОПЕК может провести внеочередное заседание до декабря в том случае, если действия картеля по снижению квот на добычу не окажут необходимого воздействия на цены. Влияние на цены оказала информация из предварительного отчета Международного Энергетического Агентства (процитирована Financial Times) о том, что мировая добыча нефти падает быстрее, чем ожидалось.
Аркадий Дворкович заявил, что есть существенная вероятность сохранения экспортной пошлины на уровне $372 за тонну для следующего периода. Данная новость негативна для российских нефтяников, поскольку делает экспорт нефти убыточным. На уплату пошлин будет уходить приблизительно $51 с каждого барреля экспортируемой нефти. Кроме того, компании заплатят НДПИ в размере $11,2 с барреля. Только за счет этих двух налогов нефтяные компании будут терпеть убытки от экспорта при текущих ценах на нефть марки Urals ($56,3 за баррель). Поэтому мы считаем, что государство все же пойдет на встречу компаниям и снизит экспортные пошлины до $250-300 за тонну.
«Лукойл» планирует сократить инвестпрограмму на 2009 год из-за снижения цен на нефть. Об этом сообщил Вагит Алекперов в интервью Bloomberg Television. Если в этом году инвестпрограмма компании была утверждена на уровне $15 млрд ($11 млрд без учета новых приобретений), то в следующем году она может сократиться до $8,6. Данная цифра основывается на прогнозе средней цены на уровне $80 за баррель, что в текущих условиях выглядит довольно оптимистично. Более детально данный вопрос будет рассмотрен на завтрашнем заседании совета директоров. «Лукойл» стала первой нефтяной компанией, объявившей о сокращении инвестиционной программы.
Вчера закончился прием заявлений на выкуп 4,2% обыкновенных акций Норильского никеля. Согласно пресс-релизу компании, всего на выкуп было подано 110530008 акций, таким образом, коэффициент выкупа примерно составит 0,072. В пресс-релизе также указано, что договора купли-продажи будут заключаться до 27 ноября. Однако сроки выкупа могут быть перенесены на неопределенный срок, также существует вероятность, что выкуп акций ГМК вообще может быть отменен.
Вчера, уже после окончания торгов, в «Интерфаксе» появилось сообщение о том, что арбитражный суд Красноярского края запретил «Норильскому никелю» совершать любые действия по приобретению своих акций в качестве обеспечительной меры по иску «Русала». По сообщению представителей «Русала», «Русал» требует признать недействительными решения совета директоров Норникеля от 22 августа о проведении процедуры buyback.
Подобная информация сегодня прошла и в «Ведомостях» ;. Оба источника ссылаются на копии документов. Однако, представитель «Норильского никеля» сообщила, что компания никаких документов по иску не получала. Мы полагаем, что, с большой долей вероятности, «Норильскому никелю» предстоит еще одно судебное разбирательство, так как другой мажоритарный акционер компании, «Интеррос», захочет оспорить решение суда Красноярского края об отмене выкупа.
Мы полагаем, что в результате сроки подписания договоров купли-продажи будут перенесены на неопределенный срок. Если данная информация подтвердится, то «Норильский никель» накроет волна панических распродаж. Тем не менее, мы не рекомендуем поддаваться панике и скидывать акции ГМК завтра, так как окончательного официального решения об отмене buyback еще нет.
Розничная сеть «Магнит» опубликовала сильные данные финансовой отчетности за 9 месяцев 2008 г. Выручка увеличилась на 50,9% до $3881,5 млн (мы ожидали 3854) благодаря росту торговых площадей на 27,1% и росту среднего чека на 31,9% (в долларах). Благодаря улучшению закупочных условий и усовершенствованию логистической системы значительно выросли показатели рентабельности компании: валовая маржа увеличилась с 19.3% за 9М 07 до 21.2% за 9М 08, чистая рентабельность – с 2,4% до 3%. Важно также, что «Магниту» удалось достигнуть соглашения с ВТБ о предоставлении кредитных линий в размере 2,500 млрд. руб., из которых 0.3 млрд. руб. уже поступило в компанию в рамках реализации правительственной программы поддержки российских ритейлеров.
К сегодняшнему открытию торгов внешний новостной фон сложился положительный. Накануне в США торги завершились позитивно и, как следствие, в настоящий момент азиатские площадки торгуются в положительной зоне. Цены на нефть продолжили отскок, что в свою очередь может отразиться положительно на котировках нефтегазового сектора. Однако, акции «Норильского никеля» при открытии могут показать динамику противоположную рынку. Индекс РТС может протестировать отметку 670 пунктов.
Другая аналитика
