СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Участники рынка ждали торги четверга с некоторой тревогой, поскольку распродажа в среду на фоне снижения американского кредитного рейтинга вызвала опасения - не началась ли коррекция после фактически 7-ми месячного роста. Вдруг инвесторы массово испугаются, ринутся фиксировать прибыль и распродавать бумаги, находящиеся у них в портфелях. К счастью, ничего подобного не произошло. Да, сессия была тяжелой, а борьба медведей и быков вязкой и мало привлекательной. Торги стартовали в красной зоне, но затем быки перехватили инициативу и смогли вытащить индексы в небольшой плюс. Однако сил им все же не хватило, и к финальному гонгу все же прошла небольшая волна фиксации прибыли, которая затащила индексы вновь на отрицательную территорию. Правда, в итоге потери все же совершенно небольшие - ограничились несколькими десятыми долями процента. Поэтому можно выдохнуть и перевести дыхание. Обошлось...

На отраслевом уровне хуже всех дела обстояли в коммунальном секторе, где только средние потери составили 2,31%. Особенно досталось ведущим поставщикам электроэнергии, которые попали под мощный пресс продавцов в связи с мягкой погодой и меньшим потреблением электроэнергии для холодильников и кондиционеров.

На другом полюсе отличились энергетические компании, которые пользовались повышенным спросом у инвесторов на фоне новой волны роста на черное золото.

В целом же нельзя сказать, что день был каким-то особенным. Все было достаточно тихо и спокойно. После бурной среды можно констатировать, что торговля возвращается в свое привычное достаточно спокойное русло.

По итогам торгов на СПБ бирже в четверг лучшими стали акции сайта фрилансерской работы Upwork (SPB: UPWK,+42,13%), которые оправдали свое название UP и взлетели более чем на 40% после публикации своей отчетности в среду вечером.

Вообще-то аналитики не возлагали особых надежд на прибыль Upwork во втором квартале, прогнозируя, что компания едва ли выйдет на безубыточный уровень продаж в размере 162,6 миллиона долларов. Но результаты оказались немного лучше: объем продаж составил внушительные 168,6 миллиона долларов, в то время как прибыль составила целых 0,10 доллара на разводненную акцию.

Все же не все новости были хорошими. Общий объем услуг (GSV), стоимость всей работы, выполненной фрилансерами для клиентов в Upwork за квартал, снова превысил 1 миллиард долларов за квартал. Однако доля Upwork в этом GSV принесла доход в размере 168,6 млн долларов, что всего на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, оказалось, что прибыль Upwork в размере 0,10 доллара на акцию была скорректированной цифрой, а не такой, как определено общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). На основе GAAP прибыль за квартал фактически составила отрицательные 4 миллиона долларов, или убыток в размере 0,03 доллара на разводненную акцию. Тем не менее, это было лучше, чем 0,18 доллара на акцию, которые Upwork потеряла в квартале прошлого года.

В целом, руководство охарактеризовало свои результаты как высокие, и инвесторы, похоже, с этим согласились. Вероятно, не помешало и то, что компания начала использовать термин "искусственный интеллект" на самой первой странице своего отчета о доходах, описывая, как она предоставляет клиентам "уникальное место для поиска всего спектра талантов, ориентированных на ИИ, в которых они нуждаются", а также "премьеру новой искусственно – интеллектуально - мощной функции", чтобы помочь клиентам найти фрилансеров. Если вы хотите создать ажиотаж для своего убыточного бизнеса, то надо много говорить об искусственном интеллекте.

Тем не менее, есть и другие, более веские причины для оптимизма в отношении акций этой компании. Upwork удалось увеличить маржу валовой прибыли на целых 2 процентных пункта, до 76%. Это сократило ее операционные расходы в процентах от выручки на 10 процентных пунктов, заметно приблизив компанию к прибыльности.

Руководство не дало рекомендаций по GAAP, но заявило, что скорректированная прибыль, вероятно, превысит оценки аналитиков на уровне 0,09 доллара на акцию в третьем квартале и почти наверняка превысит оценки за год. Уолл-стрит ожидает 0,26 доллара за акцию, но Upwork считает, что может заработать еще больше - от 0,36 до 0,39 доллара.

И все же, для акций, демонстрирующих однозначный рост выручки, в настоящее время это все еще сомнительное предложение. Но дела определенно идут на поправку.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 4 АВГУСТА

Главным событием прошедшей ночи, безусловно, стал выход квартальной отчетности от двух монстров мировой экономики компаний – триллионеров Apple (SPB: AAPL) и Amazon (SPB: AMZN). Теперь по прошествии нескольких часов после публикации этих данных можно констатировать, что все ХОРОШО. Прибыль компании Apple, которая появилась вместе с прекрасными результатами Amazon в четверг, дополняет квартальные отчеты крупнейших технологических компаний - Meta* Platforms*(SPB: МЕТА*) (деятельность запрещена в РФ) и Alphabet (SPB: GOOGL), финансовые результаты которых также оказались лучшие, чем ожидалось. И только результаты Microsoft (SPB: MSFT) продемонстрировали некоторое снижение выручки.

Правда надо отметить, что допустим, отчетность Apple не была идеальной – снизилась выручка от Айфонов и Айпадов, но это снижение с лихвой было компенсировано хорошими показателями выручки от услуг, носимых устройств и Макбуков.

Поэтому уверенная отчетность от технологических гигантов, конечно же, нашла свое отражение на рынке, и было заметно, как улучшилось настроение участников рынка на ночных торгах фьючерсами на основные американские индексы.

В связи с этим неплохо себя чувствуют и азиатские рынки, где большинство азиатских индексов находятся в зеленой зоне и прибавляют вплоть до процента. При этом лучше всех идут дела в Гонконге, где Hang Seng, ведомый акциями китайских технологических тяжеловесов, прибавляет сегодня более 1 процент.

Теперь остается только закрепить этот успех во время основной торговой сессии в пятницу. Для этого, конечно же, надо будет еще пережить выход макроэкономических данных по рынку труда. Как обычно, в 15:30 по Москве появятся официальные данные от Министерства труда США по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере и в частном секторе, а также данные по уровню безработицы. Прогнозы аналитиков вполне позитивные. С учетом ранее опубликованных данных от агентства ADP можно надеяться, что неприятных сюрпризов удастся избежать. Если это действительно случится, то можно ожидать весьма позитивных торгов и бодрого окончания столь сложной и нервной недели.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика