СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Все ждали выхода данных по инфляции. Все боялись этого и надеялись, что будет лучше и оптимистичней. Когда очень сильно чего-то желаешь, то даже в кромешной темноте можно найти светлое пятно. Вот нечто подобное вчера и случилось. Ожидания участников рынка на премаркете были очень осторожные, но все же умеренно оптимистичные. По крайней мере котировки фьючерсов на основные американские индексы хоть и не сильно удалялись от нулевых отметок, но все же достаточно уверенно торговались в зеленой зоне. И вот вышли данные по потребительским ценам за март. Данные, честно говоря, не ахти какие. Годовая инфляция выросла даже больше, чем прогнозировали аналитики – до 8,5% вместо ожидаемых 8,4%. Казалось бы – ой, совсем плохо и сейчас рынок пойдет вниз. Но ничего подобного не случилось. Более того, сразу после выхода этих данных рынок даже пошел вверх, и в моменте рост достигал чуть ли не 2%. Однако этот локальный хайп длился недолго, и запаса сил у быков хватило менее чем на полчаса. Затем медленно, но верно рынок стал сползать вниз, и к концу основной торговой сессии все индексы дружно пересекли нулевую отметку и ушли в красную зону. К счастью, хватило сил не упасть после этого слишком сильно и потери все же случились чисто символические – в пределах 0,3%.

На отраслевом уровне быки также проиграли медведям по всем статьям. Счет 8:3 в пользу последних. Только 3 сектора смогли завершить день в плюсе. Но более-менее нормальный рост продемонстрировали только акции нефтегазового сектора, которые подорожали в среднем на 1,44%. Но собственно, а почему бы им не расти, когда нефтяные котировки вчера улетели в космос более чем на 6%, и нефть марки WTI вновь торгуется выше отметки в $100.

Лузеров вчера было гораздо больше и дела у них шли мягко говоря не ахти. С негативной стороны выделялись 3 сектора – коммуникационных услуг, где потери составили 0,9%, медицины и здравоохранения, где акции подешевели в среднем почти на 1% (-0,97%), а также, что удивительно в преддверии старта сезона отчетности – акции компаний финансового сектора, оказавшиеся худшими по итогам вчерашнего дня с просадкой более 1% (-1,02%). Согласитесь, расклад не сильно оптимистичен.

На уровне отдельных компаний стоит выделить акции крупнейшего автодилера США по продаже подержанных машин – CarMax (SPB: KMX, -9,54%), оказавшиеся вчера худшими в составе индекса S&P500 после публикации своей квартальной отчетности. В четвертом квартале KMX сообщила о выручке в размере $7,7 млрд, что на 49% больше, чем ожидалось аналитиками. Однако прибыль CarMax в размере 98 центов на акцию оказалось на 22,8% ниже, чем в прошлом году. Именно это обстоятельство, а также плохой прогноз по продажам на этот год привели к тому, что инвесторы разочаровались увиденными цифрами и начали сбрасывать акции. Так что минус 10 процентов по итогам вчерашнего дня это, пожалуй, вполне адекватная оценка текущей ситуации с продажами подержанных авто.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 13 АПРЕЛЯ

Сегодня официальный старт нового сезона отчетности. По традиции считается, что новый сезон стартует с момента выхода квартальной отчетности от крупнейших американских банков. И сегодня еще до старта основной торговой сессии появится отчетность от банка JPMorgan Chase & Co (SPB: JPM), что и будет номинально считаться стартом нового сезона. Каковы ожидания инвесторов от этого события? В целом все очень надеются на хорошие показатели бизнеса. На что, собственно, еще надеяться? Все кругом совсем плохо – и с геополитикой, и с инфляцией. Так что остается надеяться на бизнес. Сегодня стоит обратить внимание, прежде всего, на 3 компании. Кроме JPMorgan свою отчетность предъявят свету еще две таких известнейших компании, как лидер мировой индустрии управления активами компания BlackRock (SPB: BLK), а также один из ведущих американских авиаперевозчиков – компания Delta Air Lines (SPB: DAL). Из этой троицы наибольшие надежды у инвесторов, пожалуй, связаны именно с последней. Поскольку мир постепенно освобождается от цепей ковидной эпидемии и возвращается к нормальной жизни, то можно ожидать всплеска интереса людей к путешествиям, что, естественно, приведет к росту перелетов. По крайней мере, такие надежды не беспочвенны, и все ожидают от авиакомпаний в целом и от Delta Air Lines в частности хороших прогнозов на весну-лето 2022 года.

Кроме старта нового сезона отчетностей сегодня нельзя пройти мимо еще одного индикатора по инфляции. В 15:30 МСК появятся данные по индексу промышленных цен PPI. Здесь ожидания в принципе такие же, как и вчера по CPI, а именно – ничего хорошего. Единственно, что успокаивает, что значимость данных по PPI все же меньше, чем по CPI и поэтому слишком нервных реакций со стороны инвесторов ожидать не стоит.

В целом же можно ожидать, что в преддверии Пасхи, которая будет праздноваться в США в ближайшие выходные, участники рынка постараются пока не усугублять ситуацию и не продавливать рынок еще ниже. По крайней мере, до тех пор, пока не появятся первые данные по сезону отчетности, а это случится только на следующей неделе. Поэтому если сегодня будет за что зацепиться в позитивном ключе, то это будет обязательно использовано в качестве некоего якоря для того, чтобы остаться на месте и может быть даже несколько отыграть потери предыдущих дней. Небольшой отскок рынку точно не помешает.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика