Открытие Брокер : Отчетность российских компаний поддержала национальный фондовый рынок

Российские фондовые индексы символически плюсовали в середине дня. Торговля была спокойной, поскольку участники рынков ждали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле (17:00 мск).

На 15:30 мск:

Индекс МосБиржи — 3 857,20 п. (+0,1%), с нач. года +17,3%

Индекс РТС — 1 641,99 п. (+0,4%), с нач. года +18,3%

Индекс MSCI EM — 1 266,13 п. (-0,72%), с нач. года -1,9%

Рублевый индекс провел день в диапазоне 3867 – 3845 пунктов. Индекс РТС благодаря укреплению рубля (тот получал поддержку со стороны роста цен на нефть) более уверенно поднялся в зону положительных значений. Ликвидность на рынке невысока: объем торгов на 16:00 мск не превышал 34 млрд рублей. Отчетности российских компаний на томящимся в ожидании речи Пауэлла рынке смогли стать драйвером роста. «Сегежа Группа» поделилась сильными финансовыми результатами (первая отчетность МСФО после IPO), чистая прибыль «Интер РАО» по итогам 2 квартала 2021 г. оказалась существенно выше прошлогодней и превысила консенсус-ожидания аналитиков. «Лукйол» также рапортовал о квартальной прибыли выше прогнозных оценок.

• Московская Биржа сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 17 сентября 2021 года. Обыкновенные акции «Россети» исключаются из базы расчета Индекса Мосбиржи и Индекса РТС. Депозитарные расписки EMC, допущенные к торгам впервые, включаются в базу расчета Индекса акций широкого рынка, который покинут обыкновенные акции ТГК-2. База расчета Индекса голубых фишек изменится за счет включения в состав депозитарных расписок TCS Group и исключения депозитарных расписок X5 Retail Grop. В состав базы расчета Индекса средней и малой капитализации будут добавлены депозитарные расписки Mail.ru Group и EMC. Покинут индекс обыкновенные акции Аптечной сети 36,6.
• «Татнефть» второй день подряд в числе аутсайдеров среди индексных акций. Компания опубликовала финансовые результаты (МСФО) за 2-й квартал и I полугодие 2021 г. Чистая прибыль во 2-м квартале 2021 года выросла на 11,6% к предыдущему кварталу до 48,6 млрд рублей. Фактическая цифра оказалась немного ниже консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных «Интерфаксом» (49,8 млрд рублей). В базисе год к году чистая прибыль увеличилась на 180%. Прибыль, причитающаяся акционерам, за I полугодие 2021 года увеличилась вдвое до 92,2 млрд рублей. Отчетность считаем нейтральной с точки зрения влияния на дальнейшую динамику акций компании. Перспективы будут определяться глобальным спросом на нефть и нефтепродукты, глобальной коронавирусной повесткой, от которой будет зависеть решения по сделке ОПЕК+, а, следовательно, возможность наращивать объемы производства. Вторым важным фактором являются переговоры с правительством по поводу налогов. Дискуссия продолжается. Если прояснится ситуация в контексте налоговых льгот для высоковязкой нефти, то «Татнефть» может стать более щедрой в вопросе дивидендов. В этом случае акции получат потенциал роста. Однако на наш взгляд, возвращение налоговых льгот — это совсем не ближайшая перспектива. Опять же здесь решающим аргументом нефтяного лобби могло бы стать полноценное восстановление мирового спроса на нефть. Но пока статистика по дельта-штамму, ограничения, карантины и низкий уровень авиаперевозок отодвигают благоприятную рыночную конъюнктуру на более поздний срок».
• Акции «Сегежа Групп» подскочили почти на 3%. Котировки поднимались до 8,34 руб. — новый максимум с момента листинга в апреле. Чистая прибыль в 1 полугодии составила 7,58 млрд рублей против убытка в 2,11 млрд рублей годом ранее. Выручка увеличилась на 37% год к году до 42,67 млрд рублей. OIBDA подскочила в 2 раза до 13,19 млрд рублей. Маржа по OIBDA подскочила сразу на 11 процентных пунктов до 31%. Компания с оптимизмом ожидает финансовых и операционных результатов по итогам текущего года на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры.
• Акции «Интер РАО» впервые с середины июня попытались уйти выше своей 50-дневной скользящей средней и достигли 4,5985 руб. — самого высокого значения с 16 июля. Выручка компании за полугодие увеличилась с 476,66 до 566,19 млрд рублей, EBITDA — с 61,43 млрд (в прошлом году) до 80,92 млрд рублей. Чистая прибыль за 2-й квартал составила 18,77 млрд рублей против 7,41 млрд за аналогичный период прошлого года, EBITDA — 30,93 млрд рублей против 20,05 млрд рублей годом ранее.
• Акции «Русснефти» подскочили более чем на 2% после публикации финансовых результатов. Выручка в 1 полугодии составила 123,9 млрд рублей — более чем в 2 раза выше показателя аналогичного периода годом ранее. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, в 1 полугодии составила 13,6 млрд рублей по сравнению с убытком 13,2 млрд рублей годом ранее. Показатель EBITDA по итогам 6 месяцев текущего года вырос более чем в 4,5 раза до 33,2 млрд рублей.
• Бумаги «Мечела» дорожали более чем на 3%. Инвесторы позитивно оценили «операционку». Производство стали во 2-м квартале составило 876 тыc. тонн против 849 тыс. тонн в 1-м квартале. Продажи концентрата коксующегося угля во 2-м квартале составили 1,5 млн тонн против 876 тыс. тонн в 1-м квартале. Добыча угля во 2-м квартале составила 2,96 млн тонн против 2,64 млн тонн в 1-м квартале. Однако финансовая отчетность смотрелась куда более позитивно. Прибыль, причитающаяся акционерам, во 2-м квартале составила 23,9 млрд рублей против 7,9 млрд рублей в 1 квартале. EBITDA во 2-м квартале составила 33,73 млрд рублей против 18,24 млрд рублей в 1-м квартале. Выручка во 2-м квартале составила 108,86 млрд рублей против 76,05 млрд рублей в 1-м квартале. Чистый долг на конец 2-го квартала снизился на 20,4 млрд рублей и составил 305,2 млрд рублей.
• Акции «Лукойла» подрастали незначительно, но вместе с рынком держались на положительной территории. Компания увеличила чистую прибыль акционеров по МСФО во втором квартале 2021 года на 21% до 189,8 млрд рублей. Квартальная выручка составила 2,2 трлн рублей против 1,88 трлн в первом квартале. Показатель EBITDA вырос до 339,8 млрд рублей с 314,4 млрд рублей кварталом ранее. Свободный денежный поток по итогам первого полугодия составил 275,8 млрд рублей против 81 млрд рублей годом ранее. Напомним, дивполитика «Лукойла» предполагает дивиденды от свободного денежного потока (на менее 100% FCF).

Внешний фон

США: Фьючерсы на S&P 500 консолидировались около исторических максимумов в ожидании выступления главы ФРС Пауэлла

(Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»)

Днем пятницы фьючерсы на S&P 500 торговались в небольшом плюсе, консолидируясь неподалеку от рекордных значений в преддверии выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.

Советники президента США Джо Байдена планируют предложить кандидатуру Пауэлла на второй срок во главе ФРС, сообщил Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Это событие, вероятно, является позитивным фактором для рынка, так как при таком сценарии сохранится преемственность денежно-кредитной политики.

Сегодня в США будут опубликованы предварительные данные по оптовым запасам за июль, цифры по личным доходам и расходам в июле, а также окончательное значения индекса потребительских настроений Мичиганского университета за июль, который две недели назад показал резкое и неожиданное снижение.

Акции китайских компаний показывали смешанную динамику на премаркете в США после сообщений о том, что Пекин планирует запретить компаниям, работающим с большим объемом чувствительной информации, выходить на IPO в США.

• Акции Alibaba (BABA) теряли 3.2%
• Акции Didi Global (DIDI) росли на 1%
• Акции JD.com (JD) прибавляли 1%.
• Акции Gap (GPS) росли на 7.2% после позитивных комментариев аналитиков относительно квартального финансового отчета компании
• Акции Peloton (PTON) дешевели на 8.8% после публикации слабого квартального отчета
• Акции Zomedica (ZOM) снижались на 5.7%, корректируясь после недавнего роста, спровоцированного трейдерами с Reddit

На 15:30 мск:

S&P 500 — 4 470,00 п. (+0,00%), с нач. года +19,0%

VIX — 17,92 п. (-0,92 пт), с нач. года-4,83 пт

MSCI World — 3 110,27 п. (-0,50%), с нач. года +15,6%

Товарные рынки: нефть не боится очередного повышения добычи ОПЕК+ в сентябре

(Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»)

Цены на нефть колебались в области двухнедельных максимумов. Агентство Bloomberg озвучило результаты опроса трейдеров и аналитиков, из которых следует, что 1 сентября участники ОПЕК+ согласуют очередное запланированное увеличение добычи нефти на 0,4 млн б/д. Такого мнения придерживались 17 из 22 респондентов, однако рынок эти новости проигнорировал, как малозначимые.

К настоящему моменту альянс уже вернул на рынок около 45% объема, убранного весной 2020 года.

В начале августа нефть заметно подешевела на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в Китае, однако вскоре котировки отыграли все потери. Дорожный трафик в стране возвращается к привычным показателям, пишет Bloomberg со ссылкой на собственные данные.

За неделю до 25 августа американские фонды облигаций зафиксировали чистый приток капитала в $13,3 млрд, что является рекордным значением за предыдущие семь отчетных периодов, следует из данных EPFR Global, на который ссылается Bloomberg. Инвесторы покупали бумаги инвестиционного уровня и гособлигации США, а также продавали высокодоходные бонды и облигации EM. Чистый отток капитала из фондов драгметаллов, включая золото, составил в отчетный период $1,4 млрд.

На 15:30 мск:

Brent, $/бар. — 72,45 (+1,94%), с нач. года +39,9%

WTI, $/бар. — 68,99 (+2,33%), с нач. года +42,2%

Urals, $/бар. — 69,04 (+1,35%), с нач. года +35,5%

Золото, $/тр. унц. — 1 798,05 (+0,33%), с нач. года -5,2%

Серебро, $/тр. унц. — 23,60 (+0,25%), с нач. года -10,5%

Алюминий, $/т — 2 619,50 (-0,23%), с нач. года +32,3%

Медь, $/т — 9 299,50 (+1,43%), с нач. года +19,7%

Никель, $/т — 18 772,00 (+0,38%). с нач. года +13,0%

Другая аналитика