В четверг, 8 июля, российские фондовые индексы демонстрируют заметное снижение, следуя в русле глобальных тенденций.
Накануне индексы США завершили сессию неуверенным ростом. Сегодня с утра фьючерсы на них теряют около 1%. Торги на азиатских площадках закончились преимущественно снижением. Японский Nikkei 225 отступил на 0,88%, поскольку страна намерена ввести в столице режим чрезвычайного положения на период перед открытием и до окончания Олимпиады с 12 июля до 22 августа. Hang Seng в Гонконге упал на 2,79% из-за ужесточения контроля властями КНР за интернет-компаниями. Падение индексов ведущих европейских бирж превышает 1% к текущему времени.
На сырьевых рынках также царит уныние, дешевеют промышленные металлы, котировки нефти марки Brent продолжают снижение и находятся на уровне $75,5 за баррель. Рубль заметно сдает позиции по отношению к доллару и евро.
По данным Росстата, годовая инфляция в России в июне ускорилась до 6,5%. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены выросли на 0,69%. Продовольственные товары в июне подорожали на 0,64% по сравнению с маем и на 7,9% в годовом выражении, непродовольственные товары — на 0,68% и 7,04% соответственно. Стоимость услуг выросла на 0,76% в месячном выражении и на 3,95% — в годовом.
На этом фоне, по состоянию на 12:00 мск, Индекс МосБиржи теряет 1,03%, опускаясь до 3854,91 пункта. Номинированный в долларах Индекс РТС падает на 1,55%, до 1629,92 пункта.
В немногочисленном списке растущих бумаг в составе индекса МосБиржи остались акции тех ГМК, которые можно рассматривать в качестве защитных активов: Polymetal (+0,9%), «Полюс» (+0,76%), и АК «АЛРОСА» (+0,51%).
По остальным секторам превалируют продажи. В аутсайдерах выделяются акции нефтяников: «ЛУКОЙЛ» (−1,98%), «Сургутнефтегаз» ао (−2,12%) и ап (−2,25%), «Татнефть» ао (−3,21%) и ап (−3,61%). Впрочем, последние сегодня рисуют дивидендный гэп, поскольку вчера в последний день торговались с дивидендами за 2020 год перед закрытием реестра.
Такая же картина в акциях «РусГидро», у них тоже дивидендный гэп, бумаги теряют 5,39%. Кроме них в лидерах падения к середине дня отмечаются бумаги «Детского мира» (−5,35%) и HeadHunter (−4,52%).
С технической точки зрения, Индекс МосБиржи, оставаясь в рамках восходящего тренда, устремился к линии поддержки, которая сегодня проходит в районе 3780 пунктов. Осциллятор в зоне перекупленности развернулся вниз, показывая на возможность продолжения снижения индекса.
США: публикация протоколов ФРС не изменила настроений рынка
В среду, 7 июля, фондовый рынок США завершил торги с незначительными изменениями основных индексов. Волатильность снизилась в ожидании публикации протоколов заседания ФРС 15-16 июня, но ставший известным ход обсуждения не принес новой информации.
Как известно, на предыдущем заседании финансовый регулятор сохранил базовые ставки и параметры программы выкупа казначейских облигаций. Срок возможного пересмотра политики QE был сдвинут чуть ближе, на 2023 год, что было воспринято рынком как первая подготовка к ее пересмотру. Протоколы ФРС лишь подтвердили то, что было известно ранее. Некоторые участники считали, что условия для сокращения покупок активов могут наступить раньше, чем ожидается, в то время как другие в данных статистики не увидели причин для изменений.
Что касается новой статистики, количество вакансий в США выросло до нового рекордного уровня в 9,209 миллиона в мае 2021 года с пересмотренных 9,193 миллиона в апреле, но ниже ожиданий рынка в 9,388 миллиона. Владельцы предприятий продолжают испытывать трудности с поиском квалифицированных работников, несмотря на высокий уровень безработицы. Количество новых сотрудников снизилось на 85 тысяч до 5,927 миллиона, в то время как общее количество увольнений сократилось на 485 тысяч до 5,318 миллиона.
Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP в США упал на 2,1 пункта до 54,3 в июле 2021 года, что является самым низким показателем с февраля по мере ослабления стимулов и роста инфляции. Шестимесячный прогноз по экономике США снизился на 4,8 пункта до минимума за пять месяцев в 50,8 пункта, а субиндекс федеральной политики, показатель доверия американцев к правительству, опустился на 4 пункта до 52,4.
По результатам торговой сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,30%, до отметки 34 681,79 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос 0,34%, закрепившись на новом максимуме 4358,13 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite прибавил на 0,01%, до значения 14 665,06 пункта.
Лидерами роста в составе индекса S&P 500 оказались акции компании по управлению активами Affiliated Managers Group, которые подскочили на 5,45%. Также заметно выросли в цене бумаги производителя программного обеспечения Oracle (+3,62%), сталелитейной компании Nucor (+3,39%) и поставщика промышленного оборудования Flowserve (+3,27%).
Акции компании WD-40, производителя всемирно известных под тем же названием универсальных смазок, выросли на 1,98% после публикации сильной квартальной отчетности. Выручка компании составила $136,5 млн против прогноза в $108,3 млн, а прибыль на акцию составила $1,52 при ожидаемых $1,15.
Акции производителя компьютеров и смартфонов Apple, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), поднялись на 1,8%.
В аутсайдерах дня оказались бумаги торговых сетей Macy’s Inc (−5,97%) и Nordstrom (−4,0%), производителей микросхем Xilinx (−4,67%) и AMD (−4,16%), а также оператора финансового маркетплейса MarketAxess (−4,69%).
S&P 500
На дневном графике S&P 500 находится в среднесрочном восходящем тренде, вновь обновляя исторический максимум. Вместе с тем стохастический осциллятор вновь обосновался в зоне перекупленности, повышая вероятность возврата индекса к линии тренда. Серьезная поддержка расположена в районе 4260 пунктов.
Европа: «медвежьи» настроения оказались сильнее
Европейские индексы с открытия устремились вниз, теряя более 1% вслед за биржевыми площадками Азии. Худшие результаты показывают акции горнодобывающих компаний, автопроизводителей и банков. В течение дня трейдеры будут следить за выступлениями представителей ЕЦБ и национальных центробанков по монетарной политике.
Что касается макроэкономических данных, профицит текущего счета Германии резко увеличился до 13,1 млрд евро в мае 2021 года с 7,1 млрд евро в том же месяце прошлого года. Положительное сальдо немецкой торговли увеличилась до 12,3 млрд евро в мае 2021 года с 7 млрд евро годом ранее. Экспорт вырос на 36,4%, до 109,4 млрд евро, а импорт увеличился на 32,6%, до 97,1 млрд евро.
По состоянию на 12:30 мск британский FTSE 100 падает на 1,42%. Германский DAX отступает на 1,2%, а французский CAC 40 теряет 1,75%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 показывает снижение на 1,24%, до уровня 453,82 пункта.
Акции технологический инвестора Prosus, которому принадлежит 29% акций китайского технологического гиганта Tencent, падают на 2,4% на фоне усиления прессинга властей КНР на интернет-гигантов.
Бумаги горнодобывающих компаний Anglo American и Glencore теряют более 3% из-за снижения цен на сырьевые товары.
Акции британской компании по доставке еды Deliveroo выросли на 4,3% после того, как компания отчиталась о внушительном росте объема заказов в июне.
DAX
С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс DAX отступает от сопротивления ниже 35000 и возвращается к линии среднесрочного восходящего тренда, которая сейчас проходит в районе 34000 пунктов.
Китай: интернет-гиганты под прессом властей
В четверг, 8 июля, китайские акции оказались под давлением несмотря на признаки смягчения денежно-кредитной политики. Акции сырьевых компаний снижались вслед за ценами на энергоносители, а интернет-гиганты — в связи с ужесточением государственного контроля.
Накануне вечером антимонопольный орган КНР оштрафовал 22 интернет-компании за то, что они не представили на рассмотрение регулятора ранее совершенные сделки M&A. Сумма каждого штрафа в размере 500 000 юаней (около $ 77 тыс.) представляет собой максимальную величину за такое нарушение. Для этих компаний сумма совсем небольшая, но важно то, что наступление на них идет по всему фронту.
Во вторник власти заявили, что усилят надзор за всеми китайскими фирмами, зарегистрированными в офшорах, и ужесточит правила для трансграничных потоков данных. Это вызвало распродажу китайских акций, котирующихся в США. Некоторые из эмитентов приостановили IPO на американских площадках.
Кабинет министров Китая заявил вечером в среду, что власти готовы снизить нормативы резервирования для банков для поддержки реальной экономики, особенно малых предприятий. Однако обещание смягчения денежно-кредитной политики пока не улучшило настроения участников рынка, поскольку можетт говорить о его слабости. В то время как в других странах начинается обсуждение сворачивания мягкой финансовой политики, Китай готов смягчать ее на фоне признаков замедления роста экономики.
По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 снизился на 1,02%, до 5088,26 пунктов. Сводный индекс высокотехнологичных стартапов ChiNext Composite вырос на 0,68%, до 3555,53 пункта. Индекс Hang Seng в Гонконге упал на 2,79%, до 27 105 пунктов.
В составе индекса Hang Seng акции лишь 2-х компаний завершили день на положительной территории: HK & China Gas (+0,83%) и China Resources Land (+0,32%). Бумаги еще двух завершили день без изменений: Geely Automobile и MTR Corp.
В лидерах падения оказались бумаги сети ресторанов Haidilao (−6,97%) и производителя одежды Shenzhou (−6,71%). Пострадал нефтегазовый сектор: PetroChina (−5,91%), CNOOC (−5,62%). Понесли потери акции технологических компаний: AAC Technologies (−5,88%), Xinyi Solar (−4,76%), Sunny Optical Technology (−4,74%).
И, конечно, оказавшиеся под прессом властей, упали акции интернет-компаний: Meituan (−6,43%), Tencent (−3,74%), Baidu (−5,28%). Акции крупнейшего онлайн-ритейлера Alibaba (входят в состав активов стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам), упали на 4,13%.
На биржах материкового Китая инвесторы активно избавлялись от акций угледобывающих компаний, который составили всю первую пятерку аутсайдеров дня: Shanxi LuAn Energy (−9,96%), SDIC Xinji Energy (−9,46%), Shanxi Lanhua Sci-Tech (−7,89%), Yanzhou Coal Mining (−6,9%), Xishan Coal (−7,06%).
В лидерах роста на материке, достигших 10% предельного роста, акции производителя продовольствия Xinjiang Guannong, производителя титана BaoJi Titanium, авиастроительной компании Jiangxi Hongdu Aviation и разработчика аккумуляторов China Baoan Group.
Как всегда, высокий старт показывают новички рынка. После размещения в Гонконге акции Keymed Biosciences поднялись на 31%, а Landsea Green Life Service — на 82%. На материке бумаги Hangzhou Honghua Digital Technology подскочили в 5,7 раза, а акции CIMC Vehicles Group выросли в 2,6 раза.
CSI 300
С точки зрения теханализа индекс CSI 300 продолжает консолидацию в опасной близости от линии поддержки, которая сейчас проходит в районе 5030 пунктов. Пробой этой поддержки вниз может спровоцировать дальнейшее падение рынка.
На валютном рынке к 11:00 мск пара USD/CNY приподнимается на 0,18%, до 6,4833, тогда как курс USD/CNH растет на 0,26%, до 6,4888. Котировки валютной пары USD/HKD прибавляют 0,01%, до 7,7686. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в четверг снизилась на 4,4 б. п., до 3,022%.
Риски неконтролируемого роста добычи в ОПЕК+ оказывают давление на цены
В четверг, 8 июля, цены на нефть продолжают снижаться третий день подряд, при этом котировки марки Brent опустились ниже уровня $73 за баррель. Участники рынка опасаются, что в отсутствие соглашения по квотам на добычу страны-участницы ОПЕК+ начнут бесконтрольно наращивать добычу, что может спровоцировать новую ценовую войну. Дополнительное давление на котировки оказало понижение прогноза по мировому спросу на нефть на 2021 год со стороны EIA, а также укрепление американского доллара. Между тем еженедельная статистика от Американского института нефти вышла в позитивном ключе, что, однако, было проигнорировано инвесторами.
К 11:48 мск сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 1,27% и находятся у отметки $72,50, а августовские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в минусе на 1,51% на уровне $71,11.
Повышенная волатильность на нефтяном рынке по-прежнему связана с отсутствием решения ОПЕК+ в части квот на добычу, начиная с августа. На текущий момент пока отсутствует информация по поводу даты следующей встречи участников альянса, хотя неформальные консультации наверняка продолжаются. При этом министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман не исключил, что заседание может состояться только в августе, что предполагает сохранение неопределенности до конца месяца и увеличение рисков неконтролируемого роста добычи в странах альянса.
Еще одним негативным моментом для нефтяного рынка стало понижение прогноза по росту мирового спроса на нефть в 2021 году со стороны агентства EIA. Согласно представленным вчера обновленным оценкам, по итогам года спрос увеличится на 5,33 млн б/с, что на 80 тыс. б/с ниже июньского прогноза агентства. При этом EIA ожидает, что во втором полугодии средняя цена на нефть марки Brent составит $72 за баррель. Вместе с тем агентство прогнозирует, что в 2022 году темпы роста добычи в странах ОПЕК+ и США будут превышать темпы увеличения мирового спроса на нефть, что будет оказывать понижательное давление на нефтяные котировки, в результате чего среднегодовая цена Brent опустится до $67 за баррель.
Также стоит отметить негативное влияние на цены черного золота сохраняющейся тенденции на укрепление американской валюты. На текущий момент индекс доллара DXY находится близи своих трехмесячных максимумов, что делает сырьевые товары менее выгодным приобретением для держателей других валют.
Касательно статистики по нефтяному рынку, вчера в США вышли еженедельные данные от Американского института нефти. Согласно опубликованному отчету, запасы сырой нефти в Штатах сократились на 7,983 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали снижение на 3,925 млн баррелей. Стоит сказать, что запасы сокращаются более чем на 7 млн баррелей уже четвертую неделю подряд, свидетельствуя о сильном спросе на нефть в стране. Тем не менее, участники рынка оставили без внимания эти данные в условиях повышенной неопределенности из-за сделки ОПЕК+.
Нефть Brent
Цена нефти марки Brent опустилась ниже отметки $75, и теперь следующим уровнем поддержки выступает отметка $72, вблизи которой пролегает линия 50-дневной скользящей средней, далее — $70 за баррель. Стохастические линии направлены вниз, однако «быстрая» линия уже приблизилась к зоне перепроданности, что может указывать на ограниченный потенциал дальнейшего снижения котировок на краткосрочном горизонте.
Цены цветных металлов растут на торгах в четверг. По состоянию на 11:48 мск котировки золота прибавляют 0,64% и находятся у отметки $1813,55 за тройскую унцию.
Золото (GC)
Цена золота закрепилась выше уровня $1800, и следующей целью движения может стать отметка $1850. Однако текущее положение стохастических линий вблизи зоны перекупленности указывает на ограниченный потенциал роста котировок и вероятность их консолидации в ближайшем времени.
Доллар на трехмесячных максимумах после публикации протокола заседания ФРС
В четверг, 8 июля, пара EUR/USD подрастает на 0,19%, торгуясь у отметки в 1,1812. Индекс доллара DXY корректируется после роста днем ранее и снижается на 0,06%, находясь у отметки в 92,60. Американская валюта находится у трехмесячного максимума по отношению к основным валютам после того, как в протоколе июньского заседания ФРС было отмечено, что в рамках разумного планирования важно иметь хорошие возможности для снижения темпов выкупа активов в ответ на потенциально более быстрый, чем ожидалось, прогресс в достижении целей FOMC.
В протоколе заседания указано, что существенный дальнейший прогресс в восстановлении экономики «в целом рассматривался как еще не достигнутый», хотя участники ожидали продолжения прогресса и согласились с тем, что они должны быть готовы действовать, если инфляционные или другие риски продолжат рост. Ряд участников заседания все еще считали, что условия для сокращения покупки облигаций будут «выполнены несколько раньше, чем они ожидали», в то время как другие видели менее четкий сигнал от поступающих данных, говорится в протоколе.
Исходя из опроса Reuters, аналитики ожидают, что ФРС объявит стратегию сокращения объемов покупки активов в августе или сентябре. Хотя большинство прогнозирует, что первое сокращение программы покупки облигаций начнется в начале следующего года, около трети респондентов прогнозируют, что это произойдет в последнем квартале этого года.
Помимо этого, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил вчера о возможном приближении момента начала сокращения программы выкупа активов, однако не указал конкретный временной промежуток. Также Бостик подчеркнул, что очень многое будет зависеть от данных, которые будут поступать в ближайшие месяцы.
Что касается макроэкономической статистики, вчера JOLTS опубликовала данные по числу открытых вакансий на рынке труда в США. В мае число открытых вакансий составило 9,209 млн, что оказалось близко к апрельскому уровню в 9,189 млн, но ниже ожиданий аналитиков в 9,388 млн. Индекс делового оптимизма от IBD/TIPP за июль показал результат в 54,3 пункта против июньских 56,4 пункта. В Германии, в свою очередь, были опубликованы данные по промышленному производству за май, показавшие снижение на 0,3% м/м, что соотносится со снижением также на 0,3% м/м в апреле, но оказалось значительно ниже предсказаний роста от аналитиков в 0,5% м/м.
Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, а также по сальдо торгового баланса в Германии за май.
Отдельно стоит упомянуть, что сегодня глава ЕЦБ Кристин Лагард проведет пресс-конференцию после того, как будут объявлены результаты пересмотра стратегии, которые, вероятно, будут включать в себя изменение целевого показателя инфляции до 2%.
Курс EUR/USD опустился до уровня поддержки в 1,1800, находясь у отметки в 1,1812 долларов за евро. Стохастические линии резко вошли в зону перепроданности, что указывает на ограниченность снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.
Другая аналитика
