ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.5%, в районе 3825-3840 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3810, 3800 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3850, 3870 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальное влияние на локальный рынок акций способны оказать еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 МСК).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.22%) и РТС (+0.19%) завершили основные торги с несущественным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.23%.

Утреннее обновление двухлетнего максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent позволило локальным фондовым индексам открыться с заметным повышением. Позднее нефтяные контракты заметно проседали. Тем не менее, цены на «черное золото» все равно оставались высокими. Во второй половине дня российский рынок акций получил поддержку со стороны растущих фондовых рынков в Европе и в США.

Несмотря на то, что вчерашнее повышение индексов МосБиржи и РТС носило весьма скромный характер, на их дневных графиках сформировались «светлые» растущие свечи. Это позитивный технический сигнал и очередное подтверждение того, что локальный рынок акций уже отыграл недавние тревожные новости. Речь шла о новых санкционных угрозах в отношении РФ и о сокращении ожидаемого срока начала сворачивания стимулирующих мер в США.

Среди значимой внешней статистики стоит отметить лишь вчерашнюю публикацию весьма неоднозначных майских данных по продажам на вторичном рынке жилья в США. Они сократились на 0.9% против ожидавшегося падения на 2.1%. Этот показатель ухудшается уже 4 месяца подряд. Одновременно с этим растет медианная цена продаж. Кроме того, средний срок реализации выставленных на продажу домов находится на рекордно низком уровне в 17 дней. Таким образом, текущее сокращение количества сделок вызвано недостатком дешевого предложения на указанном рынке. Очевидно, что это один из косвенных признаков, указывающих на ускорение долларовой инфляции.

В среду утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 12 п. или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сдержанного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.

В отраслевом разрезе ожидаемо сильнее рынка торговались многие представители нефтегазового сектора: Роснефть (ROSN RM, +1.97%), Татнефть-ао (TATN RM, +0.86%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.58%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.58%), Газпром нефть (SIBN RM, +3.18%). Указанные бумаги отыграли вчерашнее обновление долгосрочных максимумов в нефтяных фьючерсах.

Что же касается акций «Газпрома» (GAZP RM, +1.61%), то интерес к ним подогревает целый ряд новостей по поводу роста отпускных цен эмитента на природный газ внутри страны и за ее пределами. Внутренние оптовые цены на природный газ, добываемый «Газпромом» и его аффилированными компаниями повысятся на 3% с 1 июля 2021 года. Накануне стало известно об увеличении цены поставок российского газа в Китай во 2 квартале до $148 за 1 тыс. куб. м. против $ 121 за 1 тыс. куб. м. в 1 квартале.

Между тем, цены на крупнейшем в Европе нидерландском газовом хабе TTF в начале текущей недели превысили уровень $450 за 1 тыс. куб. м. Стимулом для роста потребления газа в указанном регионе вновь выступают климатические факторы. На этот раз увеличение спроса на сырье для генерации электроэнергии связано с жаркой погодой.

В акциях Алроса (ALRS RM, +2.15%) продолжается мощная попытка возобновления среднесрочного восходящего движения. Вчера они встретили ожидаемое техническое сопротивление в районе 140 руб. В случае его преодоления они будут иметь хорошие шансы на обновление своего близкого исторического максимума (141.73 руб.). Текущая активизация спроса на акции алмазодобывающей компании связана с рядом позитивных корпоративных новостей. Кроме того, по ним будут выплачены довольно щедрые дивиденды за 2 полугодие 2020 года в размере 9.54 руб. на бумагу.

Ожидаемо слабее рынка торговались бумаги НЛМК (NLMK RM, -3.83%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. Оборотной стороной привлекательных дивидендных выплат по этим акциям является потеря среднесрочной поддержки после закрытия реестра акционеров. Эти бумаги потянули за собой вниз и других представителей своего сектора, таких как Северсталь (CHMF RM, -0.62%) и ММК (MAGN RM, -1.27%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.4%. Японский Nikkei225 прибавил 0.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России вновь можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Другая аналитика