Индекс Мосбиржи сегодня к 12:00 мск вырос на 0,3% на фоне восстановления на американских площадках после вчерашнего падения, а также благодаря выходу нефтяных цен в зеленую зону.
Поводом для активной распродажи на биржах США могла стать публикация «Бежевой книги» ФРС. В ней отмечается сдержанное восстановление деловой активности в августе. Индекс промпроизводства в США опустился на 8% ниже уровня прошлого года, хотя его средний прирост в мае-июле составил 3% м/м против 0% в 2019-м. Чистую прибыль компаний из индекса S&P 500 по итогам 2021 года S&P Dow Jones Indices прогнозирует на 20% ниже, чем в 2019-м. Все это, очевидно, беспокоит инвесторов.
В то же время инфляция остается намного ниже таргета ФРС, что позволяет рассчитывать на реализацию новых фискальных стимулирующих мер. Минфин США анонсировал принятие программы точечной отраслевой поддержки спроса. Это свидетельствует о том, что реализованные в текущем году меры монетарного стимулирования регулирующие органы считают достаточными. Это будет снижать дефляционные опасения рынка и предотвращать формирование устойчивого спроса на качество. Крайне важным фактором поддержки спроса остается реализация сделки ОПЕК+2.0. Ключевой для экономики США показатель реальных розничных продаж в июле превысил докризисный уровень, повысившись 1,6%. При условии поддержки со стороны государства он станет индикатором потенциального спроса и драйвером восстановления других отраслей экономики.
Восстанавливаются котировки добывающего и нефтегазового секторов. Лучше рынка сегодня торгуются акции Татнефти. Компания заявила, что намерена актуализировать Стратегию-2030, ориентируется на будущее сделки ОПЕК+. Инвесторы могли оценить эту информацию как намерение компании сократить CAPEX.
Выручка АФК Система за второй квартал опустилась на 0,5% г/г, до 155,12 млрд руб. Отчет по МСФО и новости о продаже акций Детского мира дали основание для повышения прогноза прибыли за 2020 год. Тем не менее позитивная реакция рынка на публикацию отчетности АФК выглядит неустойчивой. Компания нуждается в фундаментальных драйверах роста, которыми могли бы выступить сообщения о покупке новых активов или о значимом увеличении прибыли нынешних.
Рейтинговое агентство Fitch рассчитывает, что в 2022-2024 годах ТГК-1 будет направлять всю чистую прибыль на выплату дивидендов. Прогноз агентства предполагает, что в 2020-2021 годах дивиденд ТГК-1 составит 4 млрд руб., или половину чистой прибыли по МСФО, как это предусмотрено действующей дивидендной политикой Газпром энергохолдинга. На этом фоне рынок покупает акции ТГК-1, а бумаги остальных представителей ГЭХ — Мосэнерго и ОГК-2 в аутсайдерах.
Во второй половине дня ожидаем продолжение восходящей динамики. Ориентир по закрытию для индекса Мосбиржи: 2895-2950 пунктов, диапазоны для пар USD/RUB и EUR/RUB: 74,35-75,85 и 88,10-89,60.
Другая аналитика
