Индекс МосБиржи последние три недели пребывает в боковом диапазоне 2540-2600 пунктов, что соответствует боковой динамике индекса развивающихся рынков от компании MSCI. Наши индексы продолжает «удерживать на плаву» «дивидендный фактор» – задуматься об открытии «короткой позиции» можно будет после того как индекс МосБиржи пройдет вниз поддержку 2540. На графике же акций Сбербанка (об ) зона стратегической поддержки находится в диапазоне 218,5-221. У акций Газпрома поддержка в районе 158.
Вывести нашу «фондовую систему» из равновесия могут резкие колебания нефтяного рынка или коррекция на рынке США. На прошлой неделе индекс S&P-500 обновил исторический максимум и настроения на нем весьма «бычьи». Коррекция американских индексов вероятна исходя из циклических факторов («продай в мае и уходи»), но насколько большой она будет? Большинство американских экспертов считает, что коррекция будет носить умеренный характер. Аналитики JP Morgan заявили, что не видят большого количество «медведей» среди своих клиентов. Большинство клиентов хотят купить акции на 5-10% дешевле чем они стоят сейчас. Учитывая что индекс S&P-500 с 26 декабря прошлого вырос на 25%, желание увидеть его на 5% ниже является весьма скромным. А на Нью-Йоркской фондовой бирже объём «коротких» позиций минимальный с декабря 2017 года.
Что касается цен на нефть, то сейчас сложено сказать на каком уровне они будут через месяц. Я легко могу их представить и на 10% ниже. Добыча нефти в США достигла уровня 12,3 млн баррелей в день (рекордные показатели) при этом после того как 2 мая США ужесточили санкции против Ирана последний продолжает экспортировать нефть по «серым схемам» (порядка 0,5 млн баррелей в день). Саудовская Аравия хочет высоких цен на нефть и продления сделки об ограничении добычи ОПЕК до конца года чтобы решить свои бюджетные проблемы, но она не является единственным игроком на нефтяном рынке... Министр нефти Ирана заявил, что ОПЕК может развалиться на части из односторонней позиции некоторых членов. Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 10 миллионов баррелей. Малые предприятия США готовятся к рецессии. Опрос Банка Америки показал, что примерно две трети малых предприятий в США готовятся к экономическому спаду, откладывая денежные средства или сокращая расходы. Естественно экономический спад приведёт к уменьшению спроса на нефть.
На текущей неделе внимание инвесторов привлечет ряд событий... На прошлой неделе стало известно, что вице премьер Китая вернется в Вашингтон 8 мая, а согласно информации CNBC сделка между США и Китаем возможно до конца недели. Среди запланированных данных по макроэкономической статистике стоит отметить изменение уровня вакансий и текучести рабочей силы за март в США во вторник. В этот же день выйдет протокол последнего заседания Банка Японии. На четверг в США запланирован выход данных по индексу цен производителей за апрель, а также заявит об изменении сальдо торгового баланса за март и числа первичных обращений за пособием по безработице. В пятницу Британия отчитается об изменение объема ВВП за март и 1-й квартал. США в пятницу опубликуют блок статистики по индексу потребительских цен за апрель.
Другая аналитика
