ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор

Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с незначительным отклонением в пределах 0.3%, около отметки 2450 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2440, 2430 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2480 п.

После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние бокового движения. Утреннее состояние внешнего фона пока не способствует направленному движению локального рынка акций.

Во второй половине дня в Европе и в США будет опубликовано большое количество важных макроэкономических показателей. С практической точки зрения наибольший интерес из них будут представлять официальные еженедельные данные по изменению запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США (17.30 МСК).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.91%) и РТС (-0.81%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В целом негативная динамика локального фондового рынка соответствовала умеренно неблагоприятному состоянию внешнего фона. С технической же точки зрения в индексах МосБиржи и РТС вчера наметился давно назревший коррекционный откат от недавних максимумов. Таким образом, они начали разгружать накопившуюся среднесрочную перекупленность. Добавим, что вчерашние распродажи в отечественных акциях могли бы быть намного более масштабными, если бы нефтяные котировки не находились вблизи долгосрочных максимумов.

Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent продолжают удерживаться около ближайшей значимой отметки $85 за баррель. Участники сырьевых торгов уже начинают всерьез поговаривать о возможности достижения ими уровня в $100 за баррель в среднесрочной перспективе. Этому способствует скорое официальное возобновление нефтяного эмбарго против Ирана со стороны США и их союзников, а также сохраняющийся спад добычи нефти в Венесуэле. Как обычно, в стоимость нефтяных контрактов закладываются среднесрочные геополитические риски. Между тем, военно-политическая ситуация в Ближневосточном регионе продолжает оставаться взрывоопасной.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 12 п., или около 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Одними из лидеров однодневного падения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -2.30%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.78%). Они продолжают достаточно чутко реагировать на смену настроений на отечественном валютном рынке. Вчерашнее ослабление рубля по отношению к доллару США послужило сигналом для отступления этих бумаг от недавних среднесрочных максимумов.

Вчерашняя масштабная просадка акций Лукойл (LKOH RM, -2.34%) представляла собой фиксацию среднесрочной и долгосрочной прибыли. В минувший понедельник они сумели обновить свой исторический максимум, повысившись до отметки 5115 руб. Между тем, компания-эмитент продолжает приобретение собственных ADR на открытом рынке в рамках программы обратного выкупа, которая продлится до конца 2022 г.

Стоит отметить возобновление выборочных распродаж в секторе Потребительских товаров и торговли MICEXCGS. Вчера опережающую слабость демонстрировали бумаги FIVE-гдр (FIVE RM, -1.74%), Лента др (LNTA RM, -3.62%), Протек (PRTK RM, -1.77%), Детский Мир (DSKY RM, -1.34%). Указанная тенденция обусловлена среднесрочным сочетанием высоких цен на нефть и относительно слабого рубля. В связи с этим намного более привлекательными выглядят вложения в акции отечественных экспортеров. Что же качается вышеуказанного отраслевого индекса MICEXCGS, то он с начала текущего года потерял уже более 13%.

Одним из наиболее заметных событий минувшего дня стало резкое повышение стоимости бумаг Россети-ао (RSTI RM, +11.96%) и Россети-ап (RSTIP RM, +3.76%). Агрессивные покупки в них состоялись на фоне появившейся в СМИ информации о возможной дополнительной эмиссии обыкновенных акций «Россетей» с целью сокращения текущей доли государства до уровня в 75%+1 акция. Новое размещение «голосующих» акций может состояться не ниже их номинальной стоимости, то есть не дешевле 1 руб. Вчера же бумаги Россети-ао закрылись на 25% дешевле указанного уровня. В случае если дополнительная эмиссия действительно состоится, указанные акции вполне могут приблизиться к отметке в 1 руб. в среднесрочной перспективе.

Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, +0.43%), Магнит (MGNТ RM, +0.39%), Алроса (ALRS RM, +0.19%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.38%), ИнтерРао (IRAO RM, +1.78%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 0.67%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.4%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное.

Другая аналитика

03.10.2018
10:23
КИТ Финанс Брокер, среда, премаркет: Россети - допэмиссия не повод для роста
03.10.2018
10:23
ИК ЛМС: Российский рынок откроется ростом на 0,1%
03.10.2018
10:22
Банк "Глобэкс": Инвесторам интересна позиция по пролонгации сделки ОПЕК «плюс»
03.10.2018
10:10
ИФК «Солид»: Дефицит бюджета Италии не так опасен, как потенциальный отказ от евро
03.10.2018
09:56
Альпари: Пока нефть продолжает рост, «медведи» рубль не ослабят
03.10.2018
09:56
ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор
03.10.2018
09:43
ГК Финам: На фоне роста экономики США и спроса со стороны Китая текущие цены на нефть вполне оправданы
02.10.2018
17:06
Альпари: Евро скорректируется перед пятничной статистикой из США
02.10.2018
16:32
УК "Райффайзен Капитал": Обзор рынка
02.10.2018
16:04
Открытие Брокер: Рубль корректируется на фоне укрепления доллара
02.10.2018
16:03
Альпари: Нефть не смогла вернуться в утреннее ралли, но продолжает поддерживать рубль